Alle fejrer syvårsjubilæet for tyrmarkedet, men ikke i traditionel forstand. Det er mere en dyster fejring, som at vide, at slutningen af ​​en stor sommer nærmer sig, og der er intet du kan gøre ved det.

Med den globale vækst langsommere verden rundt, er det eneste håb for tyrløb at fortsætte via meget imødekommende pengepolitikker fra centralbanker rundt om i verden. Dette kan dog ikke vare for evigt, og de mere imødekommende centralbanker bliver, jo større er gældsbyrden ned ad vejen, som så fører til øget delværdi. Da øget deleveraging betyder, at mere kapital går mod gæld i modsætning til vækst, vil det i sidste ende skabe en grim situation.

Problemet er, at der ikke er nogen måde at vide, hvornår den anden sko vil falde, og hvis du holder op med at vente, kan du måske gå glip af nogle lange kvalitetsmuligheder. Samtidig ønsker du ikke at påtage sig for stor risiko - som f.eks. Flere aktier - fordi andre sko på aktiemarkedet har tendens til at falde hurtigere end tyngdekraft synes at tillade.

De tre ETF'er, der er omfattet nedenfor, forsøger at spore kvalitetslagre. Dog varierer graden af ​​kvalitet afhængigt af ETF.

iShares MSCI USA kvalitetsfaktor (QUAL

QUALiSh Edg MSCI US79. 82 + 0. 13% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) QUAL spor MSCI USA Sektor Neutral Quality Index, der sporer indenlandske store cap og mid-cap aktier, der viser styrke i forhold til jævnaldrende i tre kategorier: ROE, lav løftestang og variabilitet med lav indtjening.

På grundlag af disse beregninger findes de fem største beholdninger nedenfor, sammen med 1 års aktieprestation, gæld til egenkapitalandel og ROE.

1 års aktieprestation

Skat til egenkapitalandel	ROE	JNJ
JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Lavet med Highstock 4. 2. 6 7. 02%	0. 28	26. 22%	PEP
PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Lavet med Highstock 4. 2. 6 4. 69%	2. 77	37. 20%	MSFT
MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 28. 82%	0. 58	13. 53%	XOM
XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Lavet med Highstock 4. 2. 6 -2. 16%	0. 22	9. 25%	AAPL
AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 -18. 75%	0. 49	42. 71%	Det er en imponerende liste overordnet, men en gruppering af kvalitetslagre er ikke altid skudtæt. Nedenfor finder du den årlige præstation for MSCI USA Sektor Neutral Quality Index siden 2002.

2002

-21. 23%	2003
23. 78%	2004
8. 67%	2005
5. 42%	2006
12. 77%	2007
10. 07%	2008
-31.25%	2009
24. 94%	2010
14. 20%	2011
7. 48%	2012
12. 77%	2013
34. 30%	2014
10. 74%	2015
4. 61%	QUAL kommer med et lavt 0,15% udgiftsforhold og et udbytte på 1,70%, men det er afskrivet 2. 61% siden 26. oktober 2015. Hvis du er interesseret i at tage stilling, er det flydende med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 381, 456 i de seneste tre måneder.

Markedsvektorer Morningstar Wide Moat (MOAT

MOATVANEck Vct Mrns40. 38 +0. 05% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Konceptet her er at spore bestande, der har en bred vig Med andre ord kan de holde konkurrenter fra at komme ind på deres område - i en vis grad. Hvis du vil have den officielle beskrivelse, sporer MOAT Morningstar Wide Moat Focus Index, som sporer virksomheder med "bæredygtige konkurrencefordele baseret på en proprietær metode, der betragter kvantitative og kvalitative foranstaltninger. "

MOATs omkostningsforhold er betydeligt højere end de øvrige ETF'er på denne liste på 0,49%, men det er stadig kun lidt over gennemsnittet. MOAT tilbyder anstændigt, men ikke exceptionel likviditet med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 106, 567. MOAT har afskrevet 1. 50% i løbet af det sidste år, men det giver 2,13%.

Mens MOAT-konceptet er fornuftigt, har teorierne i de fem bedste hold ikke haft det godt i løbet af det sidste år.

1 års aktieprestation

Skat til egenkapitalandel	ROE	SE
SESea15. 01 + 0. 13% Lavet med Highstock 4. 2. 6 -13. 47%	1. 48	4. 48%	WMT
WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 -17. 55%	0. 60	17. 79%	KSU
KSUKansas City Southern105. 99 + 1. 08% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 -27. 51%	0. 57	11. 71%	QCOM
QCOMQualcomm Inc62. 52 + 1. 15% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 -25. 11%	0. 36	13. 88%	VFC
VFCVF Corp69. 07-0. 58% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 -11. 45%	0. 35	22. 36%	PowerShares S & P 500 Høj kvalitet ETF (SPHQ

SPHQPwrShs S & P50029. 22-0. 03% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) SPQH har sporet lagre, der viser stabile indtjening og udbytte i løbet af et årti, men denne metode ændrer sig den 18. marts. Den 18. marts vil den spore aktier baseret på ROE, periodiseringsforhold og økonomisk gearingsgrad. På baggrund af denne nyhed er det bedst at tage en ventetid med SPHQ. At kigge på tidligere præstationer vil ikke betyde meget. ETF nævnes kun her, fordi det stadig vil spore kvalitetslagre, bare på en anden måde end tidligere. Hvis du stadig er sulten på SPHQ-oplysninger, har den sat pris på 1,66% i løbet af det sidste år og giver i øjeblikket 2,28%. Det er flydende med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 509, 151. Omkostningsforholdet på 0. 29% er relativt lavt.

Bundlinjen

Kvalitet kan defineres på mange forskellige måder, men hvis du frygter et bjørnemarked baseret på deflationsmæssige globale økonomiske forhold, er der ingen ETF på denne liste, der vil give gevinster.Hvis du stadig ønsker at spille den lange side på en diversificeret måde, så vil du måske se på QUAL før de to andre muligheder, da det sandsynligvis vil holde sig bedst i et bjørnemarked.

Dan Moskowitz har ingen stillinger i nogen af ​​de ovennævnte ETF'er eller aktier.

Alle tal nævnt blev hentet den 10. marts 2016.