Den globale finanskrise satte et internationalt fokus på pantsikrede værdipapirer. Subprime-realkreditlån samlet, ompakket og solgt blandt finansielle virksomheder mistede deres værdi og spillede en stor rolle i den amerikanske recession og den globale finanskrise. Siden da er reglerne blevet strammet, og realkreditobligationer af høj kvalitet er igen rentable. Kreditanalytikere, dem med boliglånsoplevelse og andre finansfolk er igen efterspurgte som pantefinansierede værdipapiranalytikere

Hvad er realkreditobligationer?

Forfalskede værdipapirer er individuelle boliglån eller kommercielle realkreditlån, der er samlet sammen af ​​lånskribenten (også kaldet ophavsmanden) og videresælges som et nyt finansielt produkt til et andet firma. Når disse realkreditlån er samlet, kan deres kombinerede månedlige betalingsstrømme bruges til at understøtte renter og hovedstolpenge på gæld. Det nye produkt er struktureret til straks at overdrage et kontantbeløb til værdien af ​​et aktiv, der normalt kun betaler kontanter med bestemte intervaller. Denne umiddelbare realisering af kontanter ændrer aktivet fra dets oprindelige værdi til det, der kaldes et afledt produkt, fordi det hidrører fra en ny værdi, der adskiller sig fra den oprindelige værdi af aktivet. Husk, at derivatet stadig skal afspejle den underliggende aktivværdi.

Mange typer virksomheder, fra institutionelle investorer til forsikringsselskaber, køber disse pakkede lån, men de kræver sikkerhed for, at det nye strukturerede produkt vil gøre en god investering. Her spiller hypoteksbidragsinstrumenter analytikere en central rolle. Den globale finanskrise i 2008 belyste kompleksiteten og vildledelsen af ​​mange strukturerede produkter. Manglen på disse investeringer kunne skyldes værdipapirstrukturen, hvor de samlede værdipapirer, der blev opdelt i forskellige trancher (fransk ord, der betyder skiver). Det nye produkt afspejler ikke mere nøjagtigt værdien og risici for de underliggende værdipapirer. Både kreditvurderingsbureauerne og investorerne undlod at genkende situationen, især i de lavere trancher. Som følge heraf opererer nutidens realkreditanalytikere i et miljø med yderligere kontrol og regulering.

Roller og ansvar

Hypoteksbevidste værdipapiranalytikere kan arbejde på enten sælgersiden (ophavsmænd) eller buy side (investorer) og ansvar varierer i overensstemmelse hermed. På salgssiden kan analytikere arbejde hos store investeringsbanker og andre pengeinstitutter som realkreditinstitutter, der tegner lån. Analytikere til salgssiden er typisk ansvarlige for følgende:

• Finansanalyse for hvert foreslået lån
• Bistand til tegningsforpligtelser, forpligter og lukkede transaktioner
• Organisering og analyse af trancher

På købssiden kan analytikere arbejde i et kapitalforvaltningsfirma, pension eller andre investeringsfonde eller et forsikringsselskab.I lighed med andre kreditsanalytikere på købssiden fokuserer MBS-analytikere primært på at bestemme den relative værdi af et securitiseret produkt og modellere kreditrisikoen mod de enkelte værdipapirers tiltrækningskraft. Købsanalytikere gør følgende:

• Analyse af pantefinansierede værdipapirinvesteringer og anbefaler, at deres firma køber, besidder eller sælger
• skærm nye pantobaserede sikkerhedstilbud
• Udfør land, sektor og obligationsvalg via familie værdi og kreditanalyse

Hvorvidt på købs- eller salgssiden skal analytikere arbejde godt under pres. Analytikere er ansvarlige for deres egen cache af værdipapirer. De skal kunne arbejde selvstændigt og have stærke analytiske færdigheder. Arbejdstid og betingelser ligner dem for andre sikkerhedsanalytikere.

Færdigheder

Mens en bachelorgrad er påkrævet, foretrækker de fleste virksomheder en kandidatgrad med en økonomi- eller regnskabskoncentration. De stærkeste kandidater er også certificerede finansielle analytikere (CFA'er). Virksomheder rekrutterer undertiden indgangsniveau eller junior analytikere fra college, men de fleste indlånsobligerede værdipapiranalytikere har mindst 2 års erfaring i at analysere eller tegne fast ejendomslån eller låneoprindelse. Erfaring med Fannie Mae og FHA låneprogrammer samt viden om modellering, handel, strukturering og værdiansættelse af værdipapirer er også vigtig.

Kompensation

Årslønnen for realkreditanalytikere kan variere meget afhængigt af typen af ​​arbejdsgiver og marked. Den gennemsnitlige årlige erstatning for disse job er mellem $ 65.000 og $ 200.000 baseret på data fra Glassdoor. com. Den største variabel er den bonus, der kan variere fra en procent til et flertal af årslønnen. På grund af den større grad af specialisering og erfaring, har realkreditinstitutter med værdipapirer tendens til at tjene højere kompensation end generelle kreditanalytikere.

Bottom Line

Specialiseret i strukturerede eller afledte kreditprodukter som realkreditobligationer kræver normalt en avanceret grad, certificeringer og tidligere erfaring inden for realkreditområdet. Analytikere på salgssiden har mere kundekontakt. På købssiden har analytikere mere autonomi, men skal kunne trives i et højtryksmiljø. Siden finanskrisen sætte fokus på afledte produkter og grænseværdierne for kreditvurderingsbureauer, har de på området større ansvarlighed og kontrol.