a:

Spekulationsmetoder, såsom short selling, futures kontrakter og put options, giver investorer en måde at tjene penge på et fald i elektronik sektoren. Med typisk aktieinvestering forsøger investorer at købe lavt og efterfølgende sælge højt. For at dette skal fungere, skal den virksomhed eller sektor, hvor investoren har sine penge, stige i værdi. En sektornedgang resulterer i et tab for den traditionelle investor.

Mindre traditionelle investeringsmetoder gør det dog muligt for investorer at tjene penge i sådanne perioder, når de fleste investorer taber penge. Short selling, for eksempel, repræsenterer traditionelle aktier investere i omvendt. Korte sælgere forsøger stadig at købe lavt og sælge højt, men kun gøre det i den modsatte rækkefølge, og udfører salget først. Futures kontrakter og put options giver mulighed for at aftale om en pris i dag at sælge værdipapirer på en fremtidig dato.

Elektronikbranchen er bred og omfatter alt fra husholdnings-tv'er til halvledere. Sektoren bevæger sig i samme retning som det brede marked, stiger under oksmarkeder og falder på bjørnemarkederne, med kun lidt større volatilitet. Investorer, der er dygtige til at spore den økonomiske cyklus, kan forudsige med tillid, når elektronikindustrien skyldes et fald. På dette tidspunkt anvender de en eller flere spekulationsmetoder, der er beregnet til at drage fordel af sektorstab.

Short selling er standard buy low, sælge høj strategi spillet i omvendt. Den korte investor sælger først; det gør han ved at låne aktier. Senere køber han aktier for at supplere det, han lånte. Denne strategi skaber naturligvis kun et overskud, når priserne falder. Hvis priserne stiger, skal investor stadig betale de lånte aktier tilbage og skal derfor købe dem for mere end han har modtaget i salget. Han påfører sig et tab i dette scenario.

Futures kontrakter tilbyder lignende belønninger og risici for kortsalg. Investor køber en kontrakt om at sælge værdipapirer med en fremtidig dato til en pris fastsat i dag. Antag, at den aftalte pris er $ 100. Hvis sikkerhedsprisen falder til $ 90, kan investor udføre kontrakten og sælge med en $ 10 præmie pr. Aktie. Som kortsalg er futures fyldt med risiko. Hvis sikkerhedsprisen stiger, er investoren stadig forpligtet til at sælge, og han skal gøre det med tab.

Spekulationsmetoden, der giver mulighed for et resultat af en sektornedgang og tilbyder den laveste risiko, er opsættelsesmuligheden. Denne metode fungerer på samme måde som en futureskontrakt, idet den store forskel er, at investor ikke er forpligtet til at sælge i tilfælde af at priserne stiger i stedet for at falde. I stedet betaler han en præmie for privilegiet at kunne udnytte muligheden, hvis det er rentabelt og lade det udløbe, hvis det ikke er tilfældet.Hvis han lader optionen udløbe, er præmiebeløbet de eneste penge, han taber.