Det er kun et spørgsmål om tid, før historisk lave renter begynder at stige. Selv om branchens eksperter er enige om, at dette sandsynligvis vil accelerere engang senere i år, er det svært at forudsige, nøjagtigt, når satser vil stige, og hvor højt de vil klatre. Af denne grund bør kyndige obligationsinvestorer klare et arsenal af strategier til afdækning af stigende renter. Forberedelse er afgørende, da strategiudvikling og -udførelse tager tid til at gennemføre korrekt.

Trimming Duration

På toppen af ​​opgavelisten bør investorer reducere den langsigtede obligationseksponering samtidig med at deres positioner i kort- og mellemlangsobligationer bliver mindre, hvilket er mindre følsomme over for renteforhøjelser end obligationer med længere løbetid, der låses til stigende satser i længere perioder. Men at vende tilbage til en kortere løbetid med lavere rentebindemodel er afvejning, da kortfristede obligationer giver mindre indkomstoptjeningspotentiale end langfristede obligationer. En løsning på dette forbund er at kombinere kortfristede obligationer med andre instrumenter, herunder flydende gældsforpligtelser som banklån og Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), hvis justerbare rente er mindre følsom for stigende renter end andre faste -instrumenter.

TIPS justeres to gange om året for at afspejle ændringer i USAs forbrugerprisindeks, et benchmark for inflationen. Hvis prisniveauet stiger, reagerer kuponbetalingerne på TIPS tilsvarende. Med hensyn til lån med variabelt rente investerer disse instrumenter i risikobetonede banklån, hvis kuponer flyder over et renteniveau over en referencerente. Således tilpasses de med jævne mellemrum, idet satser ændres.

Et par top TIPS ETF'er indeholder Schwab US TIPS ETF (NYSE Arca: SCHP SCHPSchwb US TIPS55. 46 + 0. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ), SPDR Barclays TIPS (NYSE Arca: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), iShares TIPS Bond ETF (NYSE Arca: TIP TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og PIMCO 1-5 År USA TIPS Index ETF (NYSE Arca: STPZ STPZPIMCO ETF52. 33 + 0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). På samme måde er tre store variabelt forrentede gælds ETF'er den

iShares Floating Rate Note Fund

(NYSE Arca: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 90 + 0. 02% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLRN FLRNSPDR Blmbrg Brc30. 74 + 0. 05% > Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Markedsvektorer Investeringsgrad Flydende kurs ETF (NYSE Arca: FLTR FLTRVanEck Vct Inv25. 250. 00% Lavet med Highstock 4 2. 6 ). De mindre udbytter af kortfristede obligationer har haft den tilknyttede effekt ved at udløse større U.S. Investeringsinteresse i europæiske periferiobligationer. Disse statsobligationer med højere indtægter giver tilflugt fra økonomisk usikkerhed på markedet. Og fremtidige stimulansprogrammer fra Den Europæiske Centralbank styrker efterspørgslen efter disse værdipapirer endnu mere. Tager mere risiko Investorer med nerve kan vælge at dreje op på risikoen med deres rentepapirer ved at overveje virksomhedernes gæld, enten investeringsklasse eller ikke-investeringskvalitet. Beskyt mod større kreditrisiko og volatilitet, dog ved at diversificere brancher og udstedere. Bortset fra traditionelle obligationer bør kyndige investorer se på udbytteproducerende aktier, foretrukne aktier, ejendomsinvesteringer og konvertible obligationer.

Klatring af stigen

Frem for alt er den "rigtige" bindestad "-metode den mest ofte anbefalede strategi af både rådgivere og finansielle planlæggere. Obligatoriske stiger er successioner af obligationer - hver når deres løbetid med diskrete intervaller (tre måneder, seks måneder, 12 måneder osv.). Efterhånden som renten stiger, indløses hver obligation og geninvesteres i den nyere, højere renterobligation. Den samme procedure anvendes ligeledes ved CD-ladning. En investor med $ 500.000 på en pengemarkeds konto, der tjener 1% rente, uddanner 400.000 dollars for at købe fire separate $ 100.000 cd'er, der modnes hver 60 dage, begyndende om to måneder. Under dette scenario investerer investoren modnings-CD'en i en anden CD med samme løbetid eller i en af ​​de forskellige løbetider i overensstemmelse med hans likviditets- / pengestrømsbehov.

Andre muligheder

Med fast investering i fast rente er den mest traditionelle metode til kapitalisering af spikingrenter, kan aktieinvestorer også indskyde ved at målrette mod forbrugere af råvarer. Da råvareomkostningerne har tendens til at holde fast eller falde, når renten stiger, nyder virksomheder, der bruger dem, enten i deres daglige drift eller som komponenter i deres færdige varer, ofte en tilsvarende vækst i fortjenstmargenerne. Okse- og fjerkræproducenter står også for at få blandt stigende rentesatser, fordi de sandsynligvis vil se øget efterspørgsel som følge af højere forbrugsudgifter kombineret med faldende omkostninger. Og ejendomsbeholdninger har også en tendens til at klare sig godt i dette klima, hvilket også gør homebuilding og byggefirmaer attraktive spil, i det mindste indtil barrieren for mere dyrebare realkreditlån hersker.

Forex investorer bør tænke på at øge deres eksponering over for US dollar. Greenbacken får fremdrift i forhold til andre valutaer, når renten begynder at stige, og udenlandsk kapital kanaliseres mod dollar-denominerede instrumenter, såsom noter, obligationer og statsobligationer.

Refinansieringsvindue

Selvom det giver en god finansiel forstand at opretholde en likviditetsrenteindkomststrategi, er det lige så smart for boligejere at refinansiere realkreditlån til løbende renter. Sikring af en 5% pant og derefter høsting af et sundt udbytte på din bondestige er en billet til overskud. Det er også forsigtigt at cementere lave renter på billån og anden langfristet gæld, mens du kan.

Klatrater betyder generelt, at konservative instrumenter begynder at betale højere satser. Prisen på uønskede obligationer og andre højtydende tilbud falder typisk mere præcist end de offentlige eller kommunale problemer, og risikoen for high yield-instrumenter kan i sidste ende opveje overlegen udbytte sammenlignet med deres lavere risiko alternativer.

Den nederste linje

At vide, hvornår lave renter kommer ned og begynder deres opstigning er et vanskeligt opkald. Men de, der ikke klarer sig at forberede rentetilpasninger, vil sandsynligvis savne et betydeligt overskudspotentiale og se deres likvide beholdninger tabe relativ værdi. Den bedste strategi bør være en kombination af flere inflationssikringsstrategier.