Indholdsfortegnelse:
Den mest kendte anvendelse af korrelation til måling af volatilitet er sandsynligvis den r-kvadratiske værdi af en investeringsfond. R-squared udtrykker sammenhængen mellem en fonds prisbevægelser mod afkastet af et indeks eller en udveksling, der viser, hvor tæt volatiliteten af fondets spor med de samlede markedsudsving er.
Antag, at en fond har en R-kvadrat på 100. Det betyder, at sammenhængen mellem fonden og dens benchmarkindeks er +1. 0, eller perfekt korreleret. Alle fondets bevægelser kan antages at skyldes markedets præstationer. Dette er et meget volatilt aktiv.
Nogle kan påpege, at standardafvigelse og beta er mere populære volatilitetsmålinger end R-kvadreret, men ingen af disse målinger viser faktisk statistisk korrelation. Standardafvigelse viser, hvor langt en investering har tendens til at bevæge sig fra dens gennemsnitlige afkast. Beta viser kovarians, ikke korrelation mellem en investering og markedet. I praksis er R-kvadreret hovedsagelig brugt til at vise, hvor nyttig en fonds beta faktisk er.
Måling af volatilitet i økonomi
I finans- og investeringsvilkår er den mest almindelige måde at måle volatilitet på via beta. Beta undersøger forholdet mellem den afkastkorrigerede volatilitet i en investering i forhold til markedets afkastkorrigerede volatilitet. Beta er kovariansen i investeringsafkastet mod dets benchmark-afkast, divideret med variansen af benchmark-afkastet.
R-kvadreret, standardafvigelse og beta er alle volatilitetsrisikoværktøjer forbundet med moderne porteføljeorientering (MPT). MPT fastsætter, at investorer skal søge korrelationer mellem forventet fremtidig afkast og forventet volatilitet i forskellige investeringer. Ifølge denne teori kan investorens reduktion af investeringsfonde mellem aktiver med lav eller ingen korrelation reducere risikoen for nedadgående risiko forårsaget af markedsvolatilitet.
Andre volatilitetsforanstaltninger
Mens de fleste investorer er bekendt med MPT, eller i det mindste dets værktøjer, er der andre typer af volatilitet afledt af korrelation. Disse omfatter historisk volatilitet, underforstået volatilitet og eksponentielt vægtet volatilitet. Mange af disse anvendes i prissætninger og er ikke almindelige blandt de fleste aktieinvesteringer.
Hvad bruges de vigtigste metrics til at måle konjunkturcyklussen?
Lær hvilke nøgleberegninger der bruges til at bestemme, om konjunkturcyklusen er i en ekspansionsperiode, sammentrækning eller ved en højde eller trough.
Hvilke målinger bruges til at måle effektiviteten af en markedsføringsstrategi?
Forstå, hvorfor virksomheder har brug for sunde markedsføringsstrategier og hvordan de nøjagtigt kan måle effektiviteten af markedsføring med specifikke beregninger.
Hvad er finansielle risikokvoter, og hvordan bruges de til at måle risiko?
Udforske nogle af de primære finansielle risikofaktorer, som investorer og analytikere generelt bruger til at evaluere virksomhedens overordnede økonomiske sundhed.