I de sidste 18 måneder har overproduktionen af ​​råolie ført til faldende oliepriser. Nationer og virksomheder har brugt disse historiske lave priser som en mulighed for at lagre olie. En industri, der kan drage fordel af denne tendens, er den rå tankvandsvirksomhed. Råtankskibe er transportskibe, der flytter bulkvolumener af råolie fra olieudvindingsanlægget til raffinaderiet. (For mere, se "Hvor lavt kan olieprisen gå?")

Denne artikel udforsker råvaretanken, hvordan den virker, dens afhængighed af oliepriser og -forsyning og et par lagre af virksomheder i denne virksomhed.

Hvordan virker den rå tankvandsvirksomhed?

Et rå tank er et olietankskib bygget specifikt til transport af råolie (i modsætning til raffineret olie). Virksomheden, der ejer råvaretanken, lejer skibet under en kompliceret kontrakt til oliemarkedsførere, olieraffinaderier, kemiske virksomheder eller andre brugere som kontrahenter, der repræsenterer regeringer, konsortier eller virksomheder. Kontraktvilkårene varierer afhængigt af lejens længde, mængden af ​​olie, der skal transporteres, og transportruten. Kontrakten indeholder også detaljer om, hvem der skal bære driftsomkostninger som brændstofomkostninger, besætningsbetalinger og forsikring. (Se mere om "Industrihåndbogen: Olietjenesteindustrien.")

Langsigtede kontrakter, der strækker sig over flere måneder, eller endda år, er ret almindelige. Afhængigt af størrelses-, kapacitets- og driftsomkostningerne er det fælles for meget store råbærere (VLCC) og ultra-store råbærere (ULCC) at generere daglige overskud på $ 100.000 eller mere for deres ejere.

Faktorer, der påvirker den rå tankvandsvirksomhed

Et overskud i råolieproduktionen medfører en nedgang i oliepriserne. Energikrævende lande kan benytte lejligheden til at lagre millioner af tønder olie til de lavere priser (for mere, se "Hvorfor lagrer Kina millioner af tønder olie?"). Dette resulterer i stor efterspørgsel og massebevægelse af råolie fra råolieekstraktion til raffinaderierne, hvilket er godt for råvaretanken. (Se mere om "Oliepriserne" på olietransportsektoren.))

Sammen med olieforsyningen spiller den geopolitiske udvikling også en vigtig rolle i tanken. For eksempel forventes det at øge olieproduktionen og eksporten, som Iran fremgår af internationale sanktioner, for at matche sine presanktionsniveauer (for mere, se "Hvem drager fordel af at løfte Iran sanktioner?"). Asiatiske økonomier som Kina, Indien, Japan og Sydkorea importerer for tiden en betydelig del af råolie fra Atlanterhavsområdet. Når iransk olie er til rådighed, vil asiatiske økonomier sandsynligvis sende fra det geografisk tættere Iran. Råolietankskibe vil se større transportvolumen, når Iran begynder at eksportere mere olie (og højere indtægter).Men nedgangen i kørselsafstand vil ophæve mange af disse gevinster.

Overskud af råolie medfører også en nedgang i brændstofomkostningerne til drift af skibene. Denne brændstofomkostning, almindeligvis kendt som bunkerpris eller skibsbrændstofpris, er stærkt korreleret med råoliepriserne. På grund af faldende oliepriser, rapporterer CNBC, at "Den gennemsnitlige daglige brændstofomkostning til drift af en VLCC er faldet fra over $ 75.000 til under $ 18.000."

Selv om denne nedgang i oliepriserne hjælper rå tankvandsvirksomheder med at reducere driftsomkostningerne, fordele er ofte negeret i kontraktforhandlinger med kunderne. Når driftsomkostningerne er lave, kan kunderne vælge at påtage sig alle driftsomkostninger, der fjerner en mulighed for markering af tjenester.

Endvidere påvirker konkurrencen mellem forskellige brændstofcentre over hele kloden også skibsbrændstofpriserne og dermed de rå tankvandsindtægter. På grund af den stigende konkurrence fra Rotterdam blev den russiske havn i Skt. Petersborg f.eks. Tvunget til at falde brændstofpriserne for nylig. Råtankskibe drager fordel af sådanne fald, men størstedelen af ​​disse fordele videreføres til slutkunder.

Virkningen af ​​raffinerede produkter spiller også en indirekte rolle i rå tankvandsvirksomhed. Raffineringsprocessen tager råolie som input, og producerer raffineret olie klar til forbrug. Afhængigt af den raffinerede type råolie skaber processen også salgbare biprodukter som naphtha, olefiner, asfalt, smøremidler og petroleum. Forskellige typer råolie vil ofte blive sendt til raffinaderier i lande, hvor der også er efterspørgsel efter biproduktet eller slutproduktet. For eksempel anvendes petroleum meget i Indien som brændstof. Råolie fra Mellemøsten er specielt velegnet til fremstilling af petroleum. En stigning i efterspørgslen efter petroleum i Indien vil resultere i en større efterspørgsel efter transport af mellemøstlige råolie til indiske raffinaderier.

Øvrige udgifter og risici i tankskibsvirksomheden omfatter risikable ruter, hvor pirater kan tage fat på tankskibet og kræve løsninger og skade ved ulykker eller dårligt vejr. Forsikring mod sådanne hændelser er en betydelig driftsomkostninger for rå tankskibe.

Listed Crude Tankers Companies

Nogle kendte, offentligt noterede råvareselskaber inkluderer Frontline Ltd (FRO FROFrontline Ltd6. 27-0. 95% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Teekay Tankers Ltd (TNK TNKTeekay Tankers Ltd1. 51 + 1.34% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Tsakos Energy Navigation (TNP TNPTsakos Energy Navigation Ltd4. 49-0. 22% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Nordamerikanske Tankers (NAT NATNordic American Tankers Ltd4. 14-1. 66% Lavet med Highstock 4. 2 .6 ), DHT Holdings (DHT) og Euronav NV (EURN EURNEuronav NV8. 25 + 0. 61% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). (Se mere om "Lyst til at investere i olietankskibe? Prøv disse 3 lagre.") Lad os kigge hurtigt på resultaterne fra flere tankskibsvirksomheder i det sidste år. I nedenstående graf kan du se, at afkastet spænder fra 5.5% til 61%.

Graf Høflighed: Yahoo! Finansiering

De samme virksomheders langsigtede præstation har været mindre end stjernernes. I løbet af en 10-årig periode har næsten alle virksomheder returneret tab til en melodi på 50 procent til 95 procent.

Bundlinjen

Værdien af ​​rå tankvandsvirksomheder og den samlede industri er kompleks. Det samlede råvaremarked er meget dynamisk, og drivfaktorerne ændrer sig drastisk på grund af den lokale og globale udvikling. Den langsigtede præstation af rå tankvandsvirksomheder kan vise skuffende afkast. Men i betragtning af de sporadiske og flere krønder og træk er der rigelige muligheder for kortvarig handel. Fælles investorer, der spiller på disse aktier, bør nøje følge den regionale, globale og geopolitiske udvikling i olie, da disse vil påvirke de kortsigtede værdiansættelser af rå tankvandsvirksomheder. (Se mere om "Vil oliepriserne gå op i 2017?")