Berkshire Hathaway er blandt de mest værdifulde virksomheder i USA, sammen med sådanne navne som Google, Microsoft og Exxon Mobil. Det har konsekvent overgået S & P 500 i løbet af fire årtier og rapporterede rekordoverskud på $ 19. 5 milliarder i 2013. På trods af sin hidtil usete succes er der både praktiske og teoretiske grunde til at tro, at pseudo-hedgefondens størrelse i sidste ende vil begrænse den relative rentabilitet.
Berkshire Hathaways fremtidige afkast - Warren Buffetts Omaha-baserede holdingkonglomerat - er afhængige af et stort antal variabler. Buffett vil ikke være CEO for evigt, hvilket betyder at virksomheden skal udføre en overgang til den nye ledelse. Alligevel har Berkshire Hathaway længe haft en berømt lethåndsbetragtning i retning af at styre sine datterselskaber. Selskabets enorme portefølje omfatter ejerskab i mere end seks dusin andre virksomheder, hvoraf otte vil være Fortune 500-selskaber alene. Hver enkelt står over for forskellige ledelsesbeslutninger og økonomiske faktorer, som påvirker afkastet.
Erhvervsfinansiering og økonomiske teoretikere har længe antaget, at virksomhederne kan vokse for store, og at små virksomheder overgår store virksomheder. Til sidst stiger transaktionsomkostningerne, idet handelsordninger vokser mere komplicerede og ledelsesstrukturer bliver mere lagdelte. Desuden vil de samme monetære beregningsproblemer, der gør socialismen ineffektiv, til sidst placere en øvre grænse for en virksomheds størrelse. Derudover vil overskudene tiltrække konkurrenter, der skubber margener tættere på ligevægt.
Berkshire Hathaway har stort set været i stand til at undslippe grænserne for stordriftsfordele ved simpelthen at købe yderligere virksomheder, der opfylder Buffetts kriterier for at brænde nye overskud. Når et firma går langsommere, vælger en anden slækket. Det kan vise sig meget svært at finde nok nye virksomheder til at generere høje afkast, da Berkshires markedsdæk fortsætter med at udvide. Det ser ud til at være sikkert at sige, at der er et tippested, hvor store afkast er usandsynligt, men at definere, når Berkshire Hathaway vil nå det punkt, er meget vanskeligere.
Undgå fremtidige chok ved at beskytte din portefølje med fremtidige
Bekymret for at beskytte din portefølje af diversificerede aktier og aktiver? Brug af futures med korrekte strategier kan hjælpe.
Er afkast på salg (ROS) det samme som afkast på egenkapitalen?
Lær hvordan man skelner mellem to af de mest populære forhold, der anvendes i økonomi og regnskab: afkast på salg og afkast af egenkapitalen.
Hvad er forskellen mellem angivne årlige afkast og effektive årlige afkast?
I det væsentlige er det effektive årlige afkast regnskab for intra-year compounding, og det angivne årlige afkast ikke. Forskellen mellem disse to foranstaltninger illustreres bedst med et eksempel. Antag, at den angivne årlige rente på en opsparingskonto er 10%, og du siger, at du lægger $ 1, 000 på denne opsparingskonto.