Franklin Templeton er et af de mest genkendelige navne i investeringsstyringsindustrien. Firmaet blev oprettet i 1947 i New York af Rupert H. Johnson, Sr. Opkaldt efter den amerikanske grundlægger, Benjamin Franklin, blev virksomheden oprindeligt kaldt Franklin Custodian Funds. Det var først i 1992, da firmaet købte Templeton, Galbraith og Hansberger Ltd., at det blev Franklin Templeton. I dag bruger firmaet ideologier fra både Benjamin Franklin og Sir John Templeton i mere end 35 lande og beskæftiger mere end 600 investeringsfolk. Pr. 31. marts 2016 havde selskabet over 740 mia. Kr. I de samlede aktiver under ledelse (AUM).

Franklin Templetons førende fond, siden starten den 15. oktober 2002, er Franklin International Small Cap Growth-fonden. Dens fremragende track record har fået investorer til at flockes til fonden så meget, at den måtte lukke til nye investorer pr. 3. juni 2013. Fra den 30. april 2016 havde fonden over $ 1. 6 milliarder i AUM.

Fondens karakteristika

Fonden drives af porteføljeforvalter, Ed Lugo, CFA, MBA, der har forvalgt fonden siden 2006 og har været hos selskabet siden 1995. Fondens hovedinvesteringsmål er at vælge mindre til midten kapitaliserede internationale virksomheder, der er klar til langsigtet vækst. Porteføljeforvalteren og hans team bruger adskillige proprietære værdiansættelsesmetoder til at identificere undervurderede og oversete vækstvirksomheder.

Ligesom de fleste vækstfonde består denne fond næsten udelukkende af egenkapitalen. Geografisk investeres de fleste af aktiverne i Europa, med 31,2% i Storbritannien, 10,6% i Irland og 6,9% i Frankrig. Der er også en vis eksponering for Nordamerika, med 6,6% i Canada og 6,4% i USA.

Med hensyn til sektorfordeling er 20 1% af fonden investeret i investeringsgoder, mens forsikring har 12,8% og fast ejendom har 10,1%. De 10 største beholdninger udgør over 37% af fondens samlede aktivfordeling og ledes af Fairfax Financial Holdings LTD, Clarkson PLC og Grafton Group PLC. Samlet set har fonden 39 positioner og giver investorer en diversificeret portefølje for et omkostningsforhold på 1,36%.

Ydelse

Med hensyn til præstationer har International Small Cap Growth Fund gjort gode resultater både på kort og lang sigt. Fonden har tjent en samlet Morningstar-rating på fire stjerner og har regelmæssigt overgået benchmarket, MSCI ACWI Ex USA. Siden starten har fonden produceret et årligt gennemsnitligt afkast på 14,46%. Med hensyn til reelle dollars ville en initial investering på $ 10.000 i oktober 2002 give et samlet beløb på $ 59, 251 eller et samlet kumulativt afkast på 492.5% pr. 30. april 2016. Denne overordnede investeringsafkast omfatter også A-aktiens forudgående gebyr på 5,75%. For at sætte dette i perspektiv ville en investering på $ 10.000 i S & P 500 for samme periode være værd $ 20, 100.

Fonden gav investorerne et gennemsnitligt afkast på 5,77% i løbet af 10 år, hvilket var 4,7% bedre end benchmarkens afkast på 1. 06%. I det sidste år har de internationale markeder kæmpet, mens benchmarken er på 13. 98%. I samme periode var den internationale Small Cap Growth-fond ned kun 2. 63%, hvilket sparer investorer 11. 35% over benchmark.

Fra et risikoperspektiv udfører fonden også beundringsværdigt. På 10 års basis producerede fonden en lav beta på 0,83 mod MSCI ACWI Ex USA. Fonden har også en meget høj alfa på 4,4 for samme tid, hvilket viser, at porteføljeforvalterne giver bedre risikojusteret afkast end indekset. Fra et volatilitetsperspektiv har fonden også en lavere standardafvigelse på 17,2 i forhold til benchmarkens 19. 20.

Sammendrag

Franklin International Small Cap Growth Fund er samlet set en af ​​de mest effektive midler i Franklin Templeton lineup og en af ​​de bedste blandt sin peer gruppe. Nye investorer, der ønsker veludviklede internationale småkapitalporteføljer, skal imidlertid kigge andre steder, fordi fonden er lukket siden 2013. Investorer skal gøre behørig due diligence og forskning, før de vælger en investering for deres porteføljer.