a:

Det positive volumenindeks (PVI) er en momentumindikator, der måler i hvilken grad prisen ændres på dage, hvor volumen overstiger den forrige session. PVI tager kun hensyn til dage, hvor mængden stiger På dage, hvor volumenet falder, forbliver PVI uændret. Dens modpart, det negative volumenindeks (NVI), supplerer PVI ved kun at regne med dage, hvor handelsvolumen er nede. Begge målinger er baseret på antagelsen om, at den fælles, uuddannede erhvervsdrivende er aktiv i højvolumedage, mens professionelle eller institutionelle handlende er aktive på langsommere dage.

Når man analyserer PVI, ser investorerne efter øjeblikke, når indikatoren falder under det etårige glidende gennemsnit. Både Paul Dysart, den oprindelige udvikler af både PVI og NVI, og Norman Fosback, som senere justerede og populariserede metrics, mener, at dette fald er en stærk indikator for en forestående bearish sving. Da PVI kun står for prisændringer på dage, hvor volumen er steget, viser et faldende PVI, at volumenet fortsætter med at stige, mens prisfaldet signalerer en stigning i bearish momentum. Forudsætningen er, at når PVI falder under det etårige glidende gennemsnit, er der en 67% chance for, at markedet vil tage en bearish tur.

Selv om PVI er en vigtig indikator, som analytikere og forhandlere bruger til at forudsige trendomkastninger og estimere, hvor de smarte penge er aktive, er effektiv handelsstrategi ikke baseret alene på denne indikator. Uanset om det er på aktie- eller forexmarkederne, bør en PVI, der krydser under det glidende gennemsnit, bekræftes af yderligere reverseringssignaler. Se efter et valutapar, der er flyttet til overkøbsbetingelser som angivet af relativ styrkeindeks (RSI) eller stokastisk oscillator, nærmer et modstandsniveau eller danner et vendemønster. Mens PVI kan være et vigtigt varslingssignal, er der ingen hurtige og hurtige regler om, hvornår bearish reversering vil forekomme, så flere indikatorer skal bekræfte skiftet før indtastning foretages.