Som finansiel rådgiver er det vigtigt at være velbevandret i fordelene og ulemperne ved mange forskellige aktivklasser. Mens de opretholder mange af de samme egenskaber som deres forefond forgængere, er der fem ting om børshandlede midler (ETF'er), som du bør være opmærksom på for at sikre, at du giver dine kunder den allerbedste vejledning.

Den billigere løsning

Når det drejer sig om at minimere udgifter, er ETF'er ofte en meget billigere løsning end traditionelle fonde. Dette skyldes deres unikke struktur og den passive karakter af de fleste ETF'er.

Fordi ETF'er kan købes og sælges på det åbne marked som aktier, kan enkelte aktionærer simpelthen sælge deres aktier til en ny investor frem for at indfri dem med selve fonden. Store investorer får også mulighed for at indløse aktier i naturalier. I stedet for at modtage kontanter kan institutionelle investorer handle med aktier i en ETF for en kurv af individuelle aktier i aktier svarende til beholdningerne af porteføljen. Det betyder, at ETF'er er mindre tilbøjelige end gensidige fonde til at afvikle aktiver til dækning af aktionærers indfrielser.

Derudover er ETF'er traditionelt indekserede midler, der er designet til at efterligne beholdninger og afkast af et givet indeks. Fordi indekserede ETF'er kun køber og sælger aktier, når det underliggende indeks tilføjer eller fjerner dem fra rosteren, er antallet af handler, som disse fonde gør hvert år, minimal. Færre handler betyder lavere gebyrer på grund af den nedsatte arbejdsbyrde for fondens leder.

Ikke alle ETF'er er skabt ens

Selv om mange ETF'er sporer det samme indeks, er ikke alle ETF'er skabt ens. Hvis din klient søger en billig investering, der sporer et indeks, er ETF et glimrende valg. Gør lidt forskning, og du kan dog finde en stor variation i omkostningsforhold blandt midler, der stort set gør det samme.

Selv om du altid bør overveje fordelingen af ​​aktiverne i forskellige fonde, når du giver anbefalinger, kan det ikke være din kundes bedste interesse at betale et højt udgiftsforhold, bare for at investere i et populært navnemærke ETF. Indekserede ETF'er udsættes for markedets fulde risiko, både i tyr og bjørn, og et højt omkostningsforhold kan alvorligt undergrave afkastet på lang sigt. Hvis der er to ETF'er, der sporer det samme indeks og har lignende vægtningsstrategier og historisk afkast, vil den billigere fond sandsynligvis være din kundes bedste løsning.

Ikke bare for passive investorer nogen mere

Selv om ETF'er traditionelt har været indekserede midler, har deres stigende popularitet ført til oprettelsen af ​​mange forskellige produkter. ETF'er er ikke længere det play-it-sikre investeringsvalg. Afhængigt af kundens behov kan du finde snævert fokuserede sektorspecifikke ETF'er, gearede ETF'er, der bruger lånte penge til at fremskynde afkast og arbitragefonde, der bruger markedets ineffektivitet til at generere små overskud tusindvis af gange om året.

Undersøg omkostninger og risici forbundet med disse produkter, før du foretager en anbefaling. Nogle af de mere risikable ETF'er, såsom gearede og omvendte ETF'er, er ikke rigtig egnede til den gennemsnitlige investor. Derudover kan den aggressive handelsstrategi for aktivt forvaltede ETF'er føre til meget højere omkostningsforhold. Hvis din kunde er en erfaren investor, der er fortrolig med at tage en stor risiko, er ETF'ernes verden din legeplads.

Bygget til kort- og langfristet investering

Til forskel fra fonde er ETF'er en stor investering for både lang- og kortfristede investorer. ETF'er kan handles på det åbne marked, og de bærer ikke de belastnings-, indløsnings- eller salgsgebyrer, der er forbundet med de fleste fonde, så de er meget enklere og billigere at handle ofte. Mens ETF-handler er genstand for mæglervirksomhed, har mange handelsplatforme indført provisionsfrie ETF-handelsprogrammer.

Hvis din kunde ønsker en diversificeret investering, der kan handles på kort sigt for at generere hurtige gevinster, er ETF'er et langt mere passende valg end fonde.

Skattefordele

Fordi ETF'er har en tendens til at have lavere omsætningstal end sammenlignelige fonde som følge af deres markedsbaserede handel og indløsningsfunktioner i naturen, har de også en tendens til at være mere skatteeffektive. Når en fond afvikler aktiver for at dække en indløsning af aktionærerne, kan den udløse en kapitalgevinstfordeling til alle aktionærer og derved øge deres skattepligtige indkomster. Derfor modvirkes kortfristede investeringsforeninger; hyppige tilbagekøb af aktionærerne påvirker de resterende aktionærers afkast og skatteforpligtelse negativt.

Indekserede ETF'er er meget skatteeffektive, fordi de gør meget få handler hvert år. Hvis din kunde søger at investere i et produkt, der sandsynligvis vil generere moderate afkast over længere sigt uden at øge sin skattepligt før indløsning, er indekserede ETF'er et glimrende valg.