Handlingen med "unlevering" beta er simpelthen at trække virkningen af gældsforpligtelser fra et selskab, før den vurderer en investeringsrisiko. Uleveret beta betragtes som nyttig, fordi det hjælper med at vise en virksomheds egenkapitalrisiko i forhold til det samlede marked, da de urealiserede fordele ved gæld fjernes fra ligningen. Uleveret beta er synonymt med "asset beta". Beta er uleveret ved følgende beregning: beta (leveret) / 1 + (1 - skat) x (gæld / egenkapital).
Beta Vs. Uleveret Beta
Betydningen er i betegnelsen hældningskoefficienten for en børsnoteret aktie, der er blevet regresseret mod underliggende markedsrisici, som regel et relateret indeks som S & P 500. Ved at genoprette bestandenes volatilitet i forhold til et bredt indeks, er investorer er i stand til at måle, hvor følsomt enhver given sikkerhed kan være for makroøkonomiske risici. Men som virksomheder tilføjer mere og mere gæld, øger de samtidig usikkerheden om fremtidig indtjening. I det væsentlige antager de en økonomisk risiko, som ikke nødvendigvis er repræsentativ for den type markedsrisiko, som beta har til formål at fange. Investorer kan derefter imødekomme for dette fænomen ved at trække potentielt misvisende gældseffekt ind. Da en virksomhed med gæld siges at blive gearet, kaldes begrebet "unlevering".
Alle de supplerende oplysninger, der er nødvendige for unlever beta, findes i selskabets årsregnskaber, hvor skatter og gældsværdier kan beregnes. Det er imidlertid vigtigt, når man sammenligner forskellige virksomheder med at anvende identiske metrics; kun sammenligne beta til beta og uleveret beta til uleveret beta.
Jeg forstår ikke, hvordan en aktie har en handelspris på 5,97, men når jeg køber den, skal jeg betale prisen på 6 04. Hvordan kan jeg være betaler mere end hvad bestanden handler for?
Det kan forekomme logisk, at den sidste omsatte pris på en sikkerhed er den pris, som den for øjeblikket skulle handle på, men det forekommer sjældent. Markedet for en sikkerhed (eller dets handelspris) er baseret på bud og priser, ikke den sidste handlede pris.
Hvad sker der, hvis en softwarefejl undlader at gennemføre den strike-pris, jeg sætter?
Find ud af hvorfor handelssoftware kan være et dobbeltkantet sværd, og lær hvad du skal gøre, hvis din handel ikke udføres på grund af en teknisk fejlfunktion.
Jeg har en KSOP gennem min arbejdsgiver, at jeg har investeret 100% i selskabsbeholdning. Jeg er nu bekymret over, at jeg ikke er diversificeret og gerne vil flytte ud af selskabsbeholdninger og til fonde. Er det tilladt med de midler, jeg har bidraget til kontoen?
For at være sikker på dine muligheder, er det bedst at kontrollere oversigtsplanbeskrivelsen (SPD) for planen. Indstillingerne kan variere for forskellige planer. Dette bør indeholde en forklaring af reglerne, herunder diversificeringsmuligheder. Hvis du har onlineadgang til din KSOP-konto, kan du også have onlineadgang til din planes SPD.