Olieaktier kan være passende for pensionister afhængigt af investorens individuelle risikotolerance og størrelsen og strukturen af ​​hans portefølje. Mange olieaktier betaler rimelige udbytter, hvilket kan give en indkomststrøm for pensionister. Oliebestandene har dog betydelig volatilitet og muligheden for nedbringelser, som pensionister skal kunne vejr. Visse typer af olieinvesteringer som master-partnerskaber (MLP'er) kan tilbyde betydelige ejendomsplaneringsfordele for mere sofistikerede investorer. Desuden kan oliebeholdningerne på trods af deres volatilitet give diversificering til en portefølje. Følgende er de vigtigste overvejelser for pensionister, der overvejer at investere i oliebeholdninger.

Prisvolatilitet

Oliebestandens præstationer er stærkt korreleret med prisen på råolie. Hvis priserne på råolie stiger, følger aktiekurserne for olieaktier. Det omvendte er også sandt. Råolie er berygtet for at lave store prisudsving. Faldet i råoliepriserne i 2014 og 2015 tjener som et eksempel. Råolie handlede over $ 105 pr. Tønde i sommeren 2014. På grund af forsyningsglut og andre økonomiske faktorer faldt prisen betydeligt til så lavt som $ 42 i 2015. Naturgas havde også en lignende nedgang i denne periode.

Olieaktierne blev slået sammen med prisen på råolie. Virksomheder kan ikke tjene så meget indtjening fra salget af deres produkter, hvis råvarepriserne er lave. Dette gør deres præstationer skadeligt, og aktiekurserne falder som følge heraf. Eksempelvis er Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 24 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) en stor integreret olie- og gasproducent med et markedsdæk på 168 milliarder dollar i oktober 2015. Chevrons indtægter er faldet siden 2012. Selskabet har haft en omsætning på 211 milliarder dollar i 2013 og 191 milliarder dollar i 2014, en nedgang på 9,4%. Aktiekursen har fulgt efter Aktierne handlede over $ 130 i juli 2014, men faldt til under $ 75 pr. Aktie i august 2015. Chevrons aktie har en beta på 1,14, hvilket tyder på, at det er mere volatilt end det samlede marked.

Denne prisvolatilitet i olie kan være svært for nogle pensionister at håndtere. Imidlertid kan nogle pensionister være godt diversificeret med anstændigt store porteføljer. I dette tilfælde kan en tildeling til oliebeholdninger være passende. Den højere volatilitet i oliebeholdningerne kan modregnes af mindre volatile investeringer i obligationer eller andre fastforrentede værdipapirer.

Udbytte

Mange olie- og gaslagre betaler attraktive udbytter. Udbyttet kan give en strøm af indkomst for pensionister, der kan dække en del af deres leveomkostninger ved pensionering. Udbytte har dog risici forbundet med dem.Eksperter noterer virksomheder, der betaler udbytte, har ofte lavere langsigtet vækstpotentiale. Selv om udbyttet kan synes attraktivt, er der ofte mindre appreciering i aktiekursen over tid. Således kan en pensionist gå glip af værdifastsættelsen ved kun at fokusere på udbyttebetalende aktier.

Der er heller ingen garanti for, at virksomhederne vil kunne udbetale udbytte på ubestemt tid. Pensionister bør forstå risikoen for et eventuelt udbyttebesparende. Dette gælder især for olie- og gaslagre. Hvis virksomheder tjener mindre indtægter fra salget af deres råvarer, kan de ikke være i stand til at finansiere deres udbytte. En række højt profilerede virksomheder inden for olie- og gassektoren er blevet tvunget til at reducere deres udbytte på grund af råolieprisfaldet.

Seadrill, Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited. 41 + 34. 58% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en vigtig leverandør af boretjenester. Det var en meget populær bestand på grund af dets engagement i stærk udbyttevækst. Det betalte et af de højeste udbytter i sektoren, ofte over 10%. Mange indkomstinvestorer blev tiltrukket af de høje udbytter. Virksomheden stødte på vanskeligheder på grund af lave råoliepriser. Det gjorde mange påstande til investorer om, at udbyttet var sikkert på trods af nedsat efterspørgsel efter sine borerigge og en meget høj gældsbelastning. Seadrill blev imidlertid tvunget til at skære udbyttet i november 2014. Aktiekursen handlede med over 40 dollar pr. Aktie i august 2014, og den faldt til omkring $ 8 i oktober 2015 og faldt med 80% på lidt over et år. Investorer i selskabet tabte ikke kun på den fremtidige udbetaling af udbytte, men også en betydelig del af værdien af ​​deres investeringer på grund af faldet i aktiekursen.

Pensionister kan muligvis undgå dette scenario ved at foretage due diligence om virksomhedens økonomiske evne til at betale udbytte. Mange større olieselskaber synes ikke at have så høj risiko for udbyttetab. Stadig kan en olieselskabs økonomiske situation ændre sig hurtigt sammen med prisen på råolie. Pensionister må muligvis nøje overvåge deres porteføljer, hvis de omfatter olielagre.

Master Limited Partnerships

MLP'er kan være en mulighed for pensionister på grund af deres stærke udbytte, betydelige skattefordele og ejendomsplanlægningsydelser. MLP'er er unikke investeringsvogne, der er populære inden for olie- og gassektoren. Udlodninger fra MLP'er er udskudt, så længe de ikke holdes i en individuel pensionskonto (IRA).

Ifølge Internal Revenue Service (IRS) er MLP'er pass-through enheder. Det betyder, at udbytter ikke beskattes på virksomhedsniveau som hos mange virksomheder. Desuden beskattes udlodninger fra en MLP ikke, når de modtages af investor, i modsætning til udbytte. Udlodninger anses for at være en reduktion for omkostningsgrundlaget i investeringen. Skatter er kun forfaldne, når interessen i MLP er solgt.

MLP'er har også betydelige fordele for ejendomsplanlægning. Hvis en interesse i en MLP er overført til arvinger, arv arvene interessen med et forhøjet prisgrundlag.De kunne sælge interessen i MLP og ikke skylde nogen skat. Arvingerne kan undgå at betale skat på en arvet MLP-rente, som kan tjene som en betydelig skattefri overførsel af rigdom.

Mens MLP'er tilbyder bestemte fordele, er de ikke uden risiko. Den aleriske MLP-indeks, der sporer stor- og mellemkapital-MLP'er, faldt omkring 40% mellem september 2014 og september 2015. Således har MLP'er samme eksponering for råoliens prisvolatilitet. Imidlertid er MLP'er beregnet til at være langsigtede investeringer. Skatte- og ejendomsfordelene kan opveje prisudviklingen for pensionister i det lange løb.