Investorer, der søger bred eksponering for telesektoren, kan vælge en telekomindustri indeksfond, enten en børsnoteret fond (ETF) eller en investeringsfond. For at bestemme, hvilket er det bedre køretøj for en bred passiv investering i branchen, hjælper en ligelig sammenligning af lignende fonde og ETF'er i beslutningsprocessen.

Følgende er en sammenligning af to af de mest populære telekomfonde, en ETF, der tilbydes af BlackRock, og den anden en investeringsfond fra Vanguard.

iShares US. Telekommunikation ETF

Blackrock lancerede iShares US. Telekommunikation ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28. 26-0. 81% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) i 2000 og fra februar 2016 har den cirka 465 millioner dollars i de samlede aktiver. Det er en af ​​de mest solgte og aktivt handlede telekommunikationsbranchenes ETF'er. Denne ETF sporer den markeds-cap-vægtede Dow Jones US. Vælg Telekommunikationsindeks, som består af ca. 2 dusin bestande trukket af telekom-, satellit- og kommunikationstjenesteudbydere. Fonden er typisk mindst 90% investeret i aktierne i det underliggende indeks eller i kvitteringer, der repræsenterer aktier i indekset.

AT & T, Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Verizon Communications Inc. NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er de to øverste porteføljer, der holdes i næsten lige store mængder, hvor AT & T udgør 12. 17% af porteføljen og Verizon tegner sig for 12,7%. Andre top fem beholdninger omfatter T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile US Inc55. 54-5. 72% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), CenturyLink, Inc . (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Level 3 Communications, Inc. (NASDAQ: LVLT). Samlet set tegner de fem største bedrifter 41,87% af den samlede portefølje. Den årlige porteføljeomsætning er 49%.

Omkostningsforholdet for iShares US. Telekommunikation ETF er 0. 43%, lidt over kategori gennemsnittet på 0. 36%. Fonden tilbyder et udbytte på 2,4%. Den femårige gennemsnitlige årlige afkast for fonden er 7. 59%, der overstiger kategori gennemsnittet på 6 38%. Morningstar vurderer denne ETF som under gennemsnittet i afkast og over gennemsnittet i risiko, beregnet på fem år.

Vanguard Telecom Services Index Adm

Vanguard lancerede sin Vanguard Telecom Services Index Adm (VTCAX) i 2005. Fonden har pr. Marts 2016 en samlet omsætning på 1 mia. USD. Denne fælles fond sporer MSCI U.S. Investable Market Index / Telecommunication Services 25/50, et benchmarkindeks bestående af ca. 30 aktier udvalgt til at repræsentere den samlede præstation for USA. -noterede virksomheder i telekommunikationsbranchen. Fonden besidder aktierne i det underliggende indeks i samme forhold som de er indeholdt i indekset.

Denne investeringsfond har samme top fem beholdninger som iShares ETF, men i forskellige porteføljeprocenter, hvor AT & T tegner sig for 25,14% af porteføljen og Verizon tegner sig for 24,4%. Level 3 Communications tager nummer tre i porteføljen på 4. 29% af de investerede aktiver efterfulgt af CenturyLink på 4,8% og T-Mobile på 3,98%. Der er betydeligt mere koncentrationsrisiko i denne portefølje, hvor de to øverste beholdninger tegner sig for næsten halvdelen af ​​den samlede portefølje. Porteføljens omsætningsprocent er forholdsvis lav 18%.

Omkostningsforholdet for Vanguard-fonden er ekstremt lav på kun 0. 1% sammenlignet med et gennemsnit på 1, 41%. Fondens udbytteudbytte er 3. 38%. Fondens femårige gennemsnitlige årlige afkast er 9,5%, hvilket langt overstiger kategori gennemsnittet på 6,15%. Morningstar vurderer denne fond på fem år som gennemsnitlig risiko og gennemsnitligt afkast.

Fordele og ulemper

Både ETF'er og fonde har relative fordele og ulemper. En af de primære fordele ved investeringsforeninger er, at aktier normalt kan købes uden provision. ETF'er, som handles på børser ligesom almindelige aktier, kræver næsten altid betalende gebyrer. ETF'er er dog mere likvide, da de handles fritt over hele dagen, mens andele i andele kun købes eller sælges til den daglige slutkurs. ETF'er tilbyder også en skattefordel, fordi de har tendens til at skabe færre begivenheder, der udløser kapitalgevinster. Denne skattefordel kan dog ophæves, hvis investor køber eller sælger fondene i en skattefordelagt konto.

I en sammenligning af passive indeksfonde har ETF'er generelt tendens til at vinde samlet set, fordi de i gennemsnit har betydeligt lavere omkostningsforhold. Den gennemsnitlige omkostningsprocent for telecom-ETF'er er 0,36%, mod en gennemsnitlig omkostningsprocent på 1,41% for telekomforeninger.

Men i den konkrete sammenligning af disse to fonde fremstår Vanguard-fondene som den klare vinder. Først og fremmest går det imod den generelle regel ved at have en meget lavere omkostningsprocent end Blackrock ETF, 0,1% mod 0,43%. Vanguards investeringsfond har også et lavere porteføljeomsætningsforhold, 18 mod 49%. Morningstar vurderer det som gennemsnitlig risiko sammenlignet med en over gennemsnittet risikovurdering for Blackrock ETF. Endelig har fondforeningen væsentligt overgået ETF i afkast for investorer, med et gennemsnitligt gennemsnitligt afkast på 9,54% i forhold til ETFs afkast på 7,59% og et højere udbytteudbytte på 3,38 mod 2,4. %.