a:

Arbejdskapital repræsenterer forskellen mellem virksomhedens omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser. For veldrevne virksomheder er det kun en daglig begivenhed at styre driftskapital, der nemt kan håndteres. For andre virksomheder kan den måde, processen behandles på, tyde på økonomisk nød.

Virkningen af ​​ændringer i driftskapitalen afspejles i en virksomheds pengestrømsopgørelse. Specifikt ændrer den operationelle pengestrøm (OCF) i pengestrømsopgørelsen detaljerne i sine kortsigtede arbejdskapitalbehov. En stigning i arbejdskapitalværdien (omsætningsaktiver er større end kortfristede forpligtelser) kræver, at der opføres yderligere kontanter i operationer, fordi en stigning i omsætningsaktiver er en nettoudstrømning. I modsætning hertil betyder et fald i arbejdskapitalpositionen, at virksomheden har flere penge til rådighed, som kan bruges til andre projekter, da en stigning i kortfristede forpligtelser er en nettoinstrømning. Analyser ændringer i arbejdskapital kan være vigtige for enhver virksomhed, men er især vigtigt for virksomheder med sæsonmæssige eller uregelmæssige cash flow behov.

Detailhandler Wal-Mart Stores Inc (WMT) bruger ligesom de fleste detailhandlere en betydelig mængde arbejdskapital forud for feriesæsonen.

I betragtning af Wal-Marts pengestrømsopgørelse for 2016 for det tredje kvartal, der sluttede 31. oktober 2016, kan vi se, at det kostede 6 dollar. 57 milliarder kroner (reflekteret som en kontant udstrømning) på lagerbeholdning. Dette kontrasterer kraftigt med de øvrige tre kvartaler. I første og andet kvartal var udgiftsbeholdningen minimal og kom ind på henholdsvis $ 264 millioner og $ 791 millioner (begge pengestrømme). I fjerde kvartal faldt beholdningen med en bred margin, og forandringen i arbejdskapital steg fra - $ 10. 73 milliarder til - $ 9. 24 mia.

Bundlinjen

For det meste er virksomhedens arbejdskapital simpelthen en vigtig del af den daglige drift. Men det kan tyde på økonomiske problemer, især når driftskapitalen kører negativt i længere tid.