Fairholme Fund ("FAIRX") tager en unik tilgang til vækstkapital for sine investorer. Fondsforvalteren, Bruce Berkowitz, er en kedelig individuel aktieplukker, der har tendens til at svæve sig mod out-of-favor-aktier, som han føler sig undervurderet på det tidspunkt, han køber dem. Selvom der eksisterer en risiko for denne investeringsmetode, har Berkowitz siden fejls begyndelsen i 1999 været rigtig oftere end ikke, som det fremgår af Fairholme, der overhovedet overgår det brede Standard & Poors (S & P) 500 indeks. I sidste instans har fonden imidlertid ramt problemer med at levere negative afkast i 2015 og de første flere måneder af 2016. De fleste af sine aktiver er afholdt i kun en håndfuld bestande, hvoraf mange er kontroversielle og tegner blandede anmeldelser fra analytikere. Desuden har fonden i marts 2016 en stor likviditetsposition, som er god for likviditet, hvis Berkowitz identificerer en købskøbsmulighed, men også en mulighedskurs, da penge i kontanter ikke vokser i værdi eller tjener renter og udbytter.

Fairholme Fonden kræver en minimumsinvestering på $ 10.000 og bærer et udgiftsforhold på 1, 03%.

Sektorporteføljestrend

Finanssektoren dominerer Fairholme-fonden. Dens tildeling pr. Marts 2016 er 39. 8%. Dette tal er nede fra 65. 1% for et år siden. Meget af disse penge blev i mellemtiden afviklet og er i øjeblikket holdt kontant, da fondschefen søger at skifte til mere gunstige investeringer for fremtiden. Fondens pengestilling steg fra 15,6% i marts 2015 til 35,4% i marts 2016. Kun en yderligere sektor, detailhandel, modtager mere end 10% tildeling i fonden. Det er for tiden på 10,3%, ned fra 13,5% i marts 2015. Andre sektorer, der repræsenteres i små mængder, er energimineraler, distributionstjenester, forbrugernaturer og ikke-energimineraler.

Landporteføljestrend

Lionens andel af fondens aktiver er investeret i amerikanske baserede værdipapirer. I marts 2016 repræsenterer USA 56,99% af fondens beholdninger, ned fra 82. 2% i marts måned. Igen er meget af forskellen blevet afviklet og er i øjeblikket holdt som kontanter, selvom Canada, det eneste andet land, der er repræsenteret i fonden, moderat øgede sin tildeling i løbet af det sidste år. Den stod på 2,2% i marts 2015 og ligger på 7,6% i marts 2016.

Top 15 Holdings Portefølje Trend

Bortset fra den betydelige pengestilling er fondens største beholdning American International Group Inc. (NYSE: AIG-WT). Dette er en aktiekasse, der giver fonden mulighed for at købe AIG-aktier til en kontraktligt aftalt pris inden udløbsdatoen. En aktieoptie er som en aktieoption, men den udstedes af firmaet selv.AIG-tegningsoptionerne repræsenterer 11,6% af fondens beholdninger og blev købt i tredje kvartal af 2015. St Joe Company (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17. 85-0. 56% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) stamme repræsenterer en yderligere 11. 3%, op fra 8. 9% for et år siden. Sears Holdings Corporation (NYSE: SHLD SHLDSears Holdings Corp5. 24 + 1. 35% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) modtager en anden 7. 6%, ned fra 12. 2% i marts 2015. Mange virksomheder i fondens portefølje, som den førnævnte AIG og Sears, sammen med Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Lavet med Highstock 4. 2 . 6 ) og Federal Mortgage Mortgage Corporation (OTC: FMCC), bedre kendt som Freddie Mac, har oplevet betydelig finansiel turbulens siden 2008-recessionen.

Distributionsporteføljestrend

Small-cap-virksomheder repræsenterer en stor og voksende andel af fonden på 37,2%, en stigning fra 24,8% i marts 2016. Store caps fordeles til 6%; For et år siden modtog de ingen tildeling i fonden. Mega-caps, som dominerede fonden med en tildeling på 54,6% i marts 2015, repræsenterer nu kun 5,3% af fonden. Meget af den forskel er resultatet af, at mega-cap beholdninger afvikles og holdes som kontanter. Mid-caps modtager 2. 5%, ned fra 4. 9% for et år siden, mens mikro caps er allokeret til 1. 2%, op fra 0. 2%.