ETF'er, der er korte for børsnoterede fonde, er vokset til en populær investeringsmulighed for mange investorer i de seneste år. Deres tilgængelighed og likviditet gør dem til en attraktiv mulighed for alle, der ikke begunstiger investeringsforeninger, der er designet til langsigtede investeringsstrategier. Men ligesom investeringsforeninger vurderes ETF'er også af en række investeringsforskningsvirksomheder, der vurderer adskillige kriterier. Disse vurderinger kan vise sig at være yderst nyttige for dem, der kræver en mere dybdegående analyse af en ETF, inden de begår overtagelsen. Nedenfor er nogle primære faktorer, som måles for at bestemme ETF's rating og dermed tiltrækningskraft. (Se relateret: Exchange-Traded Funds Introduktion)

Retur og risiko

En ETFs resultater er typisk den første faktor, som investorer vil vide, inden de investerer i en ETF. Uanset hvad fonden investerer i, ønsker ingen at investere i noget, der har en dårlig track record. Forskningsfirmaer som Morningstar, bruger et stjernevurderingssystem, der placerer ETF'er med andre i samme kategori, hvor en stjernes rating er dårlig og fem stjerner er gunstige. Deres rating er baseret på risikojusterede afkast i tre, fem og ti år for disse sammenlignelige ETF'er. Morningstar rangerer også fonde, og deres vurderinger holdes i høj grad af utallige investorer.

XTF, et andet forskningsfirma, vurderer kriterier som indtjening og udbytte på aktiebaserede ETF'er. De får også så detaljeret som at undersøge renterisiko i fastfonde-ETF'er, som også kan bidrage til at afgøre, om fonden er betydeligt udsat for rentebevægelser. Endvidere anerkender XTF koncentrationsrisiko, hvorvidt fonden har et passende niveau for diversificering.

Omkostning

Som afgørende for præstationen er investorerne ikke villige til at få potentielle gevinster spist væk med høje omkostninger. S & P Capital IQ rangerer variabler som brutto omkostningsforhold for at afgøre, om fondschefen holder kapitalforvaltningsomkostningerne til et minimum. Det fem-dages glidende gennemsnitlige bud / spørgespredning er endog sammenlignet med ETF'er i samme kategori for at analysere hullerne i bud og spørg. Ideelt set bør spændet mellem bud og forespørgselsprisen være lille. Mens XTF måler omkostningsforholdet, kontrollerer den også skatteeffektiviteten ved at spore kapitalgevinster fordelinger fra ETF'er, da de bør holdes på et minimum.

Struktur

Hvor tæt en ETF sporer et underliggende benchmark indeks er et element, der anvendes i sin rating. F.eks. ETF. com beregner en effektivitetspoints, der tager hensyn til omkostninger og risiko for at kvantificere, om en ETF er tæt på at udføre i overensstemmelse med det indeks, det forsøger at efterligne. Tilsvarende anvender XTF en sporingsfejl og standardafvigelsesberegning for at bekræfte, om en fond svarer effektivt til dens benchmark, idet et lavt estimat er mere optimalt.

Likviditet

Likviditet er afgørende for en ETF og afslører, hvor let det er at købe eller sælge uden at påvirke markedsprisen for investeringen drastisk. Ned Davis Research besidder en likviditetsscore-metode, hvor 1 er den illikvide og 5 er meget flydende. Varemærkeresultater tildeles ETF såvel som fondens underliggende porteføljebeløb. Derudover beregnes bud / ask-forhold for at se efter lavere spreads, der tyder på højere likviditet.

The Bottom Line

ETF'er er en hurtig voksende mulighed for investorer, der ønsker at placere deres penge i noget så bredt som S & P 500 eller så specifikt som ædle metaller. At vide, hvordan disse komplekse investeringer vurderes, er en øvelse i at undersøge og til sidst beslutte, om en fond giver økonomisk mening. Performance, omkostninger, fondsmakeup og likviditet er nøglekomponenter, der ofte måles af en række investeringsforskningsfirmaer, så vær opmærksom på deres vurderinger. Udrustet med denne viden kan investorer få større tillid til at forstå ETFs rating og træffe beslutninger om at erhverve eller sælge. (Se også: Hvordan oprettes nye Exchange-Traded Funds?)