a:

Ikke-fonde gensidige fonde er samlet investeringer, der ikke har en forudgående salgsafgift, når de købes eller en udskudt salgsafgift ved indløsning. Omvendt vurderer indlæsede fonde et gebyr til investoren, enten når en investering er købt eller når den indløses eller sælges. Blandt investorer, mæglere og fondsanalytikere er der argumenter på hver side af debatten om salgsafgift på gensidig fond. Mens nogle investorer og analytikere sværger ved overlegenhed af fonde, der ikke har en salgsafgift, er andre stærke fortaler for de ekstra fordele, der følger med indlæste midler. Fra et rent præstationsperspektiv har ikke-fonde fonde imidlertid en smule overgået belastningsfonde året efter år.

Ikke-fonde gensidige fonde og belastende fonde er ens, idet de tillader deltagelse i en samlet investering med et bestemt investeringsmål, og de underliggende kapital- eller gældspositioner i fonden er professionelt forvaltet. Belastningsfonde sælges typisk via et netværk af udbydere, såsom værdipapirer, forsikringsagenter, mæglere eller finansielle planlæggere. Salgsafgiften vurderet på en fond kan variere fra 3-5%, og den bruges til at kompensere den tredjepart, der sælger fonden. Ikke-belastede midler er tilgængelige uden at gå gennem en mellemmand, hvilket gør omkostningerne ved at eje fonden væsentligt lavere.

Advokater for indlæste fonde siger, at hjælp fra en finansiel professionel er værd at betale salgsafgift, men historisk præstation fortæller en anden historie. Ved sammenligning af en fondsbaseret fondsbase med en ikke-videregående fond i samme kategori er den årlige afkast på den ikke-belastede fond 2,3% højere end belastningsfonden. Lignende resultater ses i international vækst med store cap og værdipapirfonde, hvilket gør argumentet for ikke-belastede midler stærkere end belastning af midler baseret på præstationer.