Investorer, der søger udnyttet eksponering for virksomheder, der handler på NASDAQ, kan vælge mellem børsnoterede fonde (ETF'er), der dækker det brede marked eller fokuserer på specifikke sektorer. For investorer, der søger en fond, der spiller den korte side af bioteknologi, er ProShares UltraShort NASDAQ Biotech ETF (NASDAQ: BIS BISPrShs UlSh Nasd22. 79 + 0. 53% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) giver dobbelt afkast på procentvise fald på NASDAQ's bioteknologiske indeks. ProShares UltraPro QQQ ETF (NASDAQ: TQQQ TQQQProShs UP QQQ133. 40 + 0. 51% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) tilbyder tredobbelt eksponering for gevinster på et indeks af de største 100 NASDAQ selskaber, eksklusive finanser. Følgende er en sammenligning af disse leverede ETF'er pr. 18. april 2016.

ProShares UltraPro QQQ

Tre eksponeringer til de største ikke-finansielle selskaber på NASDAQ gør denne fond ekstremt populær blandt handlende, hvilket fremgår af dets aktiver under ledelse (AUM) på $ 1. 25 mia. Det gennemsnitlige daglige volumen er $ 382. 75 mio., Hvilket svarer til 30% af fondens AUM.

Aktiekursforhøjelser beregnes ved at multiplicere den daglige procentgevinst på benchmarkindekset med tre og derefter tilføje den procentdel til den foregående dags slutkurs. For eksempel, hvis det underliggende indeks posterer en gevinst på 3%, hæves aktiekursen med 9% fra slutkursen for den foregående dag. På dage, hvor indekset taber jorden, multipliceres procentvis tab med tre og trækkes fra den foregående dags slutkurs.

Efter afslutningen af ​​handel hver dag justeres porteføljen for at give tredoblet gearing på den nye aktiekurs. For eksempel, hvis aktiekursen stiger fra det foregående tæt på $ 100 til $ 109, er gearing tilføjet til porteføljen for at tilbyde tredobbelt eksponering til den højere pris. Forøgelsen af ​​gearing betegnes som positiv sammensætning. På kursfald falder gearing ud fra porteføljen for at tilpasse tredobbelte eksponeringer med den lavere aktiekurs. Dette kaldes negativ sammensætning.

ProShares UltraPro QQQ tilbyder høj likviditet og en smal gennemsnitlig handelsspredning på 0, 03%. Omkostningsprocenten på 0,95% er forholdsvis høj i forhold til ETFs brede spektrum, men fondens fælles anvendelse som taktisk køretøj mindsker omkostningerne for kortfristede erhvervsdrivende. Fonden har et treårigt årligt afkast på 56. 91%.

ProShares UltraShort NASDAQ Biotech

Leveraged short-equity fonde er blevet straffet ved at værdsætte markeder siden 2011, og ProShares UltraShort NASDAQ Biotech er ingen undtagelse. Som følge heraf er fondens AUM på $ 75. 05 millioner er omkring 6% af størrelsen af ​​ProShares UltraPro QQQ.Med gennemsnitligt dagligt volumen på $ 23. 6 millioner handler fonden 31% af sin AUM.

Som en omvendt ETF, der giver dobbelt eksponering, beregnes aktiekursforhøjelser ved at multiplicere det procentvise tab på NASDAQ's bioteknologiske indeks med to og derefter tilføje summen til den foregående dags slutkurs. For eksempel resulterer et 2% tab på indekset i en 4% gevinst i aktiekursen. Procentvise gevinster på benchmarkindekset multipliceres med to og trækkes fra den foregående slutkurs.

Processen med at sammensætte gearing med ændrede aktiekurser er den samme som ProShares UltraPro QQQ ETF. Udnyttelse øges med stigende aktiekurser og reduceres, når aktiekurserne falder.

Fonden har samme omkostningsprocent som ProShares UltraPro QQQ ETF, og den samlede omkostning til handlende er generelt minimeret af korte holdingsperioder. Fondens lavere gennemsnitlige volumen resulterer i et lidt bredere handelsspænd på 0,16%. Fondens treårige årlige afkast er negativt 45. 93%.

Nøgleundersøgelser

Mens disse fonde arbejder i forskellige markedsretninger og med forskellige eksponeringsniveauer, er risikoen for at udnytte procentvise ændringer i benchmarkindekser og de formler, der bruges til at beregne aktiekurser dagligt, ens. Begge ETF'er påvirkes også af sammensætningen som følge af daglige nulstillinger for at tilpasse gearing med ændringer i aktiekurserne.

Når disse nulstillinger resulterer i negativ sammensætning, lider prisudnyttelsen enten ved at forstørre tab eller reducere gevinster sammenlignet med nettoprægninger i de underliggende indekser ganget med den gearede eksponering. Af denne grund bør begge midler anvendes enten som kortsigtede eller dagskøretøjer.