Dow Jones Industrial Average (DJIA) er den ældste og sandsynligvis mest genkendelige benchmark aktieindeks i verden. DJIA sporer 30 blue-chip amerikanske aktier udvalgt fra ni hovedmarkedssektorer. Som det andet store benchmarkindeks, S & P 500 Index, er DJIA beregnet til at være repræsentativ for det samlede amerikanske aktiemarked.

Da indeksbaseret handel generelt er steget i popularitet i de senere år, har også populariteten af ​​handel DJIA futures kontrakter. Handel med et aktiemarkedsindeks direkte er ikke en mulighed for investorer, men DJIA futures kontrakter giver et derivatinstrument, der gør det muligt for enkeltpersoner eller institutionelle erhvervsdrivende at lave handler baseret på den retning, de tror, ​​at indekset vil bevæge sig. DJIA futures-kontrakter giver forhandlere en nem måde at handle på det samlede amerikanske aktiemarked gennem et investeringsmiddel, der er ekstremt flydende, og som bruger betydelig gearing. Futures er populære handelsinstrumenter med langsigtede handlende og daghandlere.

DJIA futures kontrakter er en af ​​de vigtigste finansielle futures, med en gennemsnitlig daglig handel for E-mini Dow futures på mere end 150.000 kontrakter.

Fremtidshandelens løftestang

Et af de vigtigste træk ved futureshandel er den enorme mængde gearing, der er til rådighed. En investor kan få fem gange leveret eksponering for alle aktier i DJIA for mindre end $ 5,000 i futures kontraktmargen handel E-mini DJIA kontrakten. Men gearing forstærker både gevinster og tab. E-mini kontrakten repræsenterer $ 5 gange DJIA. Således oversætter en ændring i indekset på 100 point, for eksempel fra 17553 til 17653, til en $ 500 gevinst eller tab pr. Kontrakt.

Øget handelstid og likviditet

Sammenlignet med det amerikanske aktiemarked, der normalt handler 7. 5 timer om dagen, fem dage om ugen, handles finansielle futures 23. 5 timer om dagen, søndag gennem fredag, hvilket giver forhandlere større likviditet. Under normale amerikanske børs handelsdage afspejler DJIA futures kontraktprisen meget tæt den nuværende indeksværdi. Under U. S. overnight trading repræsenterer futures kontraktværdien værdien fremskrivninger af handlende for den følgende handelsdag. Disse fremskrivninger kan let påvirkes af økonomiske dataudgivelser i andre lande og af kursbevægelserne på andre større aktiemarkeder, såsom Tokyo Stock Exchange (TYO) eller London Stock Exchange (LSE).

DJIA Futures Kontraktsspecifikationer

Der findes tre DJIA futures kontraktstørrelser, der tilbyder stigende mængder gearing. E-mini- eller mini-Dow-kontrakten, som nævnt ovenfor, repræsenterer $ 5 gange DJIA. Den standard Dow futures kontrakt repræsenterer $ 10 gange DJIA markedsværdi.Big Dow-kontrakten er $ 25 gange indeksværdien.

DJIA-kontrakter handles kvartalsvis, hvor næsten alle handelsvolumener finder sted i nærmeste udløbs måned. Handlende kan nemt rulle over deres positioner fra en kvartalsaftale til den næste, da udløbsdatoen for den nuværende kontrakt nærmer sig.

Der er også muligheder på DJIA futures kontrakter til rådighed for handel.

Åbning af en handelskonto

Det første skridt, der kræves for handel med DJIA-futuresaftaler, er at åbne en handelskonto med en futures trading brokerage. Fremtidige mæglervirksomheder er registreret og reguleret særskilt fra børsmæglerfirmaer, selv om mange mæglerfirmaer tilbyder både aktie- og futureshandel. Futures trading er reguleret af Commodity Futures Trading Commission (CFTC), snarere end Securities and Exchange Commission (SEC), der fører tilsyn med aktiehandel.

