Investorer, der ønsker at fordele nogle af deres porteføljer til sundhedssektoren, kan overveje en forvaltet investeringsfond som Vanguard Health Care Fund Investor Shares ("VGHCX") eller en benchmark-driven udveksling- handlede fond (ETF), såsom Health Care Select Sector SPDR (NYSEACRA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 36-0. 31% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), som sporer de 58 sundhedsvæsenet i Standard og Poor's 500 Index (S & P 500). At bestemme hvilket instrument der er rigtigt for dig, kommer ned på flere faktorer som ydeevne, værdiansættelse, beskyttelse, fleksibilitet og i sidste ende din egen investeringsstil, uanset om det er aktivt eller passivt. Følgende er en sammenligning af begge sundhedsinvesteringer.

Vanguard Health Care Fund Investors Aktier (VGHCX)

Denne $ 48. 6 milliarder Vanguard Health Care Fund Investor Aktier blev oprettet 23. maj 1984 og har leveret en gennemsnitlig årlig præstation på 17,2% siden starten, sammenlignet med 11. 30% for Spliced ​​Health Care Index, fondens benchmark. Den fælles fond bærer en risikovurdering på 5 blandt Vanguard-midler, hvilket indikerer den største risiko for mest belønning. Dens portefølje indeholder 71 aktier, med de tre øverste branchefaktorer i lægemidler, bioteknologi og sundhedsudstyr på henholdsvis 46. 20, 13. 90 og 11. 20%. Den har et lavt udgiftsforhold på 0,36% i forhold til de fleste fonde og en omsætning på 17,8%. Dens minimumsinvestering er $ 3, 000.

Sundhedspleje Vælg sektor SPDR ETF (XLV)

Sundhedsvæsenets udvalgssektor SPDR ETF blev oprettet 16. december 1998 og har genereret et gennemsnitligt årligt afkast på 8. 12% og $ 12 . 6 mia. I alt nettoaktiver. ETFs portefølje indeholder 58 aktier, med de tre største branchefordringer i lægemidler, bioteknologi og sundhedsplejeudbydere på henholdsvis 38. 32, 24. 42 og 18. 44%. Det har et brutto udgiftsforhold på 0. 14% med en omsætning på 25%. Da denne ETF handler som en aktie, gælder mæglerprovisioner.

Præstations sammenligning

I stedet for at sammenligne disse midler med præstationer siden starten, da Health Care Select Sector SPDR ETF blev oprettet 14 år efter Vanguard Health Care Fund Investors Aktier, kan en retfærdig sammenligning være lavet mellem deres 10, fem, tre og et år forestillinger. ETFs 10-, fem-, tre- og etårige forestillinger er 9. 53, 17. 29, 17. 04 og -5. 72%. Fondens 10, 5, 3 og 1-årige forestillinger er 11. 16, 18. 01, 20. 12 og -4. 85%. Gensidig fond uddeler ETF med hensyn til årlig præstation med en undtagelse: ETFs årlige resultat (YTD) er -6. 41%, mod en -8.94% YTD præstationer for investeringsforeningen.

Sammenligning af værdiansættelsesmetoder

Sundhedsvæsenets udvalgssektor SPDR ETFs portefølje handler med et 21. 78 pris-til-indtjeningsforhold (P / E) og et 3. 54 pris-til-bog-forhold med $ 12. 6 milliarder i aktiver pr. 5. marts 2016. Vanguard Health Care Fund Investors Aktier portefølje handler med et 33. 1 P / E-forhold og et 3.60-forhold mellem bog og bog og $ 47. 5 milliarder kroner i aktiver pr. 31. januar 2016. Den rigere værdiansættelse af fonden fra et P / E-standpunkt gør det mere sårbart i bearish markedsperioder, da investorerne inddrager en risikofri holdning. Dette kan dog ikke være tilfældet, når man undersøger, hvordan den udførte sig på det seneste bjørnemarked.

Beskyttelse

Markedsmeltningen i 2008 faldt S & P 500 Index-faldet -37%, mens Dow Jones Industrial Average (DJIA) kollapsede 31. 93%. Denne uro er en sand stresstest for at måle fastholdelsen af ​​en enkelt finansiel investering. Healthcare Select Sector SPDR ETFs præstationer for 2008 var -23. 15% i forhold til Vanguard Health Care Fund Investors Shares 'præstationer på -18. 45%, hvilket kun er halvdelen af ​​skaden fra S & P 500. Da fondskassen har 80 aktier sammenlignet med ETFs 58, hjælper den ekstra diversificering med at udbrede risikoen i løbetid. Derfor giver den gensidige fond bevis for overlegen beskyttelse på markederne.

Fleksibilitet og kontrol

Typisk er værdipapirbeholdningens nettoaktivværdi (NAV) bestemt ved markedets afslutning. Dette gør det vanskeligt at fastslå den pris, hvorpå ordrer bliver udfyldt. ETF'er handler som almindelige aktier, så investorer kan øjeblikkeligt få adgang til priser og handelsbekræftelser i realtid. Sundhedsvæsenets udvalgssektor SPDR ETF er en af ​​de mest likvide ETF'er, der handler i gennemsnit 13,9 millioner aktier dagligt. Dette giver mulighed for at kort sælge og afdække med muligheder. Mutualfonde som Vanguard Health Care Fund Investors Aktier modvirkes fra handel og har ingen mulighed for at afdække direkte med optioner.

Dækkede indkaldelser af indkomster

Aktive investorer kan også udnytte opsættelseskontrakter til at generere flere indtægter ved at skrive dækkede opkald. For eksempel, hvis du købte 100 aktier i Health Care Select Sector SPDR ETF på $ 67. 41 pr. Aktie den 3. marts 2016 og planlagt at holde dem i seks måneder, kan du skrive et dækket opkald, der udløber den 16 september 2016 til en $ 72 strike pris for en $ 1. 32 pr. Aktiepræmie, eller yderligere 1,9% af indkomsten. Hvis ETF lykkedes at klatre gennem $ 72 pr. Aktie i løbet af denne tid og bliver udnyttet fra dig til $ 72 pr. Aktie, så lommer du også den 6,3% gevinst for en samlet potentiel gevinst på 8,2% opad i seks måneder. I begge tilfælde er den ekstra 1, 9% præmie ekstra indtægt, som også kan fungere som en ekstra $ 1. 32 pr. Aktie nedadrettede beskyttelse. På denne måde tilbyder ETF'er mere fleksibilitet, prisgennemsigtighed og øjeblikkelig adgang til afdækning.

XLV eller VGHCX?

Mens begge investeringer er for risikotolerante investorer, bør de, der foretrækker en mere praktisk tilgang, finde adgangen, gennemsigtigheden og fleksibiliteten i Health Care Select Sector SPDR ETF mere egnet.Men overtrading denne ETF kan føre til en Pandora søjle af problemer ned af vejen. For risikotolerante investorer med en langsigtet hands-off-tilgang er Vanguard Health Care Fund Investors Shares den foretrukne investering for overlegen ydeevne og beskyttelse i straffe markedsmiljøer svarende til 2008.