a:

Afhængigt af den type investeringsforening du investerer i, kan omkostningerne i forbindelse med fondens handelsaktivitet skade din bundlinje betydeligt. Mange investorer har en tendens til at blive imponeret over en fonds angivne eller forventede afkast uden at være meget opmærksom på omkostningerne i forbindelse med investeringen. Den årlige omkostning, der pålægges aktionærer for at holde en fondsforening løbende, kaldes et omkostningsforhold. Udgiftsforholdet er faktisk en sammensætning af et par forskellige omkostninger, netop pakket ind i et gebyr for ikke at tegne for meget opmærksomhed. Typisk er komponenterne i omkostningsforholdet ledelses- eller investeringsgebyrer, der er nødvendige for at betale fondens leder; distributions- og servicegebyrer til dækning af markedsomkostningerne og distributions- og diverse gebyrer, der ikke er inkluderet i disse kategorier, såsom frihedsstillelse eller advokatsalærer.

Udtrykt som en procentdel af fondens værdi kan udgiftsforholdet variere meget afhængigt af fondens type og investeringsstil. Aktivt forvaltede fonde, såsom højtydende aktier og obligationsfonde, har typisk højere omkostningsforhold på grund af den øgede handelsaktivitet, der er forbundet med disse typer af aggressive midler. Omvendt har indeksfonde og andre passivt forvaltede fonde generelt de laveste gebyrer, da ledere har tendens til at anvende buy-and-hold-strategier, hvilket medfører færre handelsomkostninger.

Et kig på matematikken

I nogle tilfælde kan en fond være værd at koste, fordi den giver fantastiske afkast. Men hvis en fond ikke øges i værdi i længere tid eller ikke udbetaler betydelige renter eller udbyttefordelinger, kan selv en moderat omkostningsprocent blive byrdefuld, da fondens overskud ikke er stort nok til at dække omkostningerne.

For eksempel, antage en fond med en $ 1 million portefølje har et omkostningsforhold på 2%. Det betyder, at aktionærerne betaler 20.000 dollars i gebyrer årligt. En aktionær, hvis beholdning er værdiansat til 10.000 dollars, betaler derfor 200 dollar hvert år. Hvis fondens værdi forbliver forholdsvis stabil i de næste fem år, betaler kun $ 250 i udbytte hvert år, så betaler aktionæren i alt $ 1, 000 i udgifter, men modtager kun $ 1, 250 i afkast. Selv om dette er teknisk et overskud, er det næppe værd at risikere at investere i et uforsikret produkt, når der kan opnås bedre afkast ved at investere penge på en simpel opsparingskonto eller certifikat for indlåns-CD.

Andre omkostninger, der skal overvejes

Omkostningsforholdet omfatter ikke alle gebyrer, der skal betales af aktionærer, såsom belastning, køb eller indløsningsgebyrer. Det er vigtigt at være opmærksom på alle udgifter, som aktionærerne er ansvarlige for, før de investerer i en fond for at sikre, at fondens afkast er tilstrækkelig til at berettige udgiften.Alle gebyrer, der afholdes af en fond, bør være tydeligt noteret i fondens prospekt.