Private equity-virksomheder investerer i private selskabers egenkapital, hvilket betyder, at de ikke er offentligt handlede på en børs. De anvender en række strategier til at foretage disse investeringer. Med en leveraged buyout bruger en private equity-virksomhed lånte penge til at investere i et selskab; Målvirksomhedens pengestrømme tjener som sikkerhedsstillelse. Venturekapital er en anden form for private equity investeringer. Med venturekapital tilvejebringer et private equity-firma kapital til en opstart eller en lille virksomhed, som regel en udvikling af en ny eller usynlig ide eller teknologi i stedet for en aktiepost i virksomheden. Vækstkapital svarer til venturekapital, men i stedet for at målrette mod et nyt selskab investerer private equity-firmaet i et modent selskab, der forsøger at vokse eller omstrukturere.

Målet for et private equity-firma er at søge lovende virksomheder med højvækstpotentiale og at erhverve egenkapital i disse selskaber uanset den specifikke strategi. Selv om konceptet er ret simpelt, har lejeren længe betragtet, at private equity er noget esoterisk. Faktisk arbejdede denne investeringstype sjældent ind i den offentlige diskurs, indtil Mitt Romneys to præsidentkørsler løb i 2008 og 2012. Romney var en grundlægger af Boston-baserede Bain Capital, en af ​​verdens største og mest kendte private equity og venture kapitalselskaber. Dette firma er en af ​​de store grunde, at Boston betragtes som et højborg for private equity, men det er ikke den eneste grund. De følgende fem virksomheder er de største private equity firmaer i Boston.

Bain Capital

Måske er det eneste firma på denne liste, der er et husstandsnavn, Bain Capital med over 75 milliarder kroner i aktiver i 2014, langt den største private equity-virksomhed i Boston. En af grundlæggerne var Mitt Romney, som fortsatte med at fungere som guvernør i Massachusetts, administrerende direktør for Vinter-OL i 2002 i Salt Lake City og republikanske præsidentvalgte i 2012.

Romney og hans to partnere grundlagde virksomheden i 1984 og brugte Det følgende år hæver 34 millioner dollars, som de plejede at gøre selskabets oprindelige investeringer. Deres start var inauspicious; Romney blev så modløs på et tidspunkt i 1985 vurderede han at lukke operationen. Bain tog dog sin første store pause med en investering i en kæmpende kontorforhandler, der hedder hæfteklammer. Med Bain siddende på en stor aktiepost, blev Staples offentligt i 1989 og voksede hurtigt i 1990'erne. Aftalen lancerede Bain ind i de øverste lag af private equity-virksomheder.

HarbourVest Partners

HarbourVest Partners startede i 1982 som et datterselskab af John Hancock Insurance. Selskabet har specialiseret sig i venturekapital og gearede buyouts, hvor målmarkedet er finansielle institutioner.Derudover har HarbourVest Partners samarbejdet med andre private equity-firmaer gennem årene for at foretage flere store sekundære markedstransaktioner, herunder køb af over 2 mia. Dollars i midler fra California Public Employees Retirement System eller CalPERS.

Virksomheden segmenterer sine investeringsaktiviteter i mange forskellige typer og anvender specialiserede hold til at håndtere hver type. Disse underkategorier omfatter USA venturekapital, U. S. buyouts, Europa, Asien, Latinamerika og en særskilt gruppe for vækstmarkeder. HarbourVest har også lanceret en afdeling udelukkende dedikeret til investeringer i ren energi og rene teknologibedrifter. Diversificering og fleksibel aktivallokering har holdt selskabets portefølje solidt gennem en række økonomiske klimaer. Fra 2015 har HarbourVest over 36 milliarder dollars i samlede aktiver.

TA Associates

TA Associates, der blev grundlagt i 1968, har mere end et årti før Bain Capital investeret i over 440 virksomheder, og fra 2014 hævder aktiver på over 18 milliarder dollars.

1970'erne markerede firmaets første store vækstperiode, der gik fra under $ 5 millioner til over $ 125 millioner i aktiver. TA Associates opnåede denne vækst gennem investeringsaktivitet i en bred vifte af brancher, herunder sundhedspleje, forbrugerprodukter og finansielle tjenesteydelser. Nogle af virksomhedens mest succesrige investeringer omfatter Biogen, ImmunoGen og Digital Research.

Kevin Landry, som blev en partner for TA Associates i 1972 og fungerede som administrerende direktør fra 1984 indtil pensionering i 2012, krediteres meget af virksomhedens vækst og succes. Til trods for at være business rivaler for meget af deres karriere, fastholdt Landry og Mitt Romney stærk gensidig respekt. Landry var en af ​​de største donorer til Romney's kampagne i 2012.

Summit Partners

Summit Partners blev grundlagt samme år som Bain Capital: 1984. Dens primære investeringsarealer er teknologi og sundhedspleje. Nogle meget velkendte tech startups voksede ved hjælp af investerings dollars fra Summit Partners. Disse omfatter svar. com, AVAST, McAfee og WebEx. Firmaets største sundhedsinvesteringer omfatter Lincare, Pediatrix og Physicians Formula. Summit Partners var også en tidlig investor i Snap Fitness, en gymkæde kendetegnet ved sine lave månedlige priser, no-frills forretningsmodel og 24-timers nøglekort adgang for medlemmer.

Summit Partners har fra 2015 samlede aktiver på over 16 milliarder dollar fordelt på 18 aktie- og rentefonde. Udover sit hovedkvarter i Boston har firmaet regionale kontorer i London og Menlo Park, Californien.

North Bridge Venture Partners

Mens North Bridge Venture Partners ikke er så stor i de samlede aktiver som de fire største virksomheder i Boston, opretholder North Bridge Venture Partners en unik niche-forretningsmodel, der skelner det som en af ​​de mest succesrige private equity-virksomheder i USA Stater.

North Bridge fokuserer næsten udelukkende på teknologibranchen. Nærmere bestemt ser firmaet at investere i virksomheder, der har en årlig omsætning på mellem $ 15 millioner og $ 300 millioner.En typisk North Bridge-investering er mellem $ 15 millioner og $ 75 millioner; Afhængigt af situationen giver dette firmaet enten et mindretal eller en majoritetsandel. Et andet unikt aspekt af forretningsmodellen North Bridge er, at firmaet undgår at bruge en høj grad af gearing.

Når virksomheden sikrer en egenkapitalposition inden for et målvirksomhed, tager det en rådgivningsmæssig tilgang til vækst inden for virksomheden. Selv som en majoritetsinvestor har North Bridge tendens til at afholde sig fra at rense hus og foretage drastiske ændringer fra bund til bund og arbejder i stedet med eksisterende ledelse for at omdefinere og tilpasse målvirksomhedens strategi. Fra 2015 administrerer North Bridge over $ 3. 2 mia.