Volatilitet er et mål for spredningen af ​​et aktivs afkast. Volatilitet giver en investor en generel ide om, hvor risikabelt et aktiv forventes at være. En højere volatilitet betyder mere risiko; Sikkerhedsprisen kan forventes at ændre sig dramatisk på relativt kort tid. Normalt bestemmes volatiliteten ved at beregne aktivets standardafvigelse. Nogle valutahandlede fonde (ETF'er) er designet med det specifikke mål at opretholde lav volatilitet; to eksempler er PowerShares S & P 500 lav volatilitet ETF (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 83 + 0. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og SPDR Russell 1000 Lav Volatility ETF (NYSEARCA: LGLV LGLVSPDR US Lrg Cap90. 70-0. 03% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ).

Formål og strategi

PowerShares S & P 500 Lav volatilitet ETF investerer størstedelen af ​​sine aktiver i aktier i virksomheder i S & P 500-volatilitetsindekset. Indekset består af de 100 bestande af S & P 500 indekset, som har den laveste volatilitet i løbet af de seneste 12 måneder. Både indekset og ETF'en genbalanceres fire gange om året. Fonden har til formål at give vækst på tyrmarkederne og at fungere som en risikoreduktion på down-markeder.

SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF sigter mod at efterligne afkastet af SPDR Russell 1000 Low Volatility Index. Indekset fokuserer på store kapitaliseringsaktier og vælger op til 200 individuelle aktier for indekset baseret på deres volatilitetsrangeringer.

Portefølje- og fondsdata

I april 2016 blev PowerShares S & P 500-volatilitet ETF investeret i 100 forskellige aktier og havde en gennemsnitlig markedsværdi på 46 dollar. 9 mia. Fonden disponerer for tiden 68. 44% til store cap aktier og 31 56% til mid-cap aktier. Dens top tre sektorer er forbrugsstifter, økonomi og industri. Det har $ 6. 71 milliarder kroner i aktiver under ledelse (AUM) og et omkostningsforhold på 0. 25%. Fondens 12 måneders efterfølgende udbytte er 2,13%, og dens 52-ugers interval er $ 20 til $ 40. 76. Den daglige handel er ca. 2 millioner aktier.

SPDR Russell 1000-volatiliteten ETF er investeret i 82 forskellige aktier og har en vægtet gennemsnitlig markedsværdi på $ 77. 6 mia. Fondens tre største sektorer er finansielle tjenesteydelser, forbrugerdiskretionære og forbrugerklammer. Det har $ 46. 2 mio. I AUM og en udgiftskvotient på 0,12%. Fondens 12 måneders efterfølgende udbytte er 2,38%, og dens 52-ugers interval er $ 65. 00 til $ 77. 37. Den gennemsnitlige daglige handel er kun få tusinde aktier.

Performance og risikokarakteristika

PowerShares S & P 500 lav volatilitet ETF blev oprettet den 5. maj 2011. Siden da har fondens årlige afkast varieret fra 4.01 til 23. 16%. Dens år-til-dato (YTD) returnering pr. 4. april 2016 var 5, 16%. Siden starten er ETF's årlige afkast 12,4%. Fonden har en beta på 0,71 mod S & P 500 indekset og en standardafvigelse på 10 11%. Mod S & P 500 Index er dens treårige markedsopsamling 79,85%, og den treårige markedsnedskæring er 60. 46%.

ETF blev oprettet den 20. februar 2013. Siden da har fondens årlige afkast varieret fra 2,22 til 17,09%. Dens YTD-afkast var 4. 39% pr. 4. april 2016. Siden oprettelsen er denne ETF's årlige afkast på 10. 89%. Fonden har en beta på 0,84 mod S & P 500 indekset og en standardafvigelse på 10. 31%. Den treårige markedsopsamling i forhold til S & P 500 Index er 82. 06, og dens down-capture over samme tid er 63. 05%.

Egnethed for investorer

Begge fonde har tilsvarende risikokarakteristika og udbytter. Navnlig er deres standardafvigelser inden for 0,2% af hinanden. Begge midler investerer i aktier med lav volatilitet, men indekserne, de efterligner, er lidt anderledes. Hvis du foretrækker at investere større kapitaliserede virksomheder, ville SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF i øjeblikket være bedre egnet.

PowerShares S & P 500 Lav Volatility ETF har meget mere volumen og har et ekstremt lille bud-spredning. SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF har meget lidt volumen og et dyrt bud-spredning på næsten en halv procent. Hvis likviditet er et problem for dig, ville PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF i øjeblikket være bedre egnet.