Privat ejet Capital Group er et af verdens mest erfarne investeringsforvaltningsselskaber. Grundlagt i 1931, er den vokset til at være den syvende største aktiv manager med aktiver under ledelse (AUM) på $ 1. 35 milliarder pr. 31. december 2015. Capital Group tilbyder et komplet udvalg af finansielle styringsydelser til velhavende enkeltpersoner, pensionsordninger, pensionsordninger, institutionelle investorer og nonprofits. Gennem sin afdeling af American Funds tilbyder den en bred vifte af fonde til detailinvestorer.

Management Team

Capital Group præsenterer ikke sine medarbejdere ved deres ledelsestitler hos virksomheden. I stedet præsenteres de som et syv ledelsesudvalg. Udvalgsmedlemmer har en gennemsnitlig varetid hos selskabet med 31 år. Fem af udvalgets medlemmer, herunder formand Tim Armor, er opført som aktive porteføljeforvaltere.

Mennesker

Et fotografi af ledelsesudvalget viser ikke en forskelligartet gruppe mennesker. Capital Group gør dog en stærk erklæring om mangfoldighed og integration er en vigtig del af virksomhedskulturen. Virksomheden arbejder aktivt med The Posse Foundation, Forte Foundation og Robert Toigo Foundation. Disse organisationer arbejder sammen med gymnasier og erhvervsskoler for at udvikle og rette minoriteter mod karriere i erhvervslivet og økonomi.

Mange medarbejdere har lange karriere hos virksomheden. Porteføljeforvalterne har mindst 10 år med firmaet og i gennemsnit mere end ni år med deres særlige investeringsfonde. Mange af investeringsfolkene har arbejdet for Capital Group for hele deres karriere.

Porteføljeforvaltning

Alle porteføljeforvaltere og investeringsanalytikere arbejder i hold. Imidlertid træffes investeringsbeslutninger ikke af udvalg. Porteføljeforvaltere og analytikere får hver en del af aktiverne til at investere som enkeltpersoner. Virksomheden mener, at en portefølje baseret på individuelle leders og analytikers engagement i deres bedste ideer resulterer i bedre afkast og en sikrere portefølje.

Virksomheden har en overordnet investeringsstrategi, der favoriserer langsigtet afkast og bevarelse af kapital over korte gevinster. For at styrke sin filosofi er en stor del af en investeringsforvalters kompensation baseret på hans individuelle afkast over fire år og otte år.

Aktieklasser

Capital Group er en traditionelt konservativ kapitalforvalter. Selv om den har en private equity-division, præsenterer den sig ikke som en derivathandler. Størstedelen af ​​de forvaltede aktiver er børsnoterede værdipapirer, både udenlandsk og indenlandsk.

American Funds

Capital Group-detailhandelen er amerikanske fonde. Den ældste amerikanske fond, The Investment Company of America, har været tilgængelig siden 1934. Virksomhedens hovedgruppe på 34 fonde dækker alle egenkapital- og renteindtægtsklasser. American Funds tilbyder nu en række midler designet til at imødekomme investorernes målrettede behov, som f.eks. Besparelse for kollegium eller pensionsindkomst. Disse nye fonde er alle "fondskasser". I stedet for at investere direkte i værdipapirer fordeles aktiverne blandt de oprindelige 34 fonde i henhold til investorernes mål.

American Funds har flere klasser af fondaktier. En gruppe af klasser er beregnet for pensionsordninger eller formueforvaltere, og den anden gruppe er til provisionsbaserede mæglere eller detailinvestorer.

Den første gruppe af aktieklasser har lave gebyrer og afkast, der er gunstige sammenlignet med både ligestillede og sammenlignende indekser. Disse andelsklasser er Fremragende køretøjer til pensionskunder investorer.

Det andet sæt, Klasse A og Class C-aktier, har enten front-end-belastninger eller 12b-1 gebyrer, der opkræver penge til betaling af provisioner. om værdien de modtager fra deres mægler, er prisen værd.

Overordnet gennemgang

Capital Groups konservative karakter fik firmaet til at falde bag tiderne i de tilbudte produkter, hvilket forårsagede inves tment vender tilbage til at falde. Kunderne forlod og AUM faldt. Virksomheden gjorde en top til bund evaluering; det blev det, der fungerede og ændrede det, der ikke fungerede. Nye produkter blev oprettet, og afkastet gik op. Kunderne begyndte at komme tilbage, og AUM er steget hurtigt i de sidste par år.

Capital Group har blomstret gennem enhver udfordring, som økonomien har præsenteret i 85 år. Det kan stadig betjene investorer i yderligere 85 år. Det er et godt firma for patientens langsigtede investorer. Folk, der investerede i The Investment Company of America tilbage i 1934 ville have fået et årligt totalafkast på 12,06%; de fleste investorer ville være begejstrede med det niveau af afkast i dag.