De stearinlysteknikker, vi bruger i dag, stammede i stil med teknisk kortlægning, der blev brugt af japanskerne i mere end 100 år, før Vesten udviklede bar- og point-and-figure analysesystemerne. I 1700'erne opdagede en japansk mand, der hedder Homma, en erhvervsdrivende på futuresmarkedet, at selvom der var en sammenhæng mellem pris og udbud og efterspørgsel efter ris, var markederne stærkt påvirket af erhvervsdrivendes følelser. Han forstod, at når følelser spillede ind i ligningen, opstod der en stor forskel mellem værdien og prisen på ris. Denne forskel mellem værdien og prisen gælder for lagre i dag som det var for ris i Japan for århundreder siden. De principper, som Homma har fastlagt, er grundlaget for lysestikdiagramanalysen, som bruges til at måle markeds følelser omkring en bestand.

Denne diagrammeteknik er blevet meget populær blandt handlende. En årsag er, at diagrammerne kun afspejler kortsigtede udsigter, som nogle gange varer mindre end otte til 10 handelssessioner. Lysestikdiagrammer er et meget komplekst og til tider vanskeligt system at forstå. Her starter vi tingene ved at se på, hvad et lysestage mønster er, og hvad det kan fortælle om et lager.

[ Lysestage mønstre er en glimrende måde at måle markedssentiment på, men de bør ikke være det eneste værktøj i en erhvervsdrivendes værktøjskasse. For at lære om andre former for teknisk analyse, se Investopedia Academys tekniske analysekursus. ]

Lysestagekomponenter

Når man først ser på et stearinlysdiagram, kan eleven af ​​de mere almindelige stregdiagrammer blive forvirret; Men ligesom det er et stregdiagram, den daglige stearinlyslinje indeholder markedets åbne, høje, lave og lukkede en bestemt dag. Nu er det her, hvor systemet tager et helt nyt udseende: Lysestagen har en stor del, som kaldes den "rigtige krop". Denne virkelige krop repræsenterer afstanden mellem den åbne og lukkede dagens handel. Når den virkelige krop er fyldt i eller sort, betyder det at tætningen var lavere end den åbne. Hvis den virkelige krop er tom, betyder det det modsatte: Lukningen var højere end den åbne.

Figur 1: Et lysestage

Lige over og under den virkelige krop er "skyggerne". Chartister har altid tænkt på disse som lysene i lyset, og det er skyggerne, der viser de høje og lave priser på dagens handelsdag. Hvis den øvre skygge på den udfyldte krop er kort, indikerer den, at den åbne dag var tættere på højden af ​​dagen. En kort øvre skygge på en hvid eller ufuldstændig krop dikterer, at tætningen var nær højden. Forholdet mellem dagens åbne, høje, lave og tætte bestemmer udseendet af det daglige lysestage. Ægte kroppe kan være enten lange eller korte og enten sorte eller hvide. Skygger kan også være enten lange eller korte.

Sammenligning af lysestage til stregdiagrammer

En stor forskel mellem stregdiagrammerne i Nordamerika og den japanske stearinlyslinje er forholdet mellem åbnings- og slutkurs. Vi lægger større vægt på fremgangen af ​​dagens lukkekurs fra gårsdagens afslutning. I Japan er chartister mere interesserede i forholdet mellem slutkursen og åbningsprisen på samme handelsdag.

I de to nedenstående diagrammer viser vi eksakte samme daglige diagrammer af IBM for at illustrere forskellen mellem stregdiagrammet og stearinlysdiagrammet. I begge diagrammer kan du se den generelle tendens i aktiekursen; Men du kan se, hvor meget lettere at se på forandringen i kropsfarve på stearinlysdiagrammet, er at fortolke det daglige udtryk.

Figur 2: Daglig stregdiagram over IBM

Kilde: TradeStation

Figur 3: Daglig stearinlysoversigt over IBM

Kilde: TradeStation

Basic Candlestick Patterns

I tabellen nedenfor i EBAY, du ser den "lange sorte krop" eller "lange sorte linje". Den lange sorte linje repræsenterer en bearish periode på markedet. Under handelssessionen var aktiekursen op og ned i en bred vifte og den åbnede nær den høje og lukkede nær dagens lavt.

Ved at repræsentere en bullish periode er den "lange hvide krop" eller "lange hvide linje" (i EBAY-diagrammet nedenfor, den hvide faktisk grå på grund af den hvide baggrund) det nøjagtige modsatte af den lange sorte linje. Priserne var hele kortet i løbet af dagen, men lageret åbnede nær dagens lavt og lukkede nær højden.

Spindeplader er meget små kroppe og kan enten være sort eller hvid. Dette mønster viser et meget tæt handelsområde mellem det åbne og det tætte, og det betragtes som noget neutralt.

Doji linjer illustrerer perioder, hvor åbnings- og lukningspriserne for perioden er meget tætte eller nøjagtigt ens. Du vil også bemærke, at når du begynder at se dybt ind i lysestage mønstre, kan skyggernes længde variere.

Figur 4: Daglig oversigt over EBAY, der viser Doji-linjer og spindeplader

Kilde: TradeStation

Bundlinjen

Lysestikdiagrammet er en, som enhver erfaren erhvervsdrivende må vide. Som japanske rishandlere opdagede århundreder siden har investorernes følelser omkring handel med et aktiv en stor indflydelse på aktivets bevægelse. Lysestager hjælper handlende med at måle følelserne omkring en bestand, og dermed gøre bedre forudsigelser om, hvor den pågældende bestand kan være på vej.