ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64. 09-0. 33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en udveksling (ETF), der søger at give investorer et afkast svarende til udførelsen af ​​Credit Suisse 130/30 Large Cap Index. Benchmarkindekset er designet til at etablere lange eller korte positioner i visse af de 500 største amerikanske aktier ved markedsværdi. Fra 31. juli 2015, siden fondets start den 13. juli 2009, har CSM en årlig markedsprisafkast på 17,85%. Tidligere resultater er ikke vejledende for fondens fremtidige præstationer.

For at give investeringsresultater før afgifter og omkostninger, der følger resultaterne af Credit Suisse 130/30 Large Cap Index, rangerer fonden hver derivatkontrakt og lager baseret på en kvantitativ model. Beholdningerne vælges ud fra forventede alfa-scoringer, som beregnes ud fra 10 sammensatte faktorer. Fonden tildeler vægte til bedrifter, der giver op til 130% lange og 30% korte positioner. CSM har swaps på Credit Suisse 130/30 Large Cap Indeks fra flere modparter og fælles aktier i forskellige store virksomheder.

For eksempel består CSMs top 10 beholdninger pr. 30. juni 2015 af 31. 53% Credit Suisse 130/30 Large Cap Long Sub-Index Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Large Cap Kort Under-indeks Swap Societe Generale, 2. 7% Apple Incorporated, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Large Cap Lange Sub-Index Swap Societe Generale, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Large Cap Long Sub-Index Bytte UBS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Large Cap Kort sub-indeksbytte UBS, 1. 19% Microsoft Corporation, 1. 11% Exxon Mobil Corporation, 0. 98% Johnson & Johnson og 0. 97% Gilead Science Incorporated. Disse beholdninger kan ændres efter fondslederens skøn.

Egenskaber

CSM blev udstedt af ProShares den 13. juli 2009. ProShares Large Cap Core Plus ETF er noteret på New York Stock Exchange Arca, og investorer kan handle ETF på flere platforme på det sekundære marked. Fonden er juridisk struktureret som et investeringsselskab med åben investering, og dets rådgiver er ProShares Advisors LLC.

CSM har et forholdsvis højt udgiftsforhold på 0,45%, mens den gennemsnitlige udgiftskvotient for CSM-kategorien af ​​stor blanding er 0,34%. Omkostningsforholdet omfatter ikke handels- og mæglergebyrer, som varierer mellem handlende. Fondens høje omkostningsforhold kan henføres til omsætningsforholdet på 67% pr. 31. maj 2014.

Egnethed og anbefalinger

Fondens investeringer i derivater kan forekomme unormale for investorer, der ikke har været udsat for afledte værdipapirer . På grund af arten af ​​fondens strategi bærer den en lang række risici, såsom modpartsrisiko, aktierisiko, markedsrisiko, likviditetsrisiko og kort salgsrisiko.Potentielle investorer bør forstå egenskaberne ved swaps og de risici, der er forbundet med fonden, før de overvejer en investering.
Den 31. juli 2015, baseret på efterfølgende femårige data, havde CSM en alpha (mod S & P 500 Total Return Index) på -0. 54, en beta (mod S & P 500 Total Return Index) på 1, 05, en R-kvadrat på 98,15, et Sharpe-forhold på 1,29 og et Treynor-forhold på 15. 59.

Baseret på moderne portefølje teori (MPT), viser fondens alfa, at den har underperformeret S & P 500 Total Return Index med en årlig 0. 54%. Fondens beta indikerer, at den er positivt korreleret med og teoretisk mere volatil end S & P 500 Total Return Index; Dette kan tyde på, at CSM medfører større risiko.

Fondens R-kvadrat på 98. 15 angiver 98. 15% af de tidligere kursudsving skyldes udsving i S & P 500 Total Return Index. Fondets Sharpe-forhold på 1,29 indikerer, at fonden har givet investorer et tilstrækkeligt afkast, i betragtning af risikoen. Fondens Treynor-forhold indikerer, at det genererede et årligt 15. 59% afkast pr. Risikoenhed.

Ifølge MPT er CSM bedst egnet til investorer, som overvåger søger at overgå markedet med et lavt volatilitetsniveau. Tilsvarende er den velegnet til investorer, der søger lang og kort eksponering over for store amerikanske aktier og Credit Suisse 130/30 Large Cap Index.