a:

Netto overskud er en vigtig faktor at overveje, når man vurderer den økonomiske situation. Et selskabs bundlinje måler evnen til at opretholde sig selv og finansiere fremtidige operationer. Der er dog andre aspekter, der kræver opmærksomhed ved udførelse af grundlæggende analyser. Uden tilstrækkeligt pengestrømme og likviditet er rentabiliteten utilstrækkelig til at eliminere risikoen for investorer. Omvendt er lovende vækstvirksomheder med stærke balancer og forventede pengestrømme ikke nødvendigvis risikobetonede investeringer, selvom de i øjeblikket registrerer et nettotab.

For at bestemme risikoen for en investering gennem grundlæggende analyser bør investorerne omhyggeligt vurdere balancen. Kapitalstrukturen er yderst vigtig; overdreven gæld kan have negativ indvirkning på fremtidige forretninger. En tung gældsbelastning kan øge omkostningerne ved fremtidige lån og begrænse fremtidig vækst. De fleste former for selskabsskuld har strenge tilbagebetalingsvilkår, og indehavere af fælles aktier er de lavest prioriterede interessenter for tilbagebetaling i tilfælde af insolvens. Investorer bør også være sikre på, at de nuværende aktiver er tilstrækkelige til at dække de nuværende forpligtelser. Nuværende forhold og hurtige forhold er nyttige værktøjer til evaluering af likviditet.

Pengestrømsanalyse er også afgørende for risikovurdering. Et rentabelt selskab kan have negative pengestrømme fra driften, hvis ledelsen af ​​arbejdskapitalen er dårlig. Nogle virksomheder kræver betydelige faste investeringer for at opretholde driften. Hvis pengestrømme fra driften er utilstrækkelige til at finansiere investeringsudgifter, ville det frie pengestrømme være negativt på trods af positiv nettoindkomst. Dette scenario ville være særligt bekymrende for en fremstillings- eller industrivirksomhed.

Investorer bør også være opmærksomme på engangsposter som nedskrivninger på aktiver eller omstruktureringsomkostninger. Engangsudgifter er som regel negative udviklinger, selv om nettoresultatet i disse perioder muligvis ikke signalerer risikoen fremadrettet. Et velkapitaliseret selskab med tilstrækkelige pengestrømme og forventet fremtidig indtjeningsvækst kan være en relativt lav risiko investering på trods af midlertidig negativ nettoindkomst.