a:

En investor kan drage fordel af et fald i kemikaliesektoren ved at sælge kemikaliebeholdninger og børsnoterede fonde og ved at købe futureskontrakter og salgsmuligheder. Hver af disse metoder er klassificeret som spekulation; investor foretager en forudsigelse om markedets retning og anvender strategier til at udnytte denne forudsigelse.

Tre individuelle segmenter komponerer kemikaliesektoren: kemisk basisk, kemisk specialitet og kemisk diversificeret. Hvert segment opretholder et lidt andet forhold til det bredere marked. Alle korrelerer positivt med markedet som helhed, men med forskellige grader af volatilitet. Med en beta på 0,94 udviser den kemiske basis den mindste volatilitet i kemikaliesektoren, efterfulgt af kemisk specialitet (1. 03) og kemisk diversificeret (1. 17).

Den positive beta for hvert segment indikerer, at den bevæger sig i samme retning som det bredere marked - opadgående, når økonomien vokser, nedad, når økonomien er kontraherende. Spekulationsteknikker, som f.eks. Short selling, futures og put options, der er designet til at udnytte en sektornedgang, bør derfor anvendes, når den økonomiske cyklus når sin topfase. Efter en peak er en periode med sammentrækning.

Short selling er det modsatte af den typiske aktiehandelsmetode for at købe lav og derefter sælge højt. Den succesfulde korte sælger sælger først høj ved hjælp af lånt lager, og så køber han lavt på et senere tidspunkt for at genopbygge, hvad han lånte. Antag for eksempel, at Chemical Company ABC-aktier handler for $ 100 pr. Aktie. En investor forudsiger et fald i sektoren, så han låner 50 aktier og sælger dem straks for $ 100 hver og genererer $ 5, 000 i omsætning. Nu er han 50 aktier i gæld, så han venter, indtil beholdningen falder til 80 dollar pr. Aktie og derefter køber de 50 aktier for at tilbagebetale, hvad han skylder. Købsprisen er $ 4, 000. $ 1 000 forskellen mellem salgspris og købspris repræsenterer hans overskud.

Risikoen ved kortsalg er, at aktiekursen stiger i stedet for at falde. I dette scenario skal investor stadig betale tilbage, hvad han skylder. Hans købspris er mere end hvad han lavede ved salg af lånte aktier, så han mister penge.

Futures kontrakter og salgsoptioner gør det muligt for investorer at opnå gevinst ved at give dem ret til at sælge aktier i fremtiden til en pris, der aftales i dag. Hvis den aftalte pris er $ 100 og aktierne falder til $ 80 ved udløbsdatoen, vinder investor 20 dollar pr. Aktie på salget.

Forskellen mellem en futures kontrakt og en put option er, at en futures kontrakt kræver, at investoren sælger ved udløbsdatoen, mens en put option giver ham mulighed for at sælge eller ikke sælge.Fordi salgsopsættelsen er mindre risikabel - investor kan simpelthen lade det udløbe, hvis priserne stiger - det koster en højere præmie end futureskontrakten.