Likvide alternative fonde og børsnoterede fonde er i mange år blevet stærkt markedsført til finansielle rådgivere. Med de volatile aktiemarkedsforhold oplevede vi i august 2015, og nu begynder de i 2016 at blive stillet til rådgivere som svar på markedsvolatilitet og som aktiver med ringe korrelation til aktier og obligationer.

En ny artikel i Investment News fremhæver dette: "Og de seneste 12 måneder har denne tonehøjde ramt hjem hos investorer og rådgivere: Flydende alt-midler har fløjet fra hylderne. Investorer hældte en netto $ 10. 7 milliarder kroner i sådanne fonde samtidig solgte de en amerikansk aktiefonds netto 108 milliarder dollar, ifølge Morningstar, Inc. "(Se mere: Hvorfor alternativer via wirehouses vokser .) >

Alt dette lyder godt, men hvordan har flydende alts udført under volatile aktiemarkeder?

Præstation i 2016

Gennem 19. februar 2016 var S & P 500 ned 5. 85% år-til-dato. Til sammenligning her er hvordan fem store kategorier af likvide alternative fonde har udført i henhold til Morningstar:

Bear Market Funds: 11. 03%

Managed Futures: 3. 77%

Markedsnutral: -0. 35%

Multi Alternativ: -2. 43%

Lang / kort egenkapital: -4. 26%

Bear markedsfonde er selvfølgelig designet til at trives, når aktiemarkedet falder. Deres track record er dystre med den gennemsnitlige fond, der har mistet 15. 96% i løbet af de sidste fem år. Disse midler er tydeligt for markedstimere. Alle fem af disse vigtigste alternative kategorier har overgået S & P 500 indtil videre i 2016 til en eller anden grad. (For mere, se:

Gør Bear Market Funds mening for investorer? )

Volatilitet og korrelation

Standardafvigelse, et mål for variabiliteten af ​​afkastet og en proxy for risiko, for S & P 500-indekset for de efterfølgende fem år, der sluttede den 31. januar 2016, var + / -11. 98%. Til sammenligning var standardafvigelsen for disse kategorier af alternative fonde:

Bear Market Funds: +/- 19. 22%

Managed Futures: +/- 8. 77%

Markedsnutral: +/- 4. 33%

Multi Alternative: +/- 5. 80%

Lang / kort egenkapital: +/- 8. 78%

Korrelation med aktiemarkedet er en anden overvejelse. Et mål er R-kvadreret. De femårige R-kvadrater er:

Bear Market Funds: 82. 67%

Managed Futures: 47. 80%

Langtidsandel: 65. 27%

Note: Morningstar anvendes andre benchmarks end S & P 500 for markedsneutrale og multi alternative kategorier. (For mere se:

Alternative investeringer: Et kig på fordele og ulemper .) Managervalgskritisk

Risikoen og returnumrene nævnt ovenfor er selvfølgelig for brede kategorier. Ved at vælge en likvid altstrategi er det vigtigt at vælge en fond og en leder, der leverer værdi.Omfanget af afkastet indtil videre i 2016 på tværs af spektret af alternative fonde har været bredt.

Ifølge Morningstar har afkastet mellem lange kortkapitalfonde varieret fra en gevinst på 8. 93% til et tab på 22 25%. Det er klart, at finansielle rådgivere, der ønsker at bruge alternativer til at dæmpe risikoen i kundeporteføljer, skal forstå alternative strategier, som de overvejer, og hvis de vil give de fordele, de søger. (Se mere om:

Et kig på Vanguards væskealter. ) Ifølge en anden nyhedsartikel fra Investment News viser markedsmiljøer som den nuværende en høj grad af talenter af de bedste alternative ledere. Artiklen påpeger, at forvridningen i præstationer blandt sektorer og aktivklasser af de bestande, der består af S & P 500, nu er højere end på ethvert tidspunkt siden perioden indtil finanskrisen.

Nogle eksempler

Den øverste langfristede aktiefond med en femårig track record er Guggenheim Alpha Opportunity Institutional (SAOIX), ifølge Morningstar. Gennem 19 februar 2016 fik fonden 4. 71% for året og havde et gennemsnitligt årligt afkast på 9,66% i løbet af de efterfølgende fem år. Dette ligger lige under det gennemsnitlige årlige afkast på S & P 500-indekset på 9. 71% i samme periode. Fondens femårige R-kvadreret forhold til S & P 500 for de fem år, der sluttede 31. januar 2016, er 67. 79%, lige over kategori gennemsnittet på 65. 27%.

Guggenheims ledere har leveret indekssporingsrenter i løbet af femårsperioden og slået indekset inde i 2016's down-markedet hidtil. I forbindelse med denne fond er denne præstation imidlertid kommet med en vis volatilitet, da fondens standardafvigelse i de efterfølgende fem år er +/- 14. 43% mod +/- 11. 98% for S & P 500. (Se yderligere:

Alternative investeringer: Financial Advisor Client Guide .) Gateway Fund (GTEYX) er et andet eksempel på en solid fond i den lange korte aktiekategori . Fondens efterfølgende femårige afkast er i gennemsnit 3.48% i kategorien 41

st ^{percentil. Det er R-kvadratforholdet er meget højere ved 87. 24%, men dets standardafvigelse er mindre end halvdelen af ​​S & P 500 på +/- 4. 52% for de efterfølgende fem år. Desuden har fonden ikke haft et tabsår siden 2008. Fonden er imidlertid ned på 2. 96% eller omkring halvdelen af ​​tabet af S & P 500.} Bottom Line

Svaret på spørgsmålet om, hvorvidt likvide alternativ Fonde og ETF'er har leveret begge i dette volatile aktiemarked, og over tid er det, der afhænger af. Finansielle rådgivere og investorer er nødt til at foretage denne evaluering på en strategi af strategi og leder på lederbasis. (Se mere:

Investering i alternative gensidige fonde og ETF'er .)