Et glidende gennemsnit er gennemsnitsprisen for en sikkerhed over en bestemt periode. Analytikere bruger ofte glidende gennemsnit som et analytisk værktøj til at gøre det nemmere at følge markedstendenser, da værdipapirerne flytter op og ned.

Vejledning: Introduktion til bevægelsesgennemsnittet

Flydende gennemsnit kan etablere tendenser og måle momentum. Derfor kan de bruges til at angive, hvornår en investor skal købe eller sælge en bestemt sikkerhed. Investorer kan også bruge glidende gennemsnit for at identificere støtte- eller modstandspoint for at måle, når priserne sandsynligvis vil ændre retning. Ved at studere historiske handelsområder etableres støtte- og modstandspunkter, hvor værdien af ​​en sikkerhed reverserer sin opadgående eller nedadgående tendens i fortiden. Disse point bruges derefter til at lave, købe eller sælge beslutninger.

Desværre er glidende gennemsnit ikke perfekte værktøjer til at etablere tendenser, og de giver mange subtile, men betydelige risici for investorer. Desuden gælder glidende gennemsnit ikke for alle typer virksomheder og brancher.

Nogle af de væsentligste ulemper ved flytende gennemsnit er:

1. Flytende gennemsnit tegner tendenser fra tidligere informationer. De tager ikke højde for ændringer, som kan påvirke en sikkerheds fremtidige præstation, som f.eks. Nye konkurrenter, højere eller lavere efterspørgsel efter produkter i branchen og ændringer i virksomhedens ledelsesstruktur.

2. Ideelt set vil et glidende gennemsnit vise en konsekvent ændring i prisen på en sikkerhed over tid. Desværre virker glidende gennemsnit ikke for alle virksomheder, især for dem i meget flygtige industrier eller dem, der er stærkt påvirket af aktuelle begivenheder. Dette gælder især for olieindustrien og stærkt spekulative industrier generelt.

3. Flydende gennemsnit kan spredes over en hvilken som helst periode. Dette kan dog være problematisk, fordi den generelle tendens kan ændre sig betydeligt afhængigt af den anvendte tidsperiode. Kortere tidsrammer har større volatilitet, mens længere tidsrammer har mindre volatilitet, men tager ikke højde for nye ændringer på markedet. Investorer skal være forsigtige med hvilken tidsramme de vælger for at sikre, at tendensen er klar og relevant.

4. En igangværende debat er, om der skal lægges større vægt på de seneste dage i tidsperioden. Mange føler, at de seneste data bedre afspejler den retning, sikkerheden bevæger sig i, mens andre føler, at det giver nogle dage mere vægt end andre, forkerer forkert trenden. Investorer, der bruger forskellige metoder til beregning af gennemsnit, kan trække helt forskellige tendenser. (Lær mere i Simple vs Eksponentielle Flydende Gennemsnit .)

5. Mange investorer hævder, at teknisk analyse er en meningsløs måde at forudsige markedsadfærd på. De siger, at markedet ikke har nogen hukommelse, og fortiden er ikke en indikator for fremtiden.Derudover er der betydelig forskning for at bakke op. For eksempel gennemførte Roy Nersesian en undersøgelse med fem forskellige strategier ved hjælp af glidende gennemsnit. Succesraten for hver strategi varierede mellem 37% og 66%. Denne forskning tyder på, at glidende gennemsnit kun giver resultater omkring halvdelen af ​​tiden, hvilket kunne gøre dem til et risikabelt forslag til effektiv timing af aktiemarkedet.

6. Værdipapirer viser ofte et cyklisk mønster af adfærd. Det gælder også for brugsvirksomheder, som har en stabil efterspørgsel efter deres produkt fra år til år, men oplever stærke sæsonændringer. Selvom glidende gennemsnit kan hjælpe med at udjævne disse tendenser, kan de også skjule det faktum, at sikkerheden trender i et oscillatorisk mønster. (Se Hold øje med øjeblikket .)

7. Formålet med enhver tendens er at forudsige, hvor prisen på en sikkerhed vil være i fremtiden. Hvis en sikkerhed ikke trender i begge retninger, giver den ikke mulighed for at drage fordel af enten at købe eller sælge. Den eneste måde, som en investor kan være i stand til at opnå, ville være at gennemføre en sofistikeret, optionsbaseret strategi, der afhænger af den tilbageværende prisfaste pris.

Den nederste linje
Flydende gennemsnit er blevet betragtet som et værdifuldt analytisk værktøj af mange, men for at ethvert værktøj skal være effektivt, skal du først forstå dets funktion, hvornår den skal bruges, og hvornår den ikke skal bruges. De farer, der diskuteres heri, angiver, at flytte gennemsnit ikke har været et effektivt værktøj, f.eks. Når de anvendes med flygtige værdipapirer, og hvordan de kan overse visse vigtige statistiske oplysninger, såsom cykliske mønstre.

Det er også tvivlsomt, hvor effektive glidende gennemsnit er for nøjagtigt at indikere prisudviklingen. På grund af ulemperne kan glidende gennemsnit være et værktøj, der bedst anvendes sammen med andre. I sidste ende vil personlig erfaring være den ultimative indikator for, hvor effektiv de virkelig er for din portefølje. (For mere, se Gør Adaptive Moving Averages Lead To Better Results? )