Investorer kan afdække eksponering for luftfartssektoren ved at investere i sektorer, der flytter omvendt til det bredere marked. Rumfartssektoren er en meget cyklisk sektor; Når det bredere marked bevæger sig opad, bevæger rumfarten sig op i endnu større grad. Når markedet tager et dykke, er tab i luftfartssektoren større end gennemsnittet. En investor kan beskytte sig mod dette scenario ved at afsætte en del af sin portefølje til kontracykliske sektorer, der vinder, mens det bredere marked er kontraherende.
Der er tre typer sektorer med hensyn til, hvordan de vedrører det bredere marked. Cykliske sektorer bevæger sig i samme retning som det bredere marked. Jo mere cyklisk sektoren er, desto mere flytter den op og ned med markedet. Ikke-cykliske sektorer er præget af stabilitet, selv når det brede marked gør store bevægelser i begge retninger. Disse sektorer har en tendens til at ekspandere meget langsomt over tid og passer godt til konservative investorer, der frygter, at deres porteføljer udslettes ved store fald i markedet. Den tredje sektorklasse er den kontracykliske sektor, som går omvendt til det bredere marked.
En sektors beta-koefficient angiver, om den er cyklisk, ikke-cyklisk eller kontracyklisk. Det bredere marked repræsenteres af en beta-koefficient på 1. En beta større end 1 angiver en stærkt cyklisk sektor, mens en beta mellem 0 og 1 angiver en sektor, der er mindre cyklisk end det bredere marked. En negativ beta betyder, at en sektor er kontracyklisk og bevæger sig i modsat retning af det bredere marked.
Luftfartssektoren, der består af flyproducenter, flyselskaber og forsvarsfirmaer, har en beta på 1,16. Den er 16% mere flygtig end det bredere marked, hvilket gør det til en rentabel sektor, når markedet stiger, men det er risikabelt, når markedet falder. Historisk set har markederne steget mere end de er faldet, så mange investorer graver mod cykliske sektorer som luftfart, der slog markedet i gode tider. Imidlertid investerer investorer, som forstår, at høj risiko går hånd i hånd med høj volatilitetssikringseksponering for luftfartsindustrien ved at investere i kontracykliske sektorer.
Metaller, især guld og sølv, er gode til sikring mod luftfart og andre højkonjunkturer. Fordi de eksisterer i endelige mængder og har indre værdier, roterer mange investorer ind i dem og ud af papirinvesteringer, når aktiemarkederne tager en dukkert. Metaller er kontracykliske, fordi de fungerer godt, når det bredere marked gør dårligt. En investor, der er tung i cykliske sektorer, som luftfart, kan mildne store tab på bjørnemarkederne ved at afsætte en del af sin portefølje til metaller og andre kontracykliske sektorer.Gevinsterne fra de konjunkturelle sektorer under markedsnedgangen hjælper med at kompensere for de store tab, som luftfart og andre stærkt konjunkturelle sektorer oplever.
Hvordan kan du bruge delta til at bestemme, hvordan man kan afdække indstillinger?
Lær hvad delta er, hvordan man bruger delta til afdækningsmuligheder og hvordan man opretholder en delta-neutral stilling ved delta-hedging muligheder med det underliggende aktiv.
Hvilke teknikker kan bruges til at afdække eksponeringen for kemikaliesektoren?
Lær de to mest almindelige sikringsteknikker, der anvendes af klare investorer, hvis porteføljer omfatter tung tildeling til kemikaliesektoren.
Hvad er politisk risiko, og hvad kan et multinationalt selskab gøre for at minimere eksponeringen?
For multinationale selskaber henviser politisk risiko til risikoen for, at et værtsland træffer politiske beslutninger, som vil have negative virkninger for de multinationale overskud og / eller mål. Uønskede politiske handlinger kan variere fra meget skadelig, såsom udbredt ødelæggelse på grund af revolution, til dem af mere økonomisk art, såsom oprettelse af love, som forhindrer kapitalbevægelser. Generelt er der to typer politisk risiko, makrorisiko og mikrorisiko.