Udvekslingshandlede fonde (ETF'er) er kommet langt siden den første amerikanske fond, Standard & Poors Depositarbevillinger, bedre kendt som edderkopper, blev lanceret i 1993. Denne ETF sporer S & P 500 og dens popularitet hos investorer førte til indførelsen af ​​ETF'er baseret på andre benchmark amerikanske aktieindekser, såsom Dow Jones Industrial Average og Nasdaq 100.

Tutorial: Investeringstransaktion (ETF) Investering

ETF'er er fra deres tidlige start som aktieindeks trackers vokset til at omfatte et stort udvalg af investeringsvalg, men de er ikke alle ens i kvalitet. Faktisk er flipsiden til den fænomenale vækst i ETF'er, at det øger risikoen for, at nogle af dem vil blive likvideret, primært på grund af manglende investorinteresse. Hvordan kan du finde en rentabel ETF, der passer til din portefølje? Læs videre for at finde ud af. (For relateret læsning, se Er der for mange ETF'er? )

Det store udvalg af ETF'er omfatter ETF'er baseret på amerikanske og internationale aktieindekser og underindekser, obligationer, råvarer og futures samt ETF'er baseret på investeringsstil ( værdi, vækst eller en kombination) og markedsværdi. Ifølge Morningstar er der for tiden over 1 900 ETF'er noteret på amerikanske børser pr. Oktober 2016. De samlede aktiver, der forvaltes af disse fonde, overstiger 2 billioner dollar.

Konkurrence blandt ETF'er

ETF-markedet er blevet et intensivt konkurrencepræget miljø. Som et forsøg på at differentiere sig fra konkurrencen har nogle udstedere af ETF udviklet produkter, som enten er meget specifikke i fokus eller er baseret på en investeringstendens, der kan være kortvarig.

Et eksempel på en niche-ETF er Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Denne esoteriske ETF sporer Loncar Cancer Immunotherapy Index og investerer i 31 bestande, der fokuserer på forskning og udvikling af stoffer og teknologi til bekæmpelse af kræft ved hjælp af immunterapi.
Hvad angår ETF'er, der er baseret på varme investeringstendenser, kan nævnes den nyligt lancerede Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF (BOTZ) eller Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Der er endda en hedder Obesity ETF (SLIM), der investerer i virksomheder i kampen mod fedme eller fedme-relaterede sygdomme. (Se

Den rareste Smart Beta ETFs

.) Plukker den rigtige ETF I betragtning af det forvirrende antal ETF-valg, som investorer nu er nødt til at kæmpe med, er det vigtigt at overveje følgende faktorer: > Aktivitetsniveau

: For at kunne betragtes som et rentabelt investeringsvalg bør en ETF have et minimumsværdi af aktiver, en fælles tærskel på mindst 10 millioner dollars. En ETF med aktiver under denne tærskel vil sandsynligvis have en begrænset investorinteresse. Som med et lager omsætter begrænset investorinteresse til dårlig likviditet og brede spænd.
Handelsaktivitet

: En investor skal kontrollere, om den ETF, der overvejes, handler i tilstrækkelig mængde dagligt. Handelsvolumen i de mest populære ETF'er kører i millioner af aktier dagligt; På den anden side handler nogle ETF'er slet ikke. Handelsvolumen er en glimrende indikator for likviditet uanset aktivklasse. Generelt set er jo højere handelsvolumen for en ETF, desto mere flydende er det sandsynligvis, og jo strammere bid-ask-spredningen. Det er især vigtige overvejelser, når det er på tide at afslutte ETF. (For relateret læsning se Dykning ind til finansiel likviditet

.) Underliggende indeks eller aktiv : Overvej det underliggende indeks eller aktivklasse, som ETF er baseret på. Ud fra diversitetssynspunktet kan det være at foretrække at investere i en ETF, der er baseret på et bredt, bredt efterfulgt indeks, snarere end et uklart indeks, der har en smal industri eller geografisk fokus. Sporingsfejl

: Mens de fleste ETF'er sporer deres underliggende indekser tæt, sporer nogle ikke dem så tæt som de skal. Alt andet lige er en ETF med minimal sporingsfejl at foretrække for en med større grad af fejl. Markedsposition

: "First-mover-fordel" er vigtig i ETF-verdenen, fordi den første ETF-udsteder for en bestemt sektor har en anstændig sandsynlighed for at tildele løveandelen af ​​aktiver, før andre hopper på bandvognen. Det er derfor forsigtigt at undgå ETF'er, der blot er efterligninger af en original ide, fordi de ikke må differentiere sig fra deres rivaler og tiltrække investorernes aktiver. ETF-likvidationer

En ETF's afslutning eller likvidation er normalt en ordnet proces. ETF-udstederen meddeler investorer, i almindelighed tre til fire uger i forvejen, om datoen for ETF'ens ophør med handel. Når det er sagt, skal en investor med en stilling i en ETF, der afvikles, stadig beslutte sig for det bedste foranstaltning for at beskytte sin investering. I det væsentlige skal investoren foretage et af følgende valg: Sælg ETF-aktierne før "stop trading" -datoen

: Dette er en proaktiv tilgang, der kan være egnet i tilfælde, hvor investor mener, at der er en betydelig risiko for et betydeligt kortfristet fald i ETF. I sådanne tilfælde kan investor være villig til at overse de brede budspørgeoverskridelser, som sandsynligvis vil være udbredt for ETF på grund af den begrænsede likviditet.

Hold fast på ETF-aktierne indtil likvidation

: Dette alternativ kan være egnet, hvis ETF investeres i en sektor, der ikke er volatil, og den negative risiko er minimal. Investor må muligvis vente et par uger for udstederen at fuldføre processen med at sælge værdipapirer, der er indeholdt i ETF, og fordelingen af ​​nettoprovenuet efter omkostninger. Ved at holde fast på den likviderede værdi elimineres spørgsmålet om bud-spredning. Uanset handlingsforløbet bliver investor nødt til at kæmpe med spørgsmålet om skatter som følge af likvidationen af ​​ETF-investeringen.For eksempel, hvis ETF blev holdt på en skattepligtig konto, er investor ansvarlig for at betale skat på eventuelle kapitalgevinster.

Bottom Line Når man vælger en ETF, bør investorer overveje faktorer som dets niveau af aktiver, handelsvolumen og underliggende indeks. I tilfælde af at en ETF skal afvikles, skal en investor beslutte at sælge ETF-aktierne, før den ophører med at handle eller vente, indtil afviklingsprocessen er afsluttet under behørig hensyntagen til skatteaspekterne ved ETF-salget.