a:

Sæsonudviklingen i finansielle tjenesteydelser varierer afhængigt af, hvilken del af finansielle tjenesteydelser der overvejes. For eksempel fungerer livsforsikringsselskaber bedst i de tidlige dele af året, før de dør som sommermetoder. Banklån, især boliglån, gør det bedst i varmere måneder. Bekymringer om personlig finansiering ser ud til at falde i maj. Efterspørgslen efter faglig kapitalforvaltning spidser i ugerne omkring nytår, muligvis et resultat af nytårets beslutninger.

Det mest oplagte eksempel på en sæsonmæssig finansiel tjeneste er skattereglerne. Sidst i januar, februar og begyndelsen af ​​marts er langt den travleste tid for revisorer. Når skattefristen er gået, kræver efterspørgslen igen og ophælder ikke resten af ​​kalenderåret. Den rapporterede indtjening hos store regnskabsfirmaer har som følge heraf en betydelig større betydning i skatteperioden.

Ikke hver tidsperiode mønster tæller som sæsonbestemt. Den underforståede betydning af en sæsonbestemt trend ligger i evnen til en trendcyklus at fuldføre og gentage i forudsigelige trin. For at se forskellen skal du overveje økonomiske recessions. Mange recessioner har historisk løst sig i løbet af 18-24 måneder. Dette mønster involverer et tidsmønster, men ikke i en konsekvent, gentagelig og forudsigelig cyklus - det er ikke sæsonbetonet.

Hvad er sæsonbestemt?

Sæsonbestemmelsen er afhængig af kalenderåret. Sæsonbestemte mønstre er statistiske tilpasninger, der ca. hver 12. måned gentages. Det klassiske eksempel er is salg, der spiser i de varme måneder og er svageste i kolde måneder.

Principperne for sæsonanalyse kan anvendes til halvårlige, kvartalsvise, månedlige eller endda ugentlige trin. Hvorvidt disse anses for at være sæsonbestemte, afhænger af hvilken definition der anvendes, men de underliggende statistiske metoder er de samme.

Sæsonlighed og sektoren for generelle finansielle tjenesteydelser

Det er mest nyttigt at undersøge sæsonmæssige tendenser i bestemte industrier frem for en hel sektor. Investorer, der ejer aktier i større finansielle institutioner, bør overveje tendenser, der er relevante for deres varer og tjenesteydelser. For dem, der handler med sektorspecifikke værdipapirer eller indekser, giver en bredere tilgang dog mening.

For investorer, der handler inden for sektorbaserede fonde eller børsnoterede fonde (ETF'er), foreslår undersøgelser foretaget af Stock Market Almanac, at den samlede finansielle servicesektor fungerer bedst i januar og marts. Data indsamlet fra 1999-2013 viser, at FTSE 350 Financial Services-sektoren udgjorde FTSE 100-indekset med 2,3% i januar, men returnerede straks de fleste af disse gevinster ved at underperformere FTSE 100-indekset med 2% i februar.

Vær forsigtig med brede sæsonmæssige trendanalyser. Nyttigheden af ​​trendanalysen falder, da flere typer industrier indgår. Der er for mange variabler til at redegøre for. Tendenser er kun statistiske fænomener, ikke universelle love med absolut prædiktiv kraft. Krav om en årlig sommer rally eller strategier som "sælge i maj og gå væk" har brændt mange investorer i fortiden.