I princippet lyder livrenter som det perfekte økonomiske køretøj - eller i det mindste det perfekte økonomiske køretøj til folk, der ikke stoler på at holde sig til et budget. Regelmæssigt fordelte betalinger for livet: Hvad kan man ikke lide om det? Faktisk er mange mennesker fristet af de strukturerede bosættelser, der tilbydes af forsikringsselskaber, lotteri holdingselskaber og andre. At livrentebetalere modtager chancen for at dyrke deres penge ved at tage disse betalinger i stedet for en enkelt betaling illustrerer den generelle konservative karakter af mennesker. (For mere se: Se din ryg i annuitetsspillet .)

Hvorfor tage en engangsbeløb (og risikerer at miste det), når du kan finde en betaler villig til at fjerne risikoen for dig? Vi gør mere for at undgå smerte end at søge glæde, og det træk er aktiveret af de forsikringsselskaber, der sælger livrenter. Men når du har sat dig op for at modtage annuitetsbetalinger, er du virkelig så sikker? Eller gælder Murphys lov her også? (For mere se: Er en livrente en perpetuity? )

Ikke uden (nogle) Risiko

Livrenter skal give deres modtagere (eller til at bruge det bugte juridiske udtryk, "annuitants") med ro i sindet. Ligegyldigt hvor profligat du muligvis er, er det umuligt at ødelægge hele din formue, når du ved, at en check vil ankomme i begyndelsen af ​​den næste måned og hver måned derefter.

Hver investering medfører usikkerhed. Selv kommunale obligationer løber risikoen for, at den udstedende kommune går konkurs. Det sker ikke ofte, men det kan. Værdien af ​​statsobligationsbeskyttede værdipapirer - en anden favorit blandt investorer, der hader usikkerhed - afhænger af den ubestemte fortsættelse af den amerikanske regering. Washington, D.C., havde allerede sin hjemlige myndighed udfordret ret hårdt i 1860'erne, og hvem siger vi ikke skyldes en anden sådan brud? (For mere se: Hvad er den sikreste investering? )

Som rent praktisk er livrenter kun sårbare i det omfang deres udstedere er. De fleste livrenter udbetales af forsikringsselskaber eller lignende virksomheder, og de fleste annuiteter er variable. Variable livrenter er de facto investeringsvogne, som normalt er investeret i aktier, og i den henseende ligner fællesforeninger, idet de har samme risici som fonde. Er en variabel livrente relateret til en 401 (k) plan? Ja, bortset fra skattebehandlingen, som er en enorm forskel, der gør variabel livrenter ikke-startere for de fleste mennesker. Plus, hvis livrenterne dør, vil hans eller hendes ægtefælle blive fast med en stor kapitalgevinstskat. (For mere se: Garantien om variabel livrente .)

Fast livrenter er derimod ikke investeret i aktier.Det betyder, at faste annuiteter ikke er direkte eksponeret for markedssvingninger, men det er vigtigt at bemærke, at de ikke er fuldstændig immune over for økonomiske forhold. Det, de udsættes for, er inflationen. For eksempel er der garanteret fremtidige indtægtsrenter, der udbydes i en alder af 55 år, men hvis udskudt i fem år garanterer en 6,6% årlig udbetaling. Hvis det blev tilbudt i 1980, da inflationen var i to cifre, ville investorerne have tabt rigtige dollars. Nu var det for længe siden, men der kan meget ske i årene mellem at købe et pensionskøretøj til pensionering og rent faktisk har brug for pengene. (For relateret læsning se: Den store inflation i 1970'erne .)

En anden risiko er relateret til udskudte annuiteter, som giver investor mulighed for at planlægge betalinger, men kun giver mening, hvis du planlægger at stoppe med at arbejde i et forudbestemt år - og faktisk gør det. Meget som med 401 (k) planer, er der en straf for at trække sig tilbage tidligt; valget for nogle bliver at betale en straf for at trække sig tidligt eller forsøge at hænge på, indtil den tidlige tilbagetagelsesfase passerer. Annuiteter har ofte alle ulemperne og kun nogle af fordelene ved standard pensionsordninger. (For mere, se: Dekryptere Udskudt Annuitetsbetegnelser .)

Og endelig, hvis forsikringsselskabet, der udstedte din livrente, går bust. Der er ingen garanti for, at du får nogle af dine penge. Nogle statsforsikringsprovisioner vil stille investorer ud til et bestemt beløb, såsom $ 100, 000 eller $ 500, 000; andre stater gør slet ikke noget. ) Bottom Line

Livsrenter - og i mindre udstrækning udtrykke visse livrenter (som kun varer for en årlig periode) fast periode) - er en morbid over / under indsats lavet med udstederen om, hvor længe du skal leve. Sæt de aktuarmæssige livstabeller, og du kommer fremad (selvom du alligevel vil dø). Forlad denne rige tidligt, og udstederen vinder af dig. Det vigtige at huske er ikke så meget, at livrenter kan tabe penge - igen kan enhver investering - men at dine muligheder ofte er så meget bedre. IRA og 401 (k) s tilbyder fordele, som annuiteter typisk ikke kan matche, med kun en ubetydelig stigning i risiko, hvis nogen. (For relateret læsning se:

Er der kun annuiteter for seniorer? )