De stearinlysmønstre, som mange erhvervsdrivende stoler på for spor om markedet, kan have meget farverige navne. Måske er ingen mere beskrivende end den "hængende mand. "

Den hængende mand er en type lysestage - et diagram der viser høj-, lav-, åbnings- og lukkepriserne for en sikkerhed for en enkelt dag. Lysestager afspejler virkningen af ​​investorernes følelser på sikkerhedspriser og bruges af tekniske analytikere til at bestemme, hvornår man skal gå ind og afslutte handler.

Lysestikdiagrammer er baseret på en teknik udviklet i Japan i 1700'erne for at spore prisen på ris. (Ud over den hængende mand er der mange kortvarige handelsstrategier baseret på lysestiksmønstre, som f.eks. Engulfing, harami, harami-kors og aftenstjerne.)

Begrebet "hængende mand" udtrykker ikke kun lysestagen s ondskabsfuld form, der ligner et hoved på toppen af ​​et danglende legeme, men også den uheldige skæbne af et lager, valuta eller andet aktiv, der tidligere oplevede en opsving.

Mens man kun baserer et køb eller salg udelukkende på et hængende mandsmønster, kan det være et risikabelt forslag, mange mener, at det er et centralt bevis på, at markedssentimentet begynder at vende mod investeringsvognen.

Den hængende mand forklaret

Som med andre stearinlysformationer bruger den hængende mand visuelle repræsentationer af aktørens åbnings- og slutkurs på en given dag, såvel som dens høje og lave. Den hængende mand opstår, når to hovedkriterier er til stede: For det første har aktivet været på en uptrend; For det andet er lyset i form af en temmelig kort boks (den "virkelige krop") på en lang pind ("den nederste skygge"). En lille øvre skygge kan eller måske ikke vises over kroppen.

Hvad betyder det, præcis? Mens efterspørgslen har skubbet aktiekursen højere i mindst et par dage, blev den pludselig åbnet med en betydelig afsætning. Købere så lykkedes at bringe prisen tilbage nær dets oprindelige niveau inden den afsluttende klokke. Mens bestanden ikke sluttede dagen meget lavere end hvor den blev åbnet (eller måske endda lidt højere), er den oprindelige afsætning en indikation på, at et stigende antal investorer mener, at prisen er nået. For troende i stearinlyshandel er det et godt tidspunkt at afkorte deres position forud for en nedgang.

Figur 1

Den hængende mand er kendetegnet ved en lille "krop" oven på en lang lavere skygge. Skyggen nedenunder skal være mindst to gange længden af ​​kroppen.

Figur 2

Skemaet nedenfor viser et hængende mandmønster, der bekræftes af tilstedeværelsen af ​​et langt rødt (eller sort) stearinlys den følgende dag.

Husk på, at selvom handlende ofte regner med lysestikformationer for at registrere bevægelsen af ​​de enkelte bestande, har den en meget bredere anvendelse. Det er lige så passende at bruge værktøjet, når man ser på et markedsindeks som f.eks. S & P 500 eller Dow Jones Industrial Average.

Den hængende mand sammen med andre lysestageformationer er også en måde at undersøge flygtige aktiver ud over aktier. På forexmarkedet er nogle investorer afhængige af denne form for teknisk analyse for at hjælpe med at forudsige retningen af ​​verdens valutaer.

Distinguishing Features

Hvad der kan se ud som en bestemt stearinlysform fra en afstand, måles ofte ikke, når man ser nærmere. Mere avancerede forhandlere vil normalt søge efter specifikke detaljer i mønsteret for at understøtte en ægte hængende mand.

En af de vigtigste indikatorer er længden af ​​den nederste skygge. Hvis det er et faktisk hængende mandmønster, vil denne tynde lodrette linje være mindst to gange så lang som kroppen. Med andre ord skal der være en betydelig afsætning efterfulgt af en sen-dags bølge, der bringer prisen tæt på åbningsmærket.

Thomas Bulkowskis "Encyclopedia of Candlestick Charts" antyder, at jo længere den lavere skygge er, jo mere meningsfuldt bliver mønsteret. Ved hjælp af historiske markedsdata studerede han omkring 20.000 hængende mandformer. I de fleste tilfælde udgjorde de med langstrakte skygger dem med kortere.

Nogle erhvervsdrivende vil også søge stærk handelsvolumen i breakoutperioden tidligt på dagen; Bulkowskis forskning støtter ligeledes denne opfattelse. Af de mange lysestager han analyserede var de med tyngre handelsvolumen bedre forudsigere end dem med let handel.

Måske lige så vigtigt som ovenstående er tilstedeværelsen af ​​et bekræftelseslys dagen efter, at en hængende mand dukker op, hvilket kan manifestere sig på få forskellige måder. En måde er at kigge efter en "gap åbning", når aktivet starter den næste handelsdag lavere end dens tidligere lukke. En anden måde er at se på slutkursen dagen efter den hængende manddannelse vises. Hvis aktien eller andet omsætteligt aktiv lukker lavere, har de erhvervsdrivende, der benytter teknisk analyse, en tendens til at være mere selvsikker i en nedgang i forvejen. Ifølge Bulkowski foreskriver sådanne begivenheder en prisfastsættelse så ofte som 70% af tiden.

Det er værd at bemærke, at den hængende mands farve ikke betyder noget for mange af dets tilhængere. Nogle mener, at en sort boks (eller en rød en, afhængigt af den anvendte software) tilføjer lysestikets forudsigende magt lidt, mens andre hævder, at det er en virtuel ikke-faktor.

Et spørgsmål om pålidelighed

Den hængende mand er et af de mest almindeligt anvendte lysestage mønstre i investeringsverdenen, så det har tydeligt sine tilhængere. Dette gør det ikke nødvendigvis en pålidelig indikator for en prisfastsættelse, dog; konsensus ville tyde på, at det er i bedste fald en mild til rimelig prædiktor.

Bulkowski er blandt dem, der føler, at den hængende manddannelse er i sig selv uudnyttelig.Ifølge sin analyse fortsætter den opadgående prisudvikling et mindre flertal af den tid, hvor den hængende mand vises på en lysestagediagram.

Der er en vigtig advarsel her: Når den nederste skygge er overdrevet, eller hvis der er et bekræftelseslys, bliver det et meget mere nyttigt værktøj. Hvis du er tålmodig og kigger efter en lavere åbnings- eller slutkurs dagen efter, ser chancerne for en prisomvendelse sig for at stige betydeligt.

The Bottom Line

Tilstedeværelsen af ​​et hængende mand mønster er et af de mest kendte og almindeligt anvendte stearinlys mønstre rundt. Alligevel er formen i sig selv en relativt svag indikator for, at den opadgående tendens er ved at ende. Når investorer venter på et bekræftelseslys dagen efter, er chancerne meget større, at en nedgang faktisk tager fat.