Den nemmeste og mest omkostningseffektive avenue til handel med Dow Jones Industrial Average (DJIA) er gennem en børsnoteret fond (ETF) (Se: Strategier til handel med Dow Jones Industrial Average). En af de ældste ETF'er er SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA DIASPDR DJ Ind Average Trust Units Series -1-235. 18 + 0. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 >), som sporer DJIA og søger at levere investeringsresultater, som svarer til indeksets pris og afkastydelse. Da hver DIA-enhed handler på ca. 1/100 th , er det gældende niveau for Dow Jones Industrial Average, at handel med DIA kræver en betydelig kapitaltilførsel. For eksempel, baseret på den 13. maj 2015, niveauet på ca. 18, 100 for DJIA-indekset og en pris på $ 181 for en DIA-enhed, ville et brætparti koste $ 18, 100. Hvis du har begrænset kapital, men ønsker at handle indeks, valgmuligheder på "Diamonds" - det overordnede udtryk for DJIA ETF - kan være en god vej at gå, forudsat at du ved, hvilke risici der er forbundet med optionshandel. Vi demonstrerer, hvordan du køber muligheder på DJIA i de følgende afsnit.
I forbindelse med denne øvelse fokuserer vi på mulighederne for september 2015 - som udløber den 18. september 2015 - på diamanterne. (For tips om hvordan du vælger den rigtige indstilling, se Vælg de rigtige muligheder for handel i seks trin.)
Der lægges vægt på at købe (eller gå "lange") muligheder, så din risiko er begrænset til præmien betalt for mulighederne, snarere end strategier, der involverer at skrive (eller gå "korte") muligheder. Specifikt fokuserer vi på følgende optionsstrategier:
- Long Call
Long Put- Long Bull Call Spread
- Long Bear Put Spread
- Bemærk, at disse eksempler ikke tager højde for handelskommissioner, hvilket kan betyde omkostningerne ved en handel.
- Langt opkald på DIA
Strategi
: Langt opkald på DJIA ETF (DIA)
Begrundelse : Bullish på det underliggende indeks (DJIA)
Valg valgt : September $ 183 Ring
Maksimal risiko : $ 4. 00 (dvs. præmie præmie betalt)
Break-even : DIA-pris på $ 187 ved valgudløb
Potentiel belønning: (Tilgængelig DIA-pris - break-even pris på $ 187)
Maksimum Belønning : Ubegrænset
Du ville købe eller indlede en lang position på et opkald, hvis du var bullish på den underliggende sikkerhed. Den heltidshøje på DIA-enhederne på tidspunktet for skrivningen var $ 182. 68, som blev nået den 2. marts 2015 samme dag som DJIA-indekset toppede til 18, 288. 63. En stregpris på 183 dollar betyder, at du vil lede efter DJIA'en til at stige forbi sin marts 2015 høj i september 18, 2015 udløbet af opkaldene. Hvis DIA-enhederne lukker under $ 183 - hvilket svarer til et Dow Jones-niveau på ca. 18, 300 - ved valgudløb, vil du miste præmien på $ 4, som du har betalt for opkaldene. Din break-even-pris på denne option position er $ 187 (dvs. e., Prisen på $ 183 + $ 4 præmie betalt). Hvad dette betyder er, at hvis diamanterne lukker præcis til 187 dollar den 18. september, vil opkaldene handle til 4 dollar, hvilket er den pris, du betalte for dem. Hvis du antager at du sælger dem til $ 4 (lige inden afslutningen af handlen den 18. september), ville du få den præmie på $ 4, der blev betalt, købt, da du købte opkaldene, og din eneste pris ville være, at provisionerne blev betalt for at åbne og lukke valgpositionen.
Ud over break-even punktet på $ 187 er det potentielle overskud teoretisk ubegrænset. I den (usandsynlige) begivenhed, at Dow Jones stiger til et niveau på ca. 20.000 pr. 18. september 2015, vil DIA-enhederne handle på omkring 200 dollar. Din $ 183-opkald ville handle på omkring $ 17, for et rent $ 13 fortjeneste eller 325% gevinst på din opkaldsposition.
Længe Sæt på DIA
Strategi
: Lang Sæt DJIA ETF (DIA)
Begrundelse : Bearish på det underliggende indeks (DJIA)
Valg valgt : September $ 175 Sæt
Nuværende pris (bud / spørg) : $ 4. 40 / $ 4. 65
Maksimal risiko : $ 4. 65 (f.eks. Præmie betalt)
Break-even : DIA-pris på $ 170. 35 ved valgudløbet
Potentiel belønning: (Break-even pris på $ 170. 35 - Hidtidig DIA-pris)
Maksimal belønning : $ 170. 35
Du ville starte en lang position, hvis du var bearish på den underliggende sikkerhed. I dette tilfælde søger du Dow at aftage til mindst 17, 500 ved valgudløb, hvilket svarer til et fald på 3,3% fra det nuværende handelsniveau på 18, 100. Hvis DIA-enhederne lukker over $ 175 - hvilket svarer til et Dow Jones-niveau på ca. 17, 500 - ved valgfrist, vil du miste præmien på $ 4. 65, som du betalte for sætterne.
Din break-even-pris på denne valgposition er $ 170. 35 (f.eks. Strike-prisen på $ 175 minus $ 4. 65 præmie betalt). Således, hvis diamanterne lukker nøjagtigt til $ 170. 35 den 18. september vil opkaldene handle til din købspris på $ 4. 65. Hvis du sælger dem til denne pris, ville du gå i stykker, med de eneste omkostninger, der er forbundet med at betale provisionerne for at åbne og lukke optionen position.
