Forsikringssalgspersoner, der sælger pengepræmier, vinder hurtigt i popularitet af indekserede universelle livsforsikringer (IUL). Denne nye type politik kan give den forsikrede et bedre slag for deres buck end traditionelle lige hele eller universelle livsprodukter, selvom de satser, de betaler varierer afhængigt af markedsforholdene. Salget af disse instrumenter steg næsten 150% fra 2010 til 2014, og de udgjorde mere end halvdelen af ​​alle indekserede universelle salg frem til tredje kvartal 2015. Men industriregulatorer er nu begyndt at undersøge de illustrationer, der bruges til at sælge disse produkter mere nøje. Historisk lave renter har gjort det sværere end nogensinde for mange forsikringsselskaber at levere de afkast, der vises i mange af disse illustrationer, og mange agenter kan være lovende ting til deres kunder, der ikke kan gå i opfyldelse.

Sådan fungerer de

Indekseret universel livsforsikring afspejler i det væsentlige faste indekserede livrenter i, hvordan de oprettes. De starter med et standard universal liv chassis, der kredser interesse for pengeværdien i politikken. Men i stedet for at basere renterne på rådende satser beregner den en sats baseret på udførelsen af ​​et underliggende benchmarkindeks, såsom Standard & Poor's 500. Denne krediteringsmetode kan ofte resultere i, at en større interesse bliver indbetalt til politikken over tid. Og ligesom indekserede annuiteter, kan kontantværdien aldrig falde på grund af markedsaktioner. Hvis benchmarkindekset falder i værdi, bliver policyejeren afskærmet fra tab. IUL'er kan også tilbyde accelererede fordele, der vil udbetale en del af dødsydelsen, hvis den forsikrede bliver syg eller handicappet. Denne type politik er blevet meget populær af disse årsager. (For mere se: Hvad er indekseret Universal Life Insurance? )

Regulatory Concerns

Selvom IUL'er ofte kan give en bedre afkast end deres traditionelle kontante værdipapirer, har mange virksomheder og agenter, som markedsfører disse produkter, brugt illustrative antagelser, der grundlæggende er urealistiske. Nogle luftfartsselskaber har lovet vækst i området 10-12%, hvilket ikke er realistisk bæredygtigt. Den nationale sammenslutning af forsikringskommissionærer har derfor vedtaget en regel kendt som Aktuarial Guideline (AG) 49. Denne regel fastlægger et sæt ensartede standarder, som alle IUL-luftfartsselskaber skal overholde i illustrationerne, at de viser deres kunder. Første fase af AG 49 trådte i kraft tilbage i september 2015 og satte et loft på illustrationsraterne. Anden fase vil blive implementeret den 1. marts i år og vil standardisere alle låneillustrationer for politikker.AG 49 giver mulighed for at vise et maksimalt afkast på 7% på alle IUL-illustrationer uden undtagelser.

Det skal bemærkes, at nogle eksperter stadig mener, at selv denne grænse er lidt optimistisk. Larry Rybka, præsident og administrerende direktør i ValMark Securities Inc., en uafhængig mæglerforhandler, gav udtryk for sin bekymring over denne grænse og sagde: "Selv i dag tror jeg med disse regler, at der stadig er en overbeløbet risiko for produktet. "Hans bekymring kan være godt jordet. For eksempel kan en person, der udsteder et politiklån, der opkræver 5%, tro at de stadig tjener penge, da illustrationen viste et 7% afkast hvert år. Men hvis politikken ikke klarer sig på grund af dårlige markedsforhold, kan policyejeren faktisk begynde at miste pengeværdierne over tid, og politikken kan efterhånden bortfalde. Men denne type mulighed findes sjældent i illustrationerne, der vises til klienter. AG 49 har derfor forsøgt at afhjælpe dette problem ved at begrænse renteindtjeningen i disse politiske illustrationer til højst 1% mere end lånefrekvensen. Derfor kan en politik, der opkræver 5% på en udlånsbalance, ikke tjene mere end 6% i illustrationen. Selvfølgelig kan politikken muligvis tjene væsentligt mindre i realiteten afhængigt af markedsforholdene, men dette vil bidrage til at begrænse de mere urealistiske illustrationer, der tidligere var tilladt. (For mere se: Fordele og ulemper ved indekseret Universal Life Insurance .)

Denne nye regel vil have en langt større indvirkning på kunder, der har til hensigt at få adgang til deres kontante værdier som pensionsindkomst end dem, der simpelthen har til hensigt at bruge forsikringsydelser og lade deres politikker vokse.

Bottom Line

Indekseret universel livsforsikring kan være et glimrende værktøj, som kunderne kan bruge til at nå flere mål. AG 49 er blevet vedtaget for at beskytte klienterne fra at blive vist urealistiske scenarier, hvor de kan udtage betydelige lån og stadig komme ud foran eller tjene penge, der normalt kræver, at de risikerer deres hovedstol. IUL-illustrationer er lovpligtige for at vise en garanteret afkastscenario, et bedste tilfælde og en, der falder ca. halvvejs mellem de to. De første eller tredje muligheder er nok det sikreste for rådgivere at bruge, når de viser disse fremskrivninger til deres kunder. (Se mere: Indekserede universelle livspolitikker: Se disse risici .)