a:

Securitisation indebærer at tage et illikvide aktiv (eller en gruppe af aktiver) og konsolidere med andre aktiver for at skabe et mere likvide aktiv, der kan sælges til en anden part. Likviditet beskriver den grad, hvor et aktiv let kan sælges uden at påvirke dets pris; et stort, veletableret marked med høj handelsvolumen anses for at være et likviditetsmarked. Omdannelse af illikvide aktiver til aktiver end let kan sælges på et marked øger dermed likviditeten.

For eksempel kan en bank anvende securitisation til at konvertere en portefølje af realkreditlån (som individuelt er illikvide aktiver) til kontanter (et meget likvide aktiv). Når en bank indrømmer et realkreditlån, ejer det retten til den fremtidige strøm af indkomst fra låntageren tilbagebetale lånet. Effektivt skaber det et aktiv på balancen.

Men et realkreditlån er et relativt illikvide aktiv for banken. Tilbagebetaling af hovedstol og renter sker over lange perioder, ofte 15 til 30 år for boliglån. Endvidere er det svært at tiltrække et marked for købere, der ønsker at købe et enkelt realkreditlån på grund af risikoen for, at låntageren misligholder lånet. Hvis banken ønskede at afvikle dette aktiv, skulle det være nødvendigt at tilbyde en betydelig rabat for at kompensere for den højere grad af risiko.

Banken kunne undgå en dyb rabat på at sælge sine aktiver for at forbedre likviditeten gennem securitisation. Hvis banken samlede sine realkreditaktiver sammen med mange eksisterende realkreditlån i en strøm af indkomst, ville det mindske risikoen for misligholdelse og gøre aktivet attraktivt for et større marked for potentielle købere. Det kunne derefter opdele og sælge rettighederne til den fremtidige strøm af indkomst fra denne pulje af realkreditlån til kontanter.

Denne proces forbedrer bankens likviditetsposition ved at reducere sin position i illikvide aktiver (i dette eksempel, porteføljen af ​​realkreditlån) og øger sin position i et mere likvide aktiv (kontanter i dette eksempel).