Ud over break-even punktet på $ 170. 35, er det potentielle overskud teoretisk maksimalt $ 170. 35, hvilket ville ske i den umulige begivenhed, at diamanterne faldt til $ 0 (hvilket ville kræve, at DJIA-indekset også handles til nul). Din put position ville tjene penge, hvis diamanterne handler under $ 170. 35 ved udløb, hvilket svarer til et indeksniveau på ca. 17, 035. Lad os sige, at Dow Jones kaster til 16, 500 inden 18. september 2015. Diamanterne ville handle på $ 165, og $ 175-sætningerne ville blive prissat omkring $ 10, for en potentiel $ 5. 35 fortjeneste eller 115% gevinst på din put position.
Long Bull Call Spread på DIA
Strategi
: Long Bull Call Spread på DJIA ETF (DIA)
Begrundelse
: Bullish på Dow Jones, men ønsker at reducere præmie betalt < Valg valgt : September $ 183 Opkald (lang) og september $ 187 Opkald (kort)
Nuværende pris (bud / spørg) : 3.75 / $ 4. 00 for $ 183 Ring og $ 1. 99 / $ 2. 18 for $ 187 Ring
Maksimal risiko : $ 2. 01 (f.eks. Netoptionspræmie betalt)
Break-even : DIA-pris på $ 185. 01 ved valgudløbet
Maksimal belønning : $ 4 (dvs. forskellen mellem opkaldsprisen) minus nettopræmien betalt på $ 2. 01
Tyropspredningen er en vertikal spredningsstrategi, der indebærer at starte en lang position på en opkaldsopsætning og en samtidig kort position på en opkaldsopsætning med samme udløb, men en højere aktiekurs. Formålet med denne strategi er at udnytte et positivt syn på den underliggende sikkerhed, men til en lavere pris end en ret lang opkaldsposition. Dette opnås gennem den præmie, der modtages på kortopkaldspositionen. I dette eksempel er den betalte nettopræmie $ 2. 01 (f.eks. Præmie betalt på $ 4 for den $ 183 lange opkaldsposition minus præmien modtaget på $ 1.99 på kortopkaldspositionen). Bemærk at du betaler forespørgselsprisen, når du køber eller går længe på en mulighed, og modtager budprisen, når du sælger eller går efter en valgmulighed.
Din break-even-pris i dette eksempel er til en pris på $ 185. 01 (f.eks. Strike-prisen på $ 183 på det lange opkald + $ 2. 01 i netto præmie betalt). Hvis diamanterne handler med $ 186 ved valgfrist, vil din bruttovinst være $ 3, og din netto gevinst vil være $ 0. 99 eller 49%. Den maksimale brutto gevinst, du kan forvente at foretage på dette opkald, er $ 4. Antag, at diamanterne handler på $ 190 ved valgudløb. Du ville have en gevinst på $ 7 på den lange $ 183 call position, men et tab på $ 3 på kort $ 187 call position, for en samlet gevinst på $ 4. Netto gevinst i dette tilfælde efter at have trukket $ 2. 01 netto præmie betalt, er $ 1. 99 eller 99%.
Bull-spredningen kan betydeligt reducere prisen på en valgposition, men den dækker også den potentielle belønning.
Long Bear Put Spredt på DIA
Strategi
: Long Bear Put Spredt på DJIA ETF (DIA)
Begrundelse
: Bearish på Dow Jones, men vil reducere præmie betalt < Valg valgt
: September $ 175 Put (lang) og september $ 173 Put (kort) Nuværende pris (bud / spørg)
: $ 4. 40 / $ 4. 65 for $ 175 Put og $ 3. 85 / $ 4. 10 for $ 173 Put Maksimal risiko
: $ 0. 80 (f.eks. Præmie betalt) Break-even
: DIA-pris på $ 174. 20 ved valgudløbet Maksimal belønning
: $ 2 (dvs. forskellen mellem opkaldsprisen) minus nettopræmien betalt på $ 0. 80 Bjørnenes udbredelse er en vertikal spredningsstrategi, der indebærer at starte en lang position på en put option og en samtidig kort position på en put option med samme udløb, men en lavere aktiekurs. Begrundelsen for at bruge en bjørn, der er spredt, er at starte en bearish position til en lavere pris i stedet for en lavere potentiel gevinst. Den maksimale risiko i dette eksempel er lig med nettopræmien betalt på $ 0. 80 (i. E., $ 4, 65 præmie betalt for den lange $ 175 Put og $ 3. 85 præmie modtaget for den korte $ 173 Put). Den maksimale bruttovinst er lig med differencen på $ 2 i sætterprisen, mens den maksimale nettovinst er $ 1.20 eller 150%.
Bottom Line Købsoptioner på Dow Jones er et godt alternativ til handel med ETF på grund af de væsentligt lavere kapitalkrav for handelsmuligheder, så længe man er bekendt med de involverede risici.
Hvordan man vurderer et kvarter, når man køber et hjem
Fra skole kvalitet til kriminalitet satser, her er de faktorer, der skal overvejes, før du køber et hjem.
Hvornår køber du CIF og hvornår køber du FOB?
Beslutningen om at købe CIF eller FOB afhænger af køberens erfaring i international handel. Hver er praktisk afhængigt af den erhvervsdrivendes oplevelse.
Hvordan kan du bruge delta til at bestemme, hvordan man kan afdække indstillinger?
Lær hvad delta er, hvordan man bruger delta til afdækningsmuligheder og hvordan man opretholder en delta-neutral stilling ved delta-hedging muligheder med det underliggende aktiv.