Flytte gennemsnit (MA) er et populært handelsværktøj. Desværre er de tilbøjelige til at give falske signaler i hakkete markeder. Ved at anvende en kuvert på det glidende gennemsnit, kan nogle af disse whipsaw handler undgås, og handlende kan øge deres overskud. (For baggrundsvisning af denne pålidelige og nyttige indikator henvises til vores Moving Averages vejledning.)

Hvad er en konvolut? Flydende gennemsnit er blandt de lettest at bruge værktøjer til rådighed for markedsteknikere. Et simpelt glidende gennemsnit beregnes ved at tilføje slutkurserne på en aktie over et bestemt antal tidsperioder, normalt dage eller uger. Eksempelvis beregnes et 10-dages simpel glidende gennemsnit ved at tilføje slutkurserne i løbet af de sidste 10 dage og dividere summen med 10. Processen gentages den næste dag og bruger kun de seneste 10 dages data. De daglige værdier er sammenføjet for at oprette en dataserie, som kan tegnes på et prisdiagram. Denne teknik bruges til at glatte dataene og identificere den underliggende prisudvikling. (Lær at analysere diagrammer kan være en stor hjælp, når du træffer handelsbeslutninger. Tjek Analysere diagrammønstre tutorial for at lære hvordan.)

Enkle købssignaler opstår, når priserne lukker over det glidende gennemsnit; sælgesignaler opstår, når priserne falder under det glidende gennemsnit. Denne ide er illustreret i figur 1. De store pile viser vindende handler, mens de mindre pile viser tabende handler, når handelsomkostninger overvejes.

Figur 1: Det månedlige diagram over Starbucks viser, at et simpelt glidende gennemsnitsovergangssystem ville have fanget de store tendenser.

Kilde: TradeNavigator

Ulemper ved konvolutter Problemet med at regne med glidende gennemsnit for at definere handelssignaler er let at se i Figur 1. Mens den vindende handel vist i det pågældende diagram var meget stor, var der fem handler der førte til små gevinster eller tab i løbet af en femårsperiode. Det er tvivlsomt, at mange erhvervsdrivende ville have disciplinen at holde fast i systemet for at nyde de store vindere. (For relateret læsning, se Tålmodighed er en erhvervsdrivendes dyde .)

For at begrænse antallet af whipsaw-handler foreslår nogle teknikere at tilføje et filter til det glidende gennemsnit. De tilføjede linjer, der var en vis mængde over og under det glidende gennemsnit for at danne konvolutter. Handler ville kun blive taget, da priserne flyttede gennem disse filter linjer, der blev kaldt konvolutter, fordi de omsluttede den oprindelige glidende gennemsnitslinie. Strategien om at placere linjerne 5% over og under det bevægende gennemsnit for at danne en konvolut er illustreret i figur 2.

Figur 2: Tilføjelse af linjer 5% over og under det bevægende gennemsnit danner bevægelige gennemsnitlige konvolutter.

Kilde: TradeNavigator

I teorien arbejder flytte-gennemsnitlige konvolutter ved ikke at vise købs- eller salgssignalet, før udviklingen er etableret.Analytikere redegjorde for, at der kræves en tætning på 5% over det glidende gennemsnit før de går længe, ​​bør det forhindre de hurtige whipsaw-handler, der er tilbøjelige til tab. I praksis var det, de gjorde, at hæve whipsaw-linjen; som det viste sig, var der lige så mange whipsaws, men de opstod på forskellige prisniveauer. (Lær, hvordan en ændring i markedsretningen kan være din billet til store afkast i Turnaround Stocks: U-Turn To High Returns .)

En anden ulempe ved at bruge konvolutter på denne måde er, at det forsinker indgangen på vindende handler og giver tilbage overskud på at miste handler.

Gør konvolutter til at fungere bedre Målet med at bruge glidende gennemsnitsværdier eller glidende konvolutter er at identificere trendændringer. Trænerne er ofte store nok til at kompensere for tabene i whipsaw-handlerne, hvilket gør dette til et nyttigt handelsværktøj til dem, der er villige til at acceptere en lav procentdel af rentable handler. (For mere om at identificere markedstendenser, læs Kort-, mellem- og langsigtede tendenser .)

Imidlertid bemærkede akutte markedsobservatører en anden brug for konvolutterne. I figur 3 viser vi et ugentligt diagram over Starbucks med et 20 ugers glidende gennemsnit og konvolutter på 20% over og under glidende gennemsnit. Det meste af tiden, når priserne rører konvolutlinjene, går priserne omvendt. Men der er nogle gange, når de fortsætter trending, hvilket fører til tab.

Figur 3: Bredere konvolutter er nyttige til spotting af kortsigtede trendomvendelser.

Kilde: TradeNavigator

Blandt de tidligste fortalere i denne modstridsstrategi var Chester Keltner. I sin bog fra 1960, "Hvordan tjene penge i råvarer", definerede han ideen om Keltner-bånd og brugte lidt mere komplekse beregninger. I stedet for at bruge tæt på at finde sit glidende gennemsnit, brugte han den typiske pris, som er defineret som gennemsnittet af de høje, lave og tætte. I stedet for at tegne konvolutter med fast procent varierede Keltner bredden af ​​konvolutten ved at indstille den til et 10-dages simpel glidende gennemsnit af det daglige interval (hvilket er det høje minus det lave). Denne metode er illustreret i figur 4. (Se nærmere på Keltner-kanalerne ved at læse Opdage Keltner-kanaler og Chaikin Oscillatoren .)

Figur 4: Keltner-bånd indeholder det meste af prishandlingen og kort tidsbegrænsede erhvervsdrivende kan finde dem nyttige som et modtrinsystem.

Kilde: TradeNavigator

Købsignaler genereres, når priserne berører det nederste bånd, repræsenteret af den grønne linje i figur 4. Mens Keltner-bånd er en forbedring i forhold til den gennemsnitlige konvertering i gennemsnit, er der stadig store tab . Som det ses på højre side af diagrammet, fortsatte de sidste gang priserne ned på den nederste konvolut i dette diagram. Et simpelt stop-tab ville forhindre tabet i at vokse for stort og gøre Keltner-bånd eller en enklere flydende gennemsnitskuvert, et omsætteligt system med fortjenestepotentiale for handlende på alle tidsrammer. (Læs om vigtigheden af ​​stop-loss-ordren i Stop-Loss Order: Sørg for at bruge det .)

Senere byggede John Bollinger på ideen om at flytte gennemsnitlige konvolutter og Keltner bands for at udvikle Bollinger Bands®, som omsluttede et simpelt glidende gennemsnit med linjer to standardafvigelser over og under glidende gennemsnit. Dette er en matematisk præcis måde at gennemføre konvolutter på for at opnå et stort antal vindende handler, fordi Bollinger Bands® er designet til at indeholde 95% af prishandlingen. (Læs mere om Keltner-kanaler og Bollinger Bands® i Capture Profits ved brug af bånd og kanaler .)

Konklusion Flytende gennemsnitskuverter giver et nyttigt værktøj til at spotte trender, når de udvikler sig. Mere præcise værktøjer baseret på samme idé, som Keltner bands eller Bollinger Bands®, er nyttige til at identificere høj sandsynlighed vendepunkter i kortsigtede tendenser. Alle forhandlere kan drage fordel af at eksperimentere med disse tekniske værktøjer.