Flydende gennemsnit (MA) identificerer understøttelses- og modstandsniveauer, der genereres ved prishandling over foruddefinerede cykellængder, og drejer højere og lavere som svar på brede tendenser. Langtidsgennemsnittet svinger langsommere end kortsigtede gennemsnit, med skråninger, der identificerer tekniske forhold, der øger eller sænker odds for prisindtrængning. Eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) ændrer skråninger hurtigere end enkle glidende gennemsnit (SMA'er) på grund af deres hurtigere konstruktion.

Pris trækker tilbage for at teste et stigende gennemsnit ovenfra er mere tilbøjelig til at holde støtte end ved at teste et faldende gennemsnit. Pris, der hopper ind i et faldende gennemsnit fra neden, er mere tilbøjelige til at rulle over end ved at teste et stigende gennemsnit. Flere bevægelige gennemsnit på forskellige cykellængder komplicerer disse scenarier, fordi nogle kan stige, mens andre falder.

Hældningsrelativitet

Langsigtede gennemsnit ændrer hældningen sjældnere end kortfristede gennemsnit. For eksempel kan en 20-dages MA oscillere mellem stigende og faldende skråninger snesevis af gange over en tre måneders periode, mens en 50-dages MA kan skifte to eller tre gange. I mellemtiden kan en 200-dages MA slet ikke ændre sig eller skifte højere eller lavere bare én gang.

Denne hældningsrelativitet træder i spil i diagramanalyse på to måder. For det første udøver et langsigtet gennemsnit altid større støtte eller modstand end et kortsigtet gennemsnit. For eksempel er støtte eller modstand på en 200-dages MA sværere at bryde end støtte eller modstand på en 50-dages MA. For det andet tilføjer stigende og faldende skråninger til eller trækker fra støtte eller modstand afhængig af prisens placering i forhold til gennemsnittet.

I dette hierarki udviser et stigende langsigtet gennemsnit større støtte end et fladt eller faldende gennemsnit, når prisen handler over niveauet, samtidig med at der genereres øget støtte end et kortsigtet stigende eller faldende gennemsnit . Omvendt udviser et faldende langsigtet gennemsnit større modstand end et stigende eller fladt gennemsnit, når prisen handler under dette niveau, samtidig med at der skabes større modstand end et kortsigtet stigende eller faldende gennemsnit.

Dow-komponent, Procter & Gamble (PG PGProcter & Gamble Co86. 58 +0. 08% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) bryder støtte på 50 og 200 dage EMA'er i begyndelsen af ​​2015 og går ind i en downtrend. Den vender tilbage til tæt justerede gennemsnit i marts (1), mens begge er spids lavere. En anden test ved den nedslående 50-dages EMA (2) udløser en vending i april, mens prisen gennemsyrer det stigende gennemsnit i de næste to test, der vender tilbage til den downsloping 200-dages EMA (3 & 4), som giver stærkere modstand. Det sætter sig så fast mellem stigende og faldende gennemsnit (blå boks), hopper frem og tilbage som en pinball.

Tilpasning af strategier til pister

Pris over stigende lange og kortsigtede gennemsnit skaber en bullish konvergens, der favoriserer langside strategier med større positioner og længere holdingsperioder. Denne tekniske tilpasning er almindelig i optrender og tyrmarkeder. Prisen under stigende lange og kortsigtede gennemsnit skaber en bullish divergens, der favoriserer dyppekøbsmuligheder og værdispil. Prishandel over gennemsnittet med modstående hældninger signalerer konflikt, med stigende langsigtede gennemsnitlige understøttende lange sidespil, mens en faldende hældning peger på et højere risikomiljø.

Pris under faldende lange og kortsigtede gennemsnit skaber en bearish konvergens, der tilføjer strøm til korte salgsstrategier, opmuntrer til større positioner og længere holdingsperioder. Denne tekniske tilpasning er almindelig i downtrends og bjørnemarkeder. Prisen over faldende lange og kortsigtede gennemsnit skaber en bearish divergens, der favoriserer profitoptagelse og kortsalg. Prishandel under gennemsnittet med modstående hældninger signalerer konflikt med en faldende langsigtet gennemsnitlig understøttende kort side spiller, mens en stigende skråning advarer om en forestående bund.

Disse scenarier dækker kun en lille del af de komplekse sammenhænge mellem pris, glidende gennemsnit og hældning. Konflikter bør hilses velkommen, fordi interweaving prisstrukturer skaber kraftfulde motorer til korte og langsigtede handelsmuligheder. Men pas på, når flytte gennemsnittet flatline og konvergere, og prisen begynder at svinge på tværs af de smalle niveauer. Denne blandede handling peger på høje støjniveauer, der kan signalere lange perioder med svag mulighed: omkostninger.

Flytte gennemsnittet lette til vandrette baner i sideløbende markeder, sænke deres værdi i handel og investeringsbeslutning. Dow-komponent General Electric (GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) sælger i slutningen af ​​2013 og tilbringer 2014 sideløbende i et hakket mønster . Den krydser den 50-dages EMA mere end 20 gange i denne periode og udsteder flere bølger af falske signaler. De 200-dages EMA-planlinjer samt prisen går over grænserne mere end et dusin gange.

Bundlinjen

Bliv aggressiv på den lange side, når prisen er over stigende lange og kortsigtede glidende gennemsnit. Få aggressiv på den korte side, når prisen er under faldende korte og langsigtede glidende gennemsnit. Få defensiv, når pisterne ikke stemmer overens, eller når prisen handler under stigende gennemsnit eller over faldende gennemsnit.