De seneste år har været svært for pensionister på udkig efter rimelige afkast med lav risiko. Ultra-lave renter har gjort det svært at tjene de udbytter, der er nødvendige for at opretholde deres livsstil. Selv for investorer med et langsigtet perspektiv giver finanskrisen i 2008 stadig mange pensionister grunde til at være tøvende med at tage risici med deres investeringer.

Finansielle rådgivere, der arbejder med pensionister eller snart bliver pensionister, skal træne dem om behovet for at afbalancere risiko og sikkerhed. I mange tilfælde kan de have brug for en smule mere risiko for at tjene de typer af afkast, de måske kunne have fået få år tidligere, med en portefølje, der stort set består af fastforrentede køretøjer. (For mere se: Tips til vurdering af en kundes risikotolerance .)

Risikotolerance ved pensionering skal genovervejes ikke kun på grund af lavere rentesatser, men også øget levetid. Kunderne skal forstå, at inflationen, ikke chancen for, at deres investeringer kan miste værdi fra tid til anden, er den største fjende for at sikre, at de ikke overlever deres æg.

Giver de tilstrækkelig risiko?

Ved at gennemgå dine kunders porteføljer skal du se på deres nuværende aktivfordeling på deres livsstadium. Vil denne blanding være aggressiv nok til at hjælpe dem med at nå deres pensionsbesparelsesmål, eller hvis de allerede er pensionerede, vil de tillade dem at holde sig foran inflationen og ikke løbe tør for penge? Klientens aktivfordeling bør ses i forhold til, hvor meget de sparer og deres tidshorisont indtil pensionering. Hvis de allerede er pensioneret, skal de tage tilstrækkelig risiko for at forblive foran inflationen i lyset af deres tilbagetrækningsstrategi.

Giver de for stor risiko?

Selv om jeg fast tror på, at en pensionærs største risiko kommer af inflation og ikke for at miste penge fra deres investeringer, er der grænser for, hvor meget investeringsrisiko dem i eller nær pension skal antage. Aktier skal spille en fremtrædende rolle i de fleste pensionisters porteføljer, dog tildelinger på 80%, 90% eller mere, at aktierne sandsynligvis er for aggressive for dem, der er i eller nærmer sig pensionering. (For mere se: Hvordan rådgivere kan hjælpe klientens mavevolatilitet .)

Som deres finansielle rådgiver er du godt rustet til at foreslå en aktivfordeling, der er passende aggressiv for deres alder, tidshorisont, risikotolerance og det beløb, de søger at trække sig fra porteføljen årligt i pension.

At være for aggressiv kan resultere i store tab under markedsrettelser. Dette kan ikke kun skade kundens evne til at opretholde deres pensionsalder, det kan skræmme dem ud af markedet og få dem til at investere for konservativt og udsætte dem for øget risiko for at overleve deres penge.

Beskyt mod inflationsrisiko

Inflation repræsenterer måske den mest kritiske risiko for pensionister. Placering af kundens portefølje for at beskytte effekten af ​​inflationen er kritisk. Aktier og inflationsbeskyttede obligationer er to typer af investeringer, der har været gode langsigtede afdækninger mod inflationen. Fast ejendom er en anden aktivklasse, som også kan kvalificere sig. (For mere se: Opnå optimal asset allocation .)

Traditionelle renteinvesteringer, såsom obligationer, kan blive hårdt ramt i perioder med høj inflation. Selvom vi ikke har set en voldsom inflation i en årrække, er det altid en risiko, især med økonomien at forbedre, og truslen fra Federal Reserve øger renten.

Siden afslutningen af ​​Anden Verdenskrig er den gennemsnitlige inflation været omkring 3,8% årligt. Selv om inflationen har været på historisk lave niveauer i en årrække, betyder det ikke, at inflationen er død. Hvad angår pensionister, er varer, der er særligt kritiske for dem, såsom udgifterne til sundhedsydelser, fortsat stigende.

Er porteføljen virkelig diversificeret?

En passende blanding af aktier og obligationer er generelt et godt udgangspunkt for at opnå en diversificeret portefølje. Men nogle typer obligationer kan reagere i låsestrøm med aktier. Tilfælde i point er high yield obligationer, der har tendens til at opføre sig mere som aktier end investment grade obligationer. (For mere, se: Planlægning af sundhedsomkostninger ved pensionering .)

Finansielle rådgivere skal konstruere en portefølje, der indeholder aktiver, som ikke alle korrelerer højt med hinanden. Obligationer med investeringsklasser har f.eks. En relativ lav sammenhæng med indenlandske aktier. Indenlandske og udenlandske aktier er mere stærkt korrelerede, hvilket er en ændring fra et årti eller så siden.

Er der for meget koncentrationsrisiko?

En væsentlig risiko for pensionister eller enhver investor er koncentrationsrisiko. Dette skyldes at have en overdreven procentdel af deres portefølje koncentreret på et eller kun få bedrifter. Måske har din klient meget af deres arbejdsgiveres aktie via eget ejerskab eller via aktiekompensationsprogrammer såsom optioner eller begrænsede aktier. Mens mange velhavende investorer har fået den måde via koncentreret aktieindsats, skal kunder, der flytter ind eller i pension, revurdere disse koncentrerede positioner, hvis dette gælder for dem.

Hvis en kunde kommer til dig med disse typer af koncentrerede stillinger, er det vigtigt, at du understreger den risiko, de tager, og at du arbejder med dem for at udarbejde en plan for at diversificere væk fra disse positioner på en ordnet måde. Hvis de koncentrerede værdipapirer er på skattepligtige konti, vil der være skattemæssige overvejelser, men i slutningen af ​​dagen betaler kapitalgevinster skatterne langt bedre end at lide et stort tab, hvis bestanden tager et stort næse dykke i pris. (For mere se: Når pension er omkring hjørnet .)

Er kunden investeringsrisikoen?

En af de hårdeste samtaler, en finansiel rådgiver måtte have med en klient, er at fortælle dem, at deres holdninger til at investere er i fare for deres pensionering.Alle finansielle rådgivere har sandsynligvis haft en kunde, der bekymrer sig om at miste penge, men klager også, når deres portefølje tjener "mindre end markedet" - uanset deres definition af det.

Rådgivere skal vise disse typer af kunder de potentielle risici og fordele ved flere fordelingsstrategier, og også være sikre på, at de og kunden er klare over kundens udgifter til udnyttelse og tilbagekaldelse.

Bottom Line

Investeringsrisiko for kunder, der nærmer sig pensionering, og som allerede er pensioneret, er kritiske. Finansielle rådgivere skal vise deres pensionerede kunder, at de stadig skal tage en vis risiko for at forblive i forkant af inflationen. Risikoen for inflation bør være større bekymring end kortfristede investeringstab . Effektive finansielle rådgivere uddanner deres kunder om disse risici hele tiden, så det vil ikke være en overraskelse, når de går i pension. (Se mere: Hvordan rådgivere kan styre udviklende pensionering .)