a:

Uddybning reducerer efterspørgslen i den private sektor, fordi den højere statslige låntagning medfører et tilsvarende fald i udgifter og investeringer i den private sektor. Dette øger også forsyningen i økonomien effektivt, fordi der ikke er tilstrækkelig efterspørgsel til at holde op med den gennemsnitlige forsyning.

Financial Crowding Out

Udviklingen sker, når en stor del af statens låntagning i form af salg af statspapirer øger realrenten, hvilket gør det vanskeligt eller næsten umuligt for enkeltpersoner og små virksomheder at få lån.
Det er mest sandsynligt, at der kommer økonomisk nedslagning, når økonomien allerede blomstrer. I tider med høj økonomisk vækst har regeringen mere konkurrence i at tiltrække penge væk fra private investeringer og skal øge renterne for at tiltrække investeringer.

- 9 ->

Resource Crowding Out

I teorien, fordi regeringen låner fra den private sektor, bruger den private sektor sine penge på statspapirer og har ikke nok penge til at bruge på den private sektor forbrug og investeringer.

Dette scenario er kendt som ressource crowding out. Investeringer i den private sektor har en tendens til at være mere effektive end offentlige investeringer, hvilket gør økonomien værre og forårsager endnu mindre privatforbrug.

Disse to faktorer fører til langsommere økonomisk vækst og et fald i efterspørgslen, hvilket reducerer den ønskede efterspørgsel. Da den nuværende forsyning ikke ændres, er der en større mængde forsyning end det, der er nødvendigt.