En del af BlackRock iShares-fondsserien, iShares MSCI Emerging Markets (EEM) -handlede fond (ETF) er designet til at spore Morgan's pris- og rentabilitet (før gebyrer og udgifter) Stanley Capital International Emerging Markets Gratis indeks.

Denne ETF havde i gennemsnit 32% årligt afkast i perioden 2005-2007, men det har kæmpet for at bevare dette niveau af præstationer eller konsistens i årene efter den globale recession i 2008.

EEM tilbyder investorer eksponering for store og mellemstore virksomheder på vækstmarkeder, især i Sydøstasien. Mange vækstmarkeder har en tendens til at vokse hurtigere end i udviklede lande, og denne fonds underliggende indeks forsøger at holde aktierne i vellykkede virksomheder, der driver den vækst.

De lande, der mest repræsenterede MSCI Emerging Markets Index, er Kina, Sydkorea, Taiwan, Indien, Sydafrika og Brasilien. Det bærer også mindre betydelig eksponering for lande som Rusland, Tyrkiet og Indonesien. Næsten 99% af fondens aktiver kommer fra ikke-U. S. aktier. Der er ingen obligationer i denne ETF. Det gennemsnitlige antal beholdninger i indekset er normalt over 800.

Denne fond er tungtvejet mod teknologi- og finanssektoren, hvor som helst 40-50% af de samlede aktiver, der kommer fra disse områder. Større beholdninger i EEM omfatter Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) og China Mobile (CHL).

Egenskaber

Hver fond i iShares serien ledes af BlackRock. Mens mange BlackRock ETF'er er stolte over lavere driftsomkostninger og omkostninger, bærer iShares MSCI Emerging Energy Markets ETF en forholdsvis høj årlig omkostningsprocent på 0,69%. I forhold til sine umiddelbare konkurrenter er EEM meget dyrt. En del af denne omkostningsprocent er et resultat af den forholdsvis høje holdingsomsætning, som var 22% inden 2015.

Det udgør denne udgift gennem sin mangfoldighed af beholdninger og høje likviditetsniveauer. Der er ingen vækstmarkeds ETF, der kommer tæt på det handelsvolumen, som EEM nyder. Dette giver investorer en yderligere følelse af sikkerhed og kontrol over deres udgangs- og indtastningsstillinger.

23 lande er repræsenteret i det underliggende indeks. Meget af den tidlige vækst i fonden blev drevet af Kina og Sydkorea; det er stadig at se, hvilke vækstmarkeder der bedst er klar til at tage polepositionen til fremtiden.

Egnethed og anbefalinger

ETF'er er som enhver anden egenkapital, som fonde eller aktier, idet de bærer markedsrisici. Investorer er ikke garanteret afkast eller sikkerhed for hovedstol. Da EEMs underliggende indeks sporer lageret af udenlandske virksomheder på mindre udviklede markeder, er det også udsat for højere grader af valutarisiko og nye markedsrisici.

Det største bekymringsområde for EEM-ejere er usikkerheden på nye markeder. Det er usandsynligt, at Kina vil genvinde den mindstevigtige vækst på 8% om året i begyndelsen af ​​det 21. århundrede, og en vækst på 6,5 eller 7% fremadrettet vil sandsynligvis ikke drive EEM på den måde, som investorerne ønsker.

Dette betyder ikke, at Kina ikke er en stor del af EEMs fremtid, selvom investorer bør være ivrige efter at vende deres øjne andre steder til evaluering. Hvert medlem af BRICS økonomiske alliance - Brasilien, Rusland, Indien, Kina og Sydafrika - er repræsenteret i MSCI Emerging Markets Free, så nyhedskilder fra disse lande er et let udgangspunkt for analyse og forventninger.

EEM havde i 2015 et efterfølgende treårigt Sharpe-forhold på 0. 3. Dens beta var 1. 04, og dets alpha var en fodgænger -6. 17. Dette er ikke et godt spil for investorer forpligtet til moderne portefølje teori (MPT). Ikke desto mindre har fremvoksende markeder historisk været motoren til den mest robuste globale vækst i det 21. århundrede, så det er stadig levedygtigt som en langsigtet buy-and-hold.