Annuiteter kom en gang i to grundlæggende sorter. På den ene side var "faste" livrenter, der giver indehaveren beskedne afkast, men sikkerheden for garanterede betalinger. Alternativet var en "variabel" type, hvis afkast er baseret på hvor godt en kurv af aktier eller obligationer udfører.

I løbet af de sidste mange år har annuitykunderne imidlertid haft en tredje, midterste vejret. Aktieindekserede livrenter - nu hyppigere kaldet "indekserede livrenter" - har et garanteret afkast samt et markedsbaseret afkast. Resultatet er større opadgående end en traditionel fast kontrakt med mindre risiko end en variabel livrente.

Hvis salgstal er en indikation, ser mange investorer indekserede livrenter som et "bedste fra begge verdener" -forslag. Salget nåede en rekord på $ 39. 3 milliarder kroner i 2013, ifølge LIMRA Secure Retirement Institute - det er en gevinst på 16% i løbet af 2012.

Men før man hopper ind i en indekseret livrente, bør investorer læse det fine print. Selv om disse produkter kan udgøre en god pasform for bestemte porteføljer, er de berygtede komplekse produkter, der kan variere betydeligt i kvalitet.

Sådan fungerer de

Som med andre livrenteaftaler sælges indekserede livrenter af forsikringsselskaber og kræver, at ejeren foretager en engangsbetaling eller en række præmiebetalinger. Derefter udbetaler annuiteten på en forudbestemt dato enten et fast beløb eller regelmæssigt planlagte betalinger til indehaveren.

Præcis hvor meget du modtager er et af aspekterne ved en indekseret livrente, der kan lade dig klare dit hoved. Hvad nogle kunder ikke forstår er, at den garanterede del af renter muligvis ikke dækker hele det præmiebeløb, der er betalt. I de fleste stater er det garanterede minimumsafkast mindst 87. 5% af præmien betales plus 1% til 3% rente. Politikker varierer efter virksomhed, så læsning af kontraktens detaljer er afgørende.

Den anden del af afkastet er baseret på resultatet af et specifikt marked indeks, som S & P 500. Men hvis indekset stiger med 15% et år, forvent ikke, at din indekserede livrente at betale dette beløb oven på det garanterede afkast. Nogle virksomheder bruger hvad der hedder en "deltagelsesrate", hvilket er hvor meget af et markeds gevinst de vil videregive til livrenteindehaveren. Hvis deltagelsen er 70%, og markedet stiger 10% i et givet år, vil det indeksrelaterede afkast være 7%.

Andre virksomheder lægger en ubetydelig dækning på deres markedsbaserede afkast. For eksempel kan deres maksimale udbetaling være 8%, selvom indekset, de bruger, fungerer bedre end det.

Metoden til beregning af markedsbaseret afkast varierer betydeligt fra en forsikringsselskab til den næste, så det er vigtigt at forstå detaljerne. Men pas på - nogle indekserede livrenter gør det muligt for virksomheden at ændre størrelsen af ​​hætten, selv efter at annuiteten er solgt.

Du kan tabe penge

Mens indekserede livrenter ses som mere konservative end variable livrentekontrakter, bærer de ikke desto mindre risici. Fordi mange livrenter betaler et garanteret afkast på kun en del af præmien - 87. 5% eller mere - det er faktisk muligt at tabe penge med sådanne produkter. På en måde kan dette ske, hvis aktiemarkedet går ned og livrenten derfor ikke giver et indeksbaseret afkast.

Købere kan også tage et hårklipp på deres investering, hvis de forsøger at tilbageføre deres politik tidligt. Mens nogle forsikringsselskaber har forkortet "overgivelsesperioden", kræver de stadig, at ejeren holder fast i det i 5-10 år, hvis de ønsker at undgå et betydeligt gebyr. Desuden kan overgivelse af din politik medføre en 10% skat straf fra IRS.

Det er også vigtigt at huske på, at livrenternes pålidelighed afhænger af den økonomiske styrke i det selskab, der udsteder dem. Hvis forsikringsselskabet er underkapitaliseret, er der en udenforfald, at den ikke vil kunne klare sig på sin fulde garanti. Sørg for at kigge op på firmaets finansielle vurdering fra agenturer som A. M. Best, Standard & Poor's og Moody's. Stick med luftfartsselskaber, der tjener de højeste mærker.

Men mægleren får fatkommission

De labyrintiske regler, der ledsager indekserede livrenter, er ikke den eneste grund til at de er kontroversielle. Forsikringsselskaber betaler normalt mæglere en voldsom provision for at sælge sådanne produkter, som ganske vist eller ikke kan rejse mistanker om, hvorfor de bliver anbefalet.

Selvom provisionerne faktisk er faldet de seneste år, fortsætter forsikringsselskaberne med at betale gennemsnitligt mere end 5% til fagfolk, som sælger sådanne produkter. Som sådan er det i bedste interesse for folk, der overvejer en indekseret livrente at vide, hvad kompensationsraten er, og at arbejde sammen med en rådgiver, de stoler på.

Bottom Line

Indekserede livrenter er et overbevisende kompromis mellem faste og variable livrenteprodukter. Men før de beslutter sig for at købe, skal kunderne forstå, hvad de kommer ind i og husk at de er produkter designet til langsigtet investering. At søge hjælp fra en pålidelig investerings professionel kan sikre, at du træffer en beslutning, der passer til dine mål.