Populære futures-mæglere omfatter E * Trade, TD Ameritrade og Interactive Brokers. Futures handler opkræves en provision på hver side af handelen, når en position åbnes og når den er lukket. Samlede handelsgebyrer inkluderer kommission, National Futures Association (NFA) gebyrer og vekslingsgebyrer. De fleste amerikanske futures-mæglere kræver et minimumsindskud på $ 5 000 til $ 10 000 for at åbne en konto, selv om nogle tilbyder væsentligt lavere minimumsbeløb. Nøglehensyn i valget af mægler er lethed og effektivitet af de leverede platforme, provisionsgebyrer, kundeservice og ekstra funktioner, der tilbydes, såsom nyheder og data feeds, analyseværktøjer og kortlægning.

Lær at bruge handelsplatformen

Efter at have valgt en mægler og deponerer penge på en handelskonto, er næste trin at downloade mæglerens handelsplatform og gøre sig bekendt med det. Du ønsker ikke at blive fanget i et hurtigt flygtigt marked, der forsøger at træffe hurtige handelsbeslutninger og ordreplaceringer og være frustreret over manglende evne til at handle hurtigt, fordi du ikke er blevet dygtig i driften af ​​din handelssoftware. Tjek handelsplatformen og alle dens funktioner grundigt, så du kan få adgang til nyttige handelsværktøjer, som diagramanalyser, handelsdata og muligheden for at teste forskellige handelsstrategier gennem en handelssimulator.

Valg af handelsstrategi

Når du er bekendt med din handelsplatform, skal du vælge din handelsstrategi og teste den ved hjælp af en demo eller handelssimulator konto. Start kun faktisk live handel med rigtige penge, når du er nået til en strategi, der er konsekvent rentabel i simuleret handel. Dette er en endnu vigtigere overvejelse, når vi handler med stærkt gearede investeringer.

Nogle erhvervsdrivende foretrækker at udføre deres egne valgte handelsstrategier manuelt. Andre foretrækker at abonnere på handelssignaltjenester eller udnytte handelsroboter, som automatisk udfører handler.

Åbning og lukning

I futureshandel kan en erhvervsdrivende enten købe længe eller sælge kort med lige lethed. Futures trading er ikke belastet med de samme short selling regler som aktiehandel.Køb DJIA futures, hvis du forventer, at indeksværdien skal gå op; Sælg kort, hvis du forventer, at indeksværdien falder. Tag en handelsposition i futures kontrakten handel måned du ønsker at handle, sandsynligvis kontrakten handel måned med nærmeste udløbsdato, da det vil være den mest omsættede og mest flydende kontrakt.

Når du åbner en position, sætter mægleren det nødvendige initialmarginbeløb pr. Kontrakt. For at holde positionen skal du have tilstrækkelig handelskapital på din handelskonto til at dække vedligeholdelsesmargeniveauet. Vedligeholdelsesmargenen er lavere end det oprindelige margenbehov, normalt med ca. en tredjedel. Hvis din konto falder under det krævede vedligeholdelsesmargeniveau, modtager du et margenopkald fra din mæglervirksomhed, der kræver, at du afvikler handelspositioner eller deponerer yderligere midler, der er tilstrækkelige til at bringe kontoen tilbage til det oprindelige margenbehov. Margin opkald skal generelt opfyldes inden åbningen af ​​faste timer handel den følgende dag.

Luk en åben handel ved blot at indtaste en modsat rækkefølge. Hvis du for eksempel har åbnet handelen ved at købe fem E-mini DJIA-kontrakter, vil du lukke handlen ved at sælge fem E-mini DJIA-kontrakter med samme futures kontrakts udløbsdato. Det er også muligt at lukke bare en del af en handelsposition, hvis du har mere end en kontrakt; for eksempel at sælge tre ud af fem kontrakter, der oprindeligt blev købt, og efterlod en stilling på to kontrakter åben.