Valutakursindstillinger er en relativt ukendt i detail valuta verden. Selv om nogle mæglere tilbyder dette alternativ til spothandel, gør de fleste ikke. Desværre betyder det, at investorer mangler. (For en primer på FX-muligheder, se Kom i gang i Forex Options .)
TUTORIAL: Forexmarkedet

FX-muligheder kan være en god måde at diversificere og endda afdække en investors spot position. Eller de kan også bruges til at spekulere på langsigtede eller kortsigtede markedsudsigter frem for handel på valuta spotmarkedet.

Så hvordan er dette gjort?

Strukturhandler i valutaoptioner svarer faktisk meget til at gøre det i aktieoptioner. Ud over komplicerede modeller og matematik, lad os tage et kig på nogle grundlæggende FX-opsætningsopsætninger, der bruges af både nybegyndere og erfarne forhandlere.

Grundlæggende valgstrategier starter altid med almindelige vaniljeindstillinger. Denne strategi er den nemmeste og enkleste handel, hvor den erhvervsdrivende køber et direkte opkalds- eller salgsopsætning for at udtrykke et retningsmæssigt syn på valutakursen.

Placering af en direkte eller nøgen valgposition er en af ​​de nemmeste strategier, når det gælder FX-muligheder.

Figur 1: AUD / USD-diagrammet viser en dobbel top, der er ideel til en put-option.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Grundlæggende brug af en valutaindstilling Ved at se på figur 1 kan vi se modstand dannet lige under nøglen 1. 0200 AUD / USD valutakurs i begyndelsen af ​​februar 2011. Vi Bekræft dette ved den tekniske dobbelte topformation. Dette er en god tid til en put-løsning. En FX-erhvervsdrivende, der ønsker at korte den australske dollar mod den amerikanske dollar, køber simpelthen en almindelig vaniljeopsætning som den nedenfor:

ISE Options Ticker Symbol: AUM
Spotrate: 1. 0186
Lang position en i pengene sætte mulighed): 1 kontrakt 1 februar 0200 @ 120 pips
Maksimal tab: Premium på 120 pips

Profitpotentialet for denne handel er uendelig. Men i dette tilfælde skal handlen indstilles til at gå ud på 0. 9950 - den næste større støttebarriere for et maksimalt overskud på 250 pips.

Debit Spread Trade Bortset fra at handle en almindelig vanilje-option, kan en FX-erhvervsdrivende også oprette en spredthandel. Foretrukne erhvervsdrivende er spredthandlerne lidt mere komplicerede, men de bliver lettere med praksis.

Den første af disse spredte handler er debiteringsspændet, også kendt som tyrens opkald eller bjørnsæt. Her er erhvervsdrivende sikker på valutakursens retning, men ønsker at spille den lidt sikrere (med lidt mindre risiko).

I figur 2 ser vi et 81. 65-støtteniveau, der opstår i USD / JPY-valutakursen i begyndelsen af ​​marts 2011.

Figur 2: Et supportniveau fremkommer i marts 2011 USD / JPY-paret.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Dette er en perfekt mulighed for at placere et bull-opkaldsspredning, fordi prisniveauet sandsynligvis vil finde noget support og klatre.Gennemførelsen af ​​en tullopkaldsdebitering vil se sådan ud:

ISE Options Ticker Symbol: YUK
Spotrate: 81. 75
Long Position (køb en i pengeopkaldsopsætning): 1 kontrakt marts 81. 50 @ 183 pips
Kort position (sælger en ud af pengeopkaldsindstillingen): 1 kontrakt den 82 marts. 50 @ 135 pips

Netto debet: -183 + 135 = -48 pips (det maksimale tab) > Bruttoresultatpotentiale: (82. 50 - 81. 50) x 10.000 (enheder pr. Kontrakt) x 0. 01 pip = 100 pips

Hvis valutakursen USD / JPY krydser 82. 50, står handelen at vinde med 52 pips (100 pips - 48 pips (nettobetaling) = 52 pips)

Credit Spread Trade

Tilgangen svarer til et kreditspread. Men i stedet for betalende præmien ser valutaoptionshandleren sig på fortjeneste fra præmien gennem spændet, samtidig med at man opretholder en handelsretning. Denne strategi er undertiden omtalt som en bull put or bear call spread. (Lær mere om dette og andre spreads i Option Spread Strategies .) Lad os nu henvise til vores USD / JPY valutakurseksempel.

Med støtte på 81. 65 og en bullish opfattelse af US dollar mod den japanske yen, kan en erhvervsdrivende implementere en tyrestrategi for at indfange ethvert upsidepotentiale i valutaparet. Således vil handlen blive opdelt som følger:

ISE Options Ticker Symbol: YUK

Spotrate: 81. 75
Kort Position (sælger i pengeopsætningsoptionen): 1 kontrakt marts 82. 50 @ 143 pips
Lange position (køb en ud af pengene opsætning): 1 kontrakt marts 80. 50 @ 7 pips
Netto kredit: 143 - 7 = 136 pips (maksimal gevinst)

Potentielt tab: (82. 50-80. 50) x 10.000 (enheder pr. Kontrakt) x 0. 01 pip = 200 pips

200 pips - 136 pips (netto kredit) = 64 pips (maksimal tab)
Som nogen kan se, det er en fantastisk strategi at gennemføre, når en erhvervsdrivende er bullish på et bjørnemarked. Ikke kun handler erhvervsdrivende fra optionspræmien, men han eller hun undgår også brugen af ​​reelle penge til at gennemføre den.

Begge sæt strategier er gode til retningsspil. (For mere om retningsbestemmelser, se

Trade Forex med en retningsstrategi .) Option Straddle

Så hvad sker der, hvis erhvervsdrivende er neutral over for valutaen, men forventer en kortvarig ændring i volatilitet? I lighed med sammenlignelige aktieoptionsspil spiller valutahandlere opbygge en alternativ strategi. Disse er gode handler for FX-porteføljen for at indfange en potentiel breakout-bevægelse eller lulled pause i valutakursen. Spredningen er lidt enklere at oprette i forhold til kredit- eller debethandel. I en rækkevidde ved den erhvervsdrivende, at en pause er nært forestående, men retningen er uklar. I dette tilfælde er det bedst at købe både et opkald og et sæt for at fange breakout.

Figur 3 udviser en stor mulige mulighed.

Figur 3: Volatiliteten i USD / JPY i februar 2011 skaber en ideel mulighed for straddle.

Kilde: FX Trek Intellicharts

I figur 3 faldt USD / JPY valutakursen til lige under 82.00 i februar og forblev i et 50-pip-område for de næste par sessioner. Bliver spotrenten fortsat lavere? Eller er denne konsolidering kommer før et skridt højere? Da vi ikke ved det, ville det være bedst at anvende en linje som den nedenfor:

ISE Options Ticker Symbol: YUK

Spotrate: 82. 00
Long Position (køb ved pengene opsætning): 1 kontrakt 82 marts @ 45 pips
Lang position (køb ved kontantopkaldsopsætning): 1 kontrakt 82 marts @ 50 pips
Det er meget vigtigt, at aktiekursen og udløb er de samme. Hvis de er forskellige, kan dette øge omkostningerne ved handel og mindske sandsynligheden for en rentabel opsætning.

Netto debet: 95 pips (også det maksimale tab)

Det potentielle overskud er uendeligt - ligner vanilje-indstillingen. Forskellen er, at en af ​​mulighederne udløber værdiløs, mens den anden kan handles med et overskud. I vores eksempel udløber salgsopsætningen værdiløs (-45 pips), mens vores opkaldsopsætning øges i værdi, da spotkursen stiger til lige under 83. 50 - giver os et netto 55 pipoverskud (150 pipoverskud - 95 pip optionspræmier = 55 pips).

Bottom Line

Valutakursopsætninger er et godt instrument til handel og investering. Ikke alene kan en investor bruge et simpelt vaniljeopkald eller sætte til sikring, de kan også henvise til spekulative spredtehandler, når de tager markedsretning. Men du bruger dem, valuta valgmuligheder er et andet alsidigt værktøj til forex handlende. (For relateret læsning skal du også kigge på 9 Tricks Of A Successful Forex Trader .)