Private equity kan være en attraktiv alternativ investering, som nogle rådgivere har vendt sig for at give deres kunder højere afkast. Men mange rådgivere opfatter også denne aktivklasse for at indeholde nogle hindringer, der kan negere fordelene. ICapital Network gennemførte en ny undersøgelse af omkring 450 finansielle rådgivere vedrørende deres opfattelse af private equity, og resultaterne viste, at der er en væsentlig afbrydelse mellem rådgivere og deres kunder, når det gælder denne type investering.

Rådgivere, der har velhavende kunder, vil måske gerne tage et kig på disse tilbud. ) Private Equity Survey Results

En nøglesøgning fra iCapital-undersøgelsen viser, at ca. to tredjedele af de rådgivere, der var polled indikerede, at deres kunder er interesserede i private equity. Imidlertid sagde kun en fjerdedel af respondenterne, at de havde præsenteret dette alternativ til deres kunder, og kun omkring 20% ​​af respondenterne sagde, at de i øjeblikket indbefatter dette alternativ i deres investeringstilbud. Dette kunne tyde på, at der er efterspørgsel og behov for private equity af velhavende kunder, der ikke er opfyldt.

Men de rådgivere, der blev undersøgt, opregnede ni vigtige hindringer, som ofte forhindrede dem i at anbefale dette alternativ. De omfatter:

Hvor lang tid pengene er låst i fonden

1. Den nødvendige minimumsinvestering
2. Har ikke kunderne den nødvendige rigdom og tidshorisont
3. Adgang til private equity-tilbud af høj kvalitet < Manglende gennemsigtighed
4. Ikke at vide, hvordan man effektivt integrerer private equity i en kundes portefølje
5. Manglende erfaring med disse fonde
6. Manglende evne til effektivt at vurdere disse midler
7. Gebyrer og udgifter
8. < ! - 3 ->
9. Private equity har historisk set været en mindre reguleret aktivklasse og i mange tilfælde kun reserveret til institutionelle kunder såsom kapitalfonde, pensionsfonde og forsikringsselskaber. Velhavende personer, der ønskede at købe ind i disse fonde, måtte ofte komme overalt fra $ 5 til $ 20 mio., Og det var ofte svært at få oplysninger om fondens præstationer og andre vigtige data. Private equity fonde er ikke forpligtet til at oplyse deres tidligere resultater som offentligt handlede midler, og der er ingen faste standarder for deres rapportering. (For relateret læsning se:

Hvorfor passiv investering er ikke altid en vindende strategi.

) Disse problemer gjorde det derfor vanskeligt for rådgivere, der ofte blev holdt til en fiduciary standard for at fuldføre deres due diligence de forsøgte at undersøge en given fond. Denne baggrund er grundlaget for mange af de forhindringer, som rådgivere nævner i undersøgelsen.Men dette segment af investeringer begynder langsomt at overvinde nogle af disse forhindringer med ny teknologi og større gennemsigtighed. Flere alternative online platforme har dukket op i de sidste par år, som giver fondscheferne mulighed for at interfere mere direkte med rådgivere og deres kunder. Disse platforme giver nu mulighed for aggregering af mange mindre indkøb for kollektivt at opfylde større investeringsminimum, hvilket gør det muligt for en større pool af investorer at deltage i disse tilbud. Minimumsinvesteringen for hver investor under dette arrangement kan i nogle tilfælde være så lav som $ 100.000. Det kollektive investeringsbeløb bruges derefter til at forhandle med fondforvaltere for at komme ind i et kvalitetsbud. En stor procentdel af disse platforme tilbyder nu komplette nøglefærdige tjenester til rådgivere og klienter, idet nye tilbud bliver løbende tilgængelige. Rådgivere og klienter kan nu få adgang til en langt mere komplet information om fonden via disse onlineportaler, der gør det muligt for dem at gennemføre deres due diligence. Disse platforme letter også al den nødvendige dokumentation og sporer derefter fondens præstationer. Og et stort antal af disse platforme er nu integreret med store finansielle depotbevisere, hvilket forenkler de gennemførte transaktioner samt rapporteringen om investeringen.

Bottom Line

Private equity-investeringer er blevet betydeligt mere tilgængelige og gennemsigtige i de seneste år. Rådgivere, der tidligere har fjernet disse tilbud, kan være kloge at foretage nogle undersøgelser på dette område, da mange penge nu tilbyder institutionelle kvalitetsdata og endda videoklip fra fondscheferne, der forklarer deres strategi. Denne aktivklasse modnes hurtigt i et mere brugervenligt alternativ end det var i de forløbne år, og dets højere afkast gør det til et attraktivt valg for velhavende investorer, der søger at diversificere deres porteføljer yderligere. (For relateret læsning se:

Nogle kunder kan have set valget som en tid til handel.

)