Arbejdsministeriets (DOL) nye fiduciaire regel nærmer sig slutningen af ​​den foreslåede fase og vil snart blive lov. Denne regel vil have en vidtrækkende indflydelse på de økonomiske planlæggere og rådgiveres forretnings- og salgspraksis. Dem, der arbejder med pensionsordninger og konti, vil være klogt at begynde at tilpasse sig de kommende ændringer, som denne lovgivning vil bringe hurtigst muligt. Dem, der er forberedt på denne nye æra, når den kommer, vil opleve et lavere niveau af frustration og forhåbentlig kunne minimere det niveau af forstyrrelse, som det vil bringe til deres praksis.

Bestemmelser i reglen

Der er flere områder, hvor DOL-reglen kan påvirke din praksis. Kernen i lovgivningen er en revision af definitionen af ​​fiduciary, som industrien tidligere har fulgt siden passagen af ​​ERISA i 1974. Den nye regel definerer enhver finansiel professionel, der arbejder med IRA eller kvalificerede pensionsordninger som fiduciaries. Enhver, der giver råd eller anbefalinger vedrørende IRA rollovers, er også en fiduciary, uanset om rådgiveren rent faktisk håndterer aktiverne eller ej og irrelevant for hvordan de betales. (For mere, se: Hvad DoLs Fiduciary Policy betyder for rådgivere .)

Reglen giver rådgivere mulighed for at fortsætte med at tjene provisioner under Best Interest Contract Exemption (BICE). BICE kræver, at rådgivere underskriver en bindende erklæring med klienten, der klart beskriver alle mulige kilder til tredjeparts kompensation (fx fra investeringsforeninger og annuity carriers) og alle mulige interessekonflikter. De nøjagtige bestemmelser i denne kontrakt er ikke frigivet, men det vil være en væsentlig klarere og mere fuldstændig offentliggørelse af kompensation modtaget af rådgiveren end noget dokument, der tidligere var ansat i finansbranchen.

Sådan forberedes

Som med de fleste statslige bestemmelser vil bestemmelserne i den nye retsakt kræve en væsentlig forøgelse af mængden af ​​papirarbejde og procedure, der skal overholdes. Rådgivere, der ønsker at forblive foran kurven, kan tage følgende skridt for at sikre størst mulig beredskabsniveau, når den endelige version af reglen bliver lov. (For mere, se: Foreslåede DoL-regler: Hvordan de vil påvirke finansielle rådgivere .)

• Begynd at analysere regningens økonomiske indvirkning. Hvis du arbejder primært på provision, kan du være klog til at begynde at udforske en gebyrbaseret struktur eller i det mindste et gebyrbaseret alternativ til din nuværende platform. Du vil stadig være i stand til at tjene provisioner under BIC-undtagelsen, men dine indtægter kan falde betydeligt, når dine kunder ser, hvor meget du tjener i forhold til de tjenester, du leverer.Nu er det tid til at planlægge for, hvad der kan være en drastisk indtægtskrænkelse i den nærmeste fremtid. Få et forspring ved at få en kortfattet sammenbrud af præcis, hvor meget indtægt du modtager fra dine pensionskunder og hvor den kommer fra. Du kan også få en klar sammenfatning af de typer produkter og tjenester, du leverer til dem. Dette kan hjælpe dig med at se præcis, hvordan regelændringen kan påvirke din indtægtsstrøm.
• Hvis du giver nogen form for råd vedrørende pensionsplanlægning, skal du ændre din tidsplan for gebyrer for at inkludere dette, hvis det ikke er der allerede. Du skal også opdatere alle dine markedsføringsmateriel og -gange, såsom firmaets brochurer og reklamematerialer, firmaets hjemmeside og enhver form for aftale vedrørende investeringsrådgivning og / eller ledelse. Du kan også uploade alle dine handels- og mæglervirksomheder online, så kunder og regulatorer hurtigt kan se, hvilke gebyrer der opkræves, sammen med enhver anden form for kompensation, som du måtte modtage. (For mere, se: Mød dit fiducielle ansvar .)
• Opdater alle dine officielle føderale og statslige dokumenter, du har arkiveret, f.eks. Din Form ADV, der viser, at du giver individuelle investeringsrådgivning til IRA og kvalificerede planregnskaber.
• Opret et centralt online arkiv for alle dine virksomheds dokumenter og arkiver. Dette vil give dig og andre interessenter samt regulatorer nem adgang til alle dine virksomheds dokumenter.
• Brug dit tekniske personale til at oprette og gennemføre et nyt compliance program, der automatisk markerer enhver handel eller anden finansiel aktivitet, der kan komme under DOL-reglen. Når den nye regel er udgivet i sin endelige form, kan du foretage yderligere ændringer eller tilføjelser, der er nødvendige.
• Gå over din virksomheds forretningspraksis og -procedurer. Hvis du er vant til fuldt ud at oplyse al den kompensation, som du og / eller dine medarbejdere modtager for ydelser udført, skal du være i god form i dette område. Hvis du ikke er det, er det tid til at starte med at inkludere det. Fuld åbenbaring vil blive en livsstil under den nye regel, så det er på tide at begynde at lave ændringer på dette område. (Se mere: Fiducielle betegnelser for finansielle rådgivere .)
• Overvej nye eller forskellige forretningsmodeller eller metoder til klientsegmentering. Hvis den nye regel vil tvinge dig til at ændre din forretningsmodel, så vent ikke på at begynde at udforske den model, der vil fungere bedst for dig. Du vil muligvis bryde din forretningsmodel ned i underkategorier for at kunne servicere forskellige typer kunder, såsom pensionskunder og handelskunder. Den nye regel påvirker forskellige typer af kunder og transaktioner på forskellige måder, så du kan ende med at gøre dig til skade for en enkelt bredbørsmetode.
• Få eksperthjælp. Dette sidste og mest oplagte forslag kan spare dig meget tid, kræfter og frustration, da du forsøger at tilpasse din virksomhed til de kommende regler. Finansielle advokater og pensionisteksperter har allerede deres ører til jorden om regelændringen, og du kan muligvis få oplysninger fra dem hurtigere end andre steder.

Bottom Line

På trods af at store ændringer er tydeligt rundt om hjørnet for pensionsplanlægningsgruppen, holder nogle rådgivere sig af med at foretage ændringer og tage en "ventetid" -tilgang. Dette er et risikabelt forslag på dette tidspunkt, i betragtning af den høj sandsynlighed for, at mindst 75% af bestemmelserne i den foreslåede regel vil fremgå i sin endelige form. Rådgivere, der ønsker at forblive foran kurven, bør begynde at planlægge nu med en grundig vurdering af alle aspekter af deres praksis. (For mere se: Hvad Fiduciary Proposal Means for Annuities .)