Valutamarkedet, eller forex, handel er et stadig mere populært marked for investorer og spekulanter. Markederne er store og flydende, handel sker døgnet rundt, og der er enorm gearing til rådighed for selv en lille individuel erhvervsdrivende. Desuden er det mulighed for at handle på de relative formuer i lande og økonomier i modsætning til virksomhedernes idiosyncrasier.

TUTORIAL: Top 10 Forex Trading Rules

På trods af mange attraktive egenskaber er valutamarkedet enormt, kompliceret og hensynsløst konkurrencedygtigt. Store banker, handelshuse og fonde dominerer markedet og indarbejder hurtigt nye oplysninger til prisen, og det er alt for umuligt for en valutaforhandler at vide, hvem de handler med på et hvilket som helst tidspunkt.

Valutamarkedet er ikke et marked for uforberedte eller uvidende. For effektivt at handle udenlandsk valuta på et grundlæggende grundlag, skal erhvervsdrivende være vidende om de syv store valutaer. Denne viden bør ikke blot omfatte den nuværende økonomiske statistik for et land, men også grundlaget for de respektive økonomier og de særlige faktorer, der kan påvirke valutaerne. (Det pund er en af ​​verdens mest populære handlede valutaer, og er stærkt påvirket af disse faktorer. Se 5 rapporter, der påvirker det britiske pund .)

Introduktion til den australske dollar Australien er ikke et særligt stort land, og fra 2009 var det nummer 13 i verden med hensyn til BNP og mindre end en tiendedel af størrelsen af USA, nummer 50 med hensyn til befolkning og nummer 19 med hensyn til værdien af ​​dets eksport. Ikke desto mindre er den australske dollar en af ​​de fem mest omsatte valutaer på markedet. Interessant nok har Aussie-dollaren kun været en friflydende valuta siden 1983.

Australien skylder sin popularitet blandt valutahandlere til 3 G's - geologi, geografi og regeringspolitik. Geologi har givet virksomheden et væld af naturressourcer, der er efterspurgt, herunder olie, guld, landbrugsprodukter, diamanter, jernmalm, uran, nikkel og kul. Geografi har placeret virksomheden som en valghandelspartner for mange hurtigt voksende asiatiske økonomier med næsten umættelige ressourcebehov. Regeringens politik har ført til ret stabile høje renter, en stabil regering og økonomi, manglende intervention på valutamarkederne og en vestlig tilgang til erhvervslivet og retsstatsprincippet, der ikke altid har været typisk i regionen.

Hver af de vigtigste handelsvalutaer i verden styres (eller i det mindste stærkt påvirket) af udstedelseslandets centralbank. I tilfælde af den australske dollar er det Australiens Reservebank (RBA).RBA er en ret konservativ institution, og den har ikke haft en vane med meget hyppige interventioner på valutamarkedet. Mens næsten alle reservebanker har et mandat til at kontrollere inflationen, tager RBA det ret seriøst, og Australien har ofte nogle af de højeste renter i den udviklede verden.

Selv om de relativt høje satser ikke var nok til at forhindre en boligboble i Australien. Det er også værd at bemærke, at RBA ofte udfordres af råvarecyklus uforudsigelighed og dens indvirkning på amtets handelsbalance og kapitalkonto.

Økonomien bag den australske dollar Med hensyn til BNP (målt i amerikanske dollars) ligger Australien langt under listen blandt de store valutaer med den 13. største økonomi. Blandt de udviklede lande strækker Australien sig for sin store afhængighed af råvarer. Minedrift (herunder energi) repræsenterer over 5% af landets BNP, med stor vægt på nikkel. Landbrug er også en kritisk komponent, da ca. 12% af BNP er bundet til landbruget (og beslægtede sektorer) med en stor procentdel af output går uden for landet.

Australiens ressourceformue har ikke haft en universelt positiv indvirkning på landets økonomi. Selv med en politik for økonomisk liberalisering, der går tilbage til begyndelsen af ​​1980'erne, har Australien aldrig formået at udvikle en blomstrende indenlandsk fremstillingssektor. I stedet har landet et stort underskud på betalingsbalancens løbende poster og et ret højt udenlandsk gæld. Australien har også lidt sin egen nationale boligboble, og Australien sporter nogle af de højeste renter i den udviklede verden. (Kendskab til de faktorer og indikatorer, der skal overvåges, hjælper dig med at holde trit i den globale og hurtige verden af ​​forex. Se Økonomiske faktorer, der påvirker Forex Market .)

Økonomiske modeller beregnet til at beregne "rigtige" valutakurser er notorisk unøjagtige i forhold til de reelle markedsrenter, hvilket skyldes dels, at økonomiske modeller er typisk baseret på et meget lille antal økonomiske variabler (nogle gange kun en enkelt variabel som renter). Traders indgår imidlertid en meget større række økonomiske data i deres handelsbeslutninger, og deres spekulative udsigter kan selv flytte priser, ligesom investoroptimisme eller pessimisme kan flytte et lager over eller under den værdi, som dens fundamentale antyder.

Større økonomiske data omfatter frigivelse af BNP, detailhandel, industriproduktion, inflation og handelsbalancer. Disse kommer ud med jævne mellemrum, og mange mæglere, samt mange økonomiske informationskilder som

Wall Street Journal

og Bloomberg, gør disse oplysninger frit tilgængelige. Investorer bør også notere oplysninger om beskæftigelse, rentesatser (herunder planlagte møder i centralbanken) og den daglige nyhedsstrøm - naturkatastrofer, valg og nye regeringspolitikker kan alle have en betydelig indvirkning på valutakurserne.

Med Australien er der dog andre faktorer, der også behøver at se. Australiens økonomi er drevet af råvarer (både metaller og korn), og rapporter om afgrødeplantning, vejr, høst, minproduktion og metalpriser kan alle flytte Aussie-dollaren. Heldigvis er disse data ikke svært at finde - Australiens Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences (ABARES) producerer regelmæssige rapporter, der er frit tilgængelige på internettet.

På samme måde er Aussie-dollarens styrke tæt knyttet til dets eksponering over for Asien og råvarecyklusen samt en noget kontracyklisk position i forhold til valutaerne i andre større valutaer. Efterspørgslen i Kina, Indien og i mindre grad Japan, for naturressourcer har skubbet Aussie-dollaren op i tidligere cyklusser, kun for at falde senere, efterhånden som efterspørgslen efter varer falder.

Overordnet set skaber højere råvarepriser et recessionært (eller i det mindste inflationært) pres i de fleste udviklede økonomier. Så når de høje råvarepriser fører erhvervsdrivende til bekymringer for økonomiens sundhed og vækst bæredygtighed i Europa, Nordamerika og Japan, ser den australske økonomi normalt sundere ud. Det positionerer den australske dollar som et populært alternativ for erhvervsdrivende, der ønsker at gå længe på råvareeksponering og / eller asiatisk ressourceefterspørgsel, samtidig med at de går på lande, der sandsynligvis vil lide på grund af højere inputomkostninger.

Unikke faktorer for den australske dollar

Kontrol af renter og inflation i Australien er også kompliceret af landets meget store afhængighed af råvarer og relativt små indenlandske industrielle baser. Dette har ført til store og vedholdende underskud på betalingsbalancen for det meste af Australiens post-2. verdenskrigs historie. Selvom Australiens gæld ikke er stor som en procentdel af BNP, er stigningen i de offentlige udgifter ved at lægge dette på bordet som et potentielt problem.

Australiens valuta er også ualmindeligt kontracyklisk og volatil. De fleste af de store udviklede økonomier handler i tandem med hinanden (skyldes i det mindste delvist de omfattende handelsforbindelser mellem dem), men Australiens økonomi er anderledes. Australien producerer relativt lidt i vejen for fremstilling af eksport, og det meste af landets eksport går til Asiens voksende økonomier. Når det er sagt, at Australien har en vis grad af uafhængighed fra de andre store verdensøkonomier, er dens sundhed tættere knyttet til råvareprisen, og volatiliteten har der skabt stor volatilitet i tidligere valuta. Carry Trade

Australien er ofte den anden halvdel af bærehandler stammer fra japanske yen. Da de japanske renter er så lave, er australske satser så høje, og regionerne overlapper i det mindste tidszoner, de australske dollar-denominerede aktiver har været attraktive beholdninger for bærehandlere. På grund af denne sammenkobling kan spekulationer om rentebevægelser i begge lande have en uforholdsmæssig indvirkning på valutaen.(Denne strategi kan give afkast, selvom valutaparet ikke bevæger sig en cent. Tjek

Currency Carry Trades 101 .) Regionale faktorer Australien skiller sig ofte ud i sin region for det undtagelsesvis stabil regering og dets generelt pro-business miljø. Når det er sagt, påvirker Kinas stigning australiens rolle i regionen; Kina er en mere levedygtig destination for investorer i Sydøstasien, der ønsker at flytte aktiver uden for deres hjemlande. Kina og Indien har også betydelige konsekvenser for Australiens handel og økonomiske resultater. Indien og Kina er begge store importører af varer fremstillet i Australien og Australien er igen en stor importør af maskiner og forbrugsvarer produceret i disse lande.

Bottom Line Valutakurser er notorisk vanskelige at forudsige, og de fleste modeller arbejder sjældent i mere end korte perioder. Mens økonomibaserede modeller sjældent er nyttige for kortsigtede handlende, formår de økonomiske forhold langsigtede tendenser.

Australien er et ret velhavende land, men det er lille og stærkt afhængig af landbrugs- og minedrift. Højrenter og ikke-konkurrencedygtige omkostninger gør det vanskeligt for australske virksomheder at konkurrere, og landet mangler en stærk produktionsinfrastruktur. Med det for øje vil den australske dollar sandsynligvis fortsætte med at handle på grundlag af råvarepriser, sundhed for store asiatiske ressourceimportører og dens høje renter. Skønt staten Australiens økonomi bør være en bekymring for australierne, er det usandsynligt, at den australske dollar vil falme af betydning, selvom den kinesiske yuan bliver mere betydningsfuld i regionen.