Indholdsfortegnelse:
- Og det er det, der holder markedsvagterne om natten, fordi det betyder, at en massiv mængde investormidler er bundet i det forholdsvis små antal værdipapirer, der er repræsenteret på indekserne. Dette er især bekymrende, efter at S & P Capital IQ har undersøgt en opgørelse på 50% på aktier, der handles på Russell 2000, over aktier, der ikke er indeholdt i indekset, en stigning på 12% i løbet af de sidste 10 år.(Se også:
- Det er umuligt at forudsige, om ETF'er leder en boble, men det er altid en god idé at spille forsvar, især på et hurtigt skiftende og usikkert marked. Hvis du er bekymret for eksponering for indeksaktier, kan det være forsigtigt at udforske nogle aktivt forvaltede ETF'er. (Se også:
Det er et nyt år - og det betyder en ny runde forudsigelser og prognoser om, hvad der står i markedet for markedet i 2017. Og i år (som 2016 og 2015) er alle øjne på udveksling- handlede midler som lokus for den næste store boble. (Se også: Markedsudsigter: Ingen bund indtil 2017? )
I år kan de dog have et punkt. Der var 1. 944 børshandlede produkter på amerikanske børser i november 2016. Fokus på ETP'er, der handles på NYSE Arca alene, hvor 1, 560 produkter er noteret, var der ETF-aktiver under ledelse på $ 2. 2 billioner, med en gennemsnitlig daglig omsætning på over 90 milliarder dollars. Faktisk viste data indsamlet af Bloomberg, at investorer handlede $ 18. 2 billioner i ETF-aktier i løbet af en 12 måneders periode sidste år, der nemt overskrider USA's BNP.
Som forbløffende som disse tal er, fortæller de kun en lille del af historien. Indeks ETF'er, de passivt forvaltede fonde bundet til et stort indeks, tegnede sig for 30% af alle aktiehandler i USA sidste år. I november 2016 udgjorde ETF'er seks af de 10 mest omsættede værdipapirer i USA, ledet af monsterindekset ETF SPDR S & P 500 Index ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258). 72 + 0. 10% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), med over 100, 000, 000 aktier skiftende hænder hver dag.
Andre indeksfonde i top ti omfattede iShares Russell 2000 Index ETF (IWM IWMiSh Russ 2000148. 64 + 0. 02% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ), som faktisk slog ud Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 121. 77 +0.92% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 1. 14% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) i gennemsnitligt daglig volumen, iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 67 + 0,71% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og PowerShares QQQ Trust ETF (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 59 + 0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). (Se også: Top 4-fondene til at spore Nasdaq .)
ETF Bubble Concerns
Og det er det, der holder markedsvagterne om natten, fordi det betyder, at en massiv mængde investormidler er bundet i det forholdsvis små antal værdipapirer, der er repræsenteret på indekserne. Dette er især bekymrende, efter at S & P Capital IQ har undersøgt en opgørelse på 50% på aktier, der handles på Russell 2000, over aktier, der ikke er indeholdt i indekset, en stigning på 12% i løbet af de sidste 10 år.(Se også:
S & P 500 Vs. Russell 2000 ETF'er: Hvad skal du få? ) Kan dette være kanariefuglen i kulminen? Prisforskellen mellem indeksbeholdninger og deres ikke-indekserede modparter tyder på, at der laves en boble, især i tilfælde af en afmatning. Indeks aktier handel med en præmie kunne falde hurtigere og mere præcist og lægge et stort pres på indeks ETF'er.
Problemet er strukturelt og opstår, når likviditetsbehovene i de børsnoterede fonde overstiger likviditeten af indeksaktierne selv. En investor, der ønsker at dumpe aktier i et indeks ETF kan opdage, at fonden ikke er i stand til at sælge de underliggende aktier, da indeksfondsledere skal efterligne benchmarkindekset i enkelte aktier og proportioner.
I teorien er de aktivt styrede ETF'er bedre placeret til at navigere i en nedtur, da de kan tage proaktive skridt for at afbalancere deres beholdninger, da markedsforholdene ændres.
Men hvor stor er risikoen? Måske ikke så stor som tallene vises. Mangfoldigheden i indeksfondene betyder, at kapitalen flyder ind på markeder, der ikke er indekseret før obligationer, vækstmarkeder, niche-sektorer. Og den største likviditet i de største indeksfonde har tendens til at favorisere opmærksomme investorer.
Det er dog sagt, at nogle pengeforvaltere anbefaler, at investorer ser tæt på diversificering med henblik på at afbalancere indeksfonde med aktivt forvaltede ETF'er. I det mindste skal du kigge efter steder, hvor der er dobbelt eksponering for et eller flere individuelle aktier. Sørg for, at kernelager ikke duplikeres på tværs af flere investeringer, hvilket kan ske meget nemt, når du investerer i store indeksfonde.
Bundlinjen
Det er umuligt at forudsige, om ETF'er leder en boble, men det er altid en god idé at spille forsvar, især på et hurtigt skiftende og usikkert marked. Hvis du er bekymret for eksponering for indeksaktier, kan det være forsigtigt at udforske nogle aktivt forvaltede ETF'er. (Se også:
3 Aktivt administrerede ETF'er, der koster prisen. )
Top 4 Equity Proxies For Futures Markets (SPY, IWM)
Futuresmarkeder har stærkt likvide egenkapitalforvaltere til næsten alle større kontrakter, der giver større valgmuligheder for handlende og investorer.
ETF'er: Brug af VWAP til handel i et lavvolumenmarked (SPY, IWM)
Udforske oplysninger om VWAP, og lær hvordan man beregner en sikkerhedens VWAP og hvordan man bruger indikatoren til at bestemme indgangs- og udgangspunkter.
Kan enten en SEP IRA eller en SIMPEL IRA vedhæftes i en konkurs- eller misligholdelsesaktion, eller er de sikre af eventuelle økonomiske domme som disse?
Statslov fastsætter, om en IRA, herunder SEP, SIMPLE'er og Roth IRA'er, kan vedhæftes i en konkursbehandling, dom eller garnishment. Loven varierer mellem stater og kan ændres når som helst. Nedenstående er et par eksempler: New York: Statutten i New York beskytter traditionelle, Roth og SIMPLE IRA'er fra konkursbehandling.