Du har måske hørt om bottom-up og top-down investeringsmetoder, men forstår du virkelig, hvordan disse strategier eller strategier virkelig virker? Hvis ikke, læs videre for at finde ud af.

Bottom-Up

Bottom-up og top-down investing er strategier, som investorer bruger, når de beslutter, hvilke virksomheder der skal investere i som en del af deres samlede portefølje af værdipapirer. Ved hjælp af en bottom-up-investeringsmetode vil en pengeforvalter nøje undersøge fundamentet for en bestand. De vil lede efter virksomheder, som de tror vil fungere godt over tid, baseret på sådanne faktorer som virksomhedens ledelsesteam, lav pris til indtjening (P / E) og indtjeningsvækstpotentiale. Hvis virksomheden synes at være stærk, tror disse investorer, at det vil fortsætte med at fungere godt over tid, uanset hvordan det samlede marked kan gøre. De vil kun være opmærksomme på markedsforholdene eller industriens fundamentale forhold og fokusere snarere på, hvordan et selskab i en sektor udfører i forhold til en anden, for at vælge den aktie, de tror, ​​er mere tilbøjelige til at stige i pris. (For mere, se: Hvad er forskellen mellem "Top-Down" og "Bottom-Up" Investering? )

Bottom-up investorer mener også, at bare fordi en virksomhed i en sektor går godt, betyder det ikke, at alle teknologi- eller softwarefirmaer også vil fortsætte med at fungere godt. Disse investorer forsøger at finde de enkelte virksomheder i en sektor, der vil overgå de øvrige virksomheder inden for samme sektor. Derfor bruger de så meget tid på at analysere et bestemt firma. De kan endda besøge virksomhedens hovedkvarter og fabrikker og tale med virksomhedens ledelsesteam. Bottom-up investorer vil også læse forskningsrapporter, som analytikere lægger ud på et bestemt selskab, som de overvejer at købe, da analytikere ofte har et intimt kendskab til de virksomheder, de dækker. Den overordnede idé bag denne tilgang er, at de enkelte bestande i en sektor kan fungere godt, uanset en dårlig sektor. (For mere, se: Skal du følge millionærer i denne sektor? )

Top Down

Derimod vil en top-down investor undersøge forskellige økonomiske faktorer for at se, hvordan disse faktorer kan påvirke det samlede marked og dermed den aktie, de er interesseret i at investere i. De vil Analyser bruttonationalproduktet (BNP) sænkning eller renteforhøjelse, inflation og råvareprisen for at se, hvor aktiemarkedet kan ledes. De vil også se på resultaterne af den overordnede sektor eller industri, som en bestand er i. Disse investorer mener, at hvis sektoren klarer sig godt, er chancerne, at de aktier, de undersøger, også vil klare sig og bringe afkast. Disse investorer kan se på, hvordan udenfor faktorer som f.eks. Stigning i olie- eller råvarepriser eller renteændringer vil påvirke visse sektorer over andre og dermed virksomhederne i disse sektorer.(For mere se: En top-down approach til investering .)

- Hvis f.eks. Prisen på en vare som olie går op og det firma, de overvejer at investere i, bruger store mængder olie til at gøre deres produkt, vil investor overveje, hvor stærk en påvirkning er stigningen i oliepriserne vil have på selskabets overskud, hvis nogen. Så deres tilgang starter meget bredt, ser på makroøkonomien, så på sektoren og derefter på lagrene selv.

Top-down investorer kan også vælge at investere i et land eller en region, hvis økonomien går godt og undgå andre. Så hvis f.eks. Europæiske aktier falder, forbliver investoren ude af Europa og kan i stedet hælde penge til asiatiske aktier, hvis regionen viser en hurtig vækst. Typisk vil investorer, der ønsker at investere over en længere periode, bruge en bottom up approach, da de investerer på baggrund af deres tro på, at selskabet er godt, og vil fortsætte med at være på trods af markedsudsving. Bestanden kan faktisk falde i pris sammen med det samlede marked, men disse investorer forventer, at det vil stige igen og overgå, da det samlede marked forbedres. (For yderligere oplysninger, se:

Top-down Analyse: Find de rigtige aktier og sektorer .) Kortsigtede investorer kan bruge en top-down-tilgang, da de ser ud til at profitere af svingninger i markedet, der forekommer baseret på kræfter uden for virksomheden selv. De vil komme ind og ud af aktier oftere end top down investorer vil. Begge tilgange til investering er gyldige og bør overvejes ved udformning af en portefølje af virksomheder til at investere i. Bare sørg for at du ved, hvorfor du køber de aktier, du køber, overveje de nødvendige faktorer og være opmærksom på markedstendenser.

Bottom Line

Bottom-up investorer vil undersøge grundlaget for et selskab for at afgøre, om de skal investere i det. Til gengæld tager top-down investorer hensyn til de bredere markedsmæssige og økonomiske forhold ved valg af aktier for deres portefølje. (For mere se:

Hvor Top-Down møder Bottom-Up